This article has been translated from English to Tagalog.
Currency risk ay ang epekto ng pagbabago-bago ng halaga ng pera sa halaga ng cash flows ng isang kumpanya o sa kanyang posisyong pang-akawnting.
Ang pagtataya ng currency risk ay kilala bilang “exposure” o “risk exposure.”
Ang dalawang pangunahing uri ng currency risk exposure ay:
- Economic exposure
- Accounting exposure
Ang Economic exposure ay may kinalaman sa cash flows ng isang kumpanya; ito ay resulta ng pagsasama ng operating exposure at ang cash-flow elements ng transaction exposure.
Ang Accounting exposure naman ay tumutukoy sa mga foreign currency denominated assets, liabilities, revenues, at expenses ng isang kumpanya ayon sa ipinapakita sa financial statements nito.
Ito ay resulta ng pagsasama ng translation exposure at ang accounting elements ng transaction exposure.
Ano ang operating exposure?
Operating exposure sa foreign exchange risk ay ang epekto ng pagbabago ng halaga ng palitan sa hinaharap na operating revenues at gastos ng isang kumpanya.
Sa lawak na naapektuhan ang competitive position ng isang kumpanya ng mga pagbabago sa exchange rates, ito ay may operating exposure, kahit na hindi ito nakikipagtransaksyon sa foreign currencies.
Kaya naman, ang isang ski resort sa Chile, kahit walang FX transactions, ay may operating exposure sa FX risk kung ang pagbaba ng halaga ng Argentine peso ay humihikayat ng mga customer sa mas murang destinasyon sa kalapit na bansa.
Ano ang transaction exposure?
Transaction exposure ay sumusukat sa epekto ng exchange rate sa foreign currency denominated transactions—mga benta at pagbili kung saan may kasunduan na.
Halimbawa, ang isang exporter na ang functional currency ay EUR ay may kasunduan na magbenta ng finished goods sa isang US client sa loob ng tatlong buwan.
Ang export, na denominated sa USD, ay babayaran tatlong buwan pa matapos ma-deliver ang mga goods.
Ang pagitan mula sa oras na magsimula ang benta hanggang ito ay mabayaran ay lumilikha ng currency risk para sa EUR cash flow habang nagbabago ang EUR-USD rate.
Kapag ang kaukulang foreign currency denominated accounts receivable/payable ay na-issue at lumabas sa balance sheet ng kumpanya, ang transaksyon ay lumilikha rin ng accounting exposure.
Ano ang translation exposure?
Translation exposure sa currency risk ay ang epekto ng pagbabago sa exchange rate sa kasalukuyang balance sheet at income statement.
Kasama sa translation exposure ang foreign currency gains and losses na nagaganap kapag ang financial statements ng isang grupo ay na-consolidate at ang mga accounts ng foreign subsidiaries ay na-translate sa home currency.
Ang FX translation ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng pagpapahayag ng lahat ng balance sheet at income statement items sa kasalukuyang exchange rate, o sa pamamagitan ng pag-aaplay ng iba't ibang exchange rates (current rate/historical rate) sa iba't ibang assets at liabilities sa balance sheet.