This article has been translated from English to Arabic.
مخاطر العملة هي تأثير تقلبات العملة على قيمة التدفقات النقدية للشركة أو على وضعها المحاسبي.
ويُعرف تحديد حجم مخاطر العملة باسم "التعرض" أو "التعرض للمخاطر".
هناك نوعان رئيسيان من التعرض لمخاطر العملة هما:
- التعرض الاقتصادي
- التعرضالمحاسبي
يتعلق التعرض الاقتصادي بالتدفقات النقدية للشركة؛ وينتج عن الجمع بين التعرض التشغيلي وعناصر التدفق النقدي للتعرض للمعاملات.
يتعلق التعرض المحاسبي بأصول الشركة وخصومها وإيراداتها ومصروفاتها المقومة بالعملة الأجنبية كما هو موضح في بياناتها المالية.
وينتج عن الجمع بين التعرض للتحويل وعناصر المحاسبة للتعرض للمعاملات.
ما هو التعرض التشغيلي؟
التعرض التشغيلي لمخاطر صرف العملات الأجنبية هو تأثير تغيرات أسعار الصرف على الإيرادات والتكاليف التشغيلية المستقبلية للشركة.
وبقدر ما يتأثر الوضع التنافسي للشركة بالتغيرات في أسعار الصرف، فإنها تكون معرضة لمخاطر التشغيل، حتى لو لم تكن تتعامل بالعملات الأجنبية.
وبالتالي، فإن منتجعًا للتزلج في تشيلي، لا يجري أي معاملات صرف عملات أجنبية، يكون معرضًا لمخاطر صرف العملات الأجنبية إذا أدى انخفاض قيمة البيزو الأرجنتيني إلى جذب العملاء إلى وجهات أرخص في البلد المجاور.
ما هي المخاطر المتعلقة بالمعاملات؟
يقيسالتعرض للمعاملات تأثير سعر الصرف على المعاملات المقومة بالعملات الأجنبية - المبيعات والمشتريات التي يوجد عقد بشأنها.
على سبيل المثال، لدى مصدر عملته الوظيفية هي اليورو اتفاقية لبيع سلع تامة الصنع إلى عميل أمريكي في غضون ثلاثة أشهر.
ويجب تسوية التصدير، المقوم بالدولار الأمريكي، بعد ثلاثة أشهر أخرى من تسليم البضائع.
الفترة الزمنية بين لحظة بدء البيع وتسويته تخلق مخاطر عمل بالنسبة للتدفق النقدي باليورو مع تقلب سعر صرف EUR/USD.
عندما يتم إصدار حسابات القبض/الدفع المقابلة المقومة بالعملة الأجنبية وتظهر في الميزانية العمومية للشركة، فإن المعاملة تخلق أيضًا تعرضًا محاسبياً.
ما هو التعرض لمخاطر التحويل؟
التعرض للتحويل إلى مخاطر العملة هو تأثير تغيرات أسعار الصرف في الميزانية العمومية الحالية وبيان الدخل.
يتألف التعرض للتحويل من مكاسب وخسائر العملات الأجنبية التي تحدث عند توحيد البيانات المالية للمجموعة وتحويل حسابات الشركات التابعة الأجنبية إلى العملة المحلية.
يمكن إجراء التحويل الأجنبي عن طريق التعبير عن جميع بنود الميزانية العمومية وبيان الدخل بالسعر الحالي، أو عن طريق تطبيق أسعار صرف مختلفة (السعر الحالي/السعر التاريخي) على الأصول والخصوم المختلفة في الميزانية العمومية.