This article has been translated from English to Malay.
Risiko mata wang adalah kesan turun naik mata wang terhadap nilai aliran tunai syarikat atau kedudukannya dalam perakaunan.
Kuantifikasi risiko mata wang dikenali sebagai “pendedahan” atau “pendedahan risiko.”
Dua jenis utama pendedahan risiko mata wang adalah:
- Pendedahan ekonomi
- Pendedahan perakaunan
Pendedahan ekonomi berkaitan dengan aliran tunai firma; ia terhasil daripada gabungan pendedahan operasi dan elemen aliran tunai daripada pendedahan transaksi.
Pendedahan perakaunan berkaitan dengan aset, liabiliti, hasil, dan perbelanjaan yang ditentukan dalam mata wang asing seperti yang ditunjukkan dalam penyata kewangannya.
Ia terhasil daripada gabungan pendedahan terjemahan dan elemen perakaunan pendedahan transaksi.
Apa itu pendedahan operasi?
Pendedahan operasi kepada risiko tukaran asing adalah kesan perubahan kadar pertukaran terhadap hasil operasi dan kos masa depan syarikat.
Sejauh mana kedudukan kompetitif firma terjejas oleh perubahan kadar pertukaran, ia mempunyai pendedahan operasi, walaupun ia tidak berurusan dengan mata wang asing.
Jadi, sebuah resort ski di Chile, tanpa transaksi FX, mempunyai pendedahan operasi kepada risiko FX sekiranya penurunan nilai peso Argentina menarik pelanggan ke destinasi lebih murah di negara jiran.
Apa itu pendedahan transaksi?
Pendedahan transaksi mengukur kesan kadar pertukaran terhadap transaksi yang ditentukan dalam mata wang asing—jualan dan pembelian di mana kontrak telah dibuat.
Contohnya, seorang pengeksport dengan EUR sebagai mata wang fungsinya mempunyai perjanjian untuk menjual barangan siap kepada pelanggan AS dalam tempoh tiga bulan.
Eksport tersebut, yang ditentukan dalam USD, akan diselesaikan tiga bulan selepas barang dihantar.
Jangkamasa antara saat jualan dimulakan dan diselesaikan menimbulkan risiko mata wang bagi aliran tunai EUR apabila kadar EUR-USD berfluktuasi.
Apabila akaun penghutang/pemiutang yang ditentukan dalam mata wang asing dikeluarkan dan muncul pada lembaran imbangan firma, transaksi itu juga mencipta pendedahan perakaunan.
Apa itu pendedahan terjemahan?
Pendedahan terjemahan kepada risiko mata wang adalah kesan perubahan kadar pertukaran dalam lembaran imbangan dan penyata pendapatan semasa.
Pendedahan terjemahan merangkumi keuntungan dan kerugian mata wang asing yang berlaku apabila penyata kewangan kumpulan disatukan dan akaun anak syarikat asing diterjemahkan ke dalam mata wang asal.
Terjemahan FX boleh dilakukan dengan menyatakan semua item lembaran imbangan dan penyata pendapatan pada kadar pertukaran semasa, atau dengan menggunakan kadar pertukaran yang berbeza (kadar semasa/kadar sejarah) kepada aset dan liabiliti yang berbeza pada lembaran imbangan.