This article has been translated from English to Thai.
ตลาดผู้ทำสัญญาอิเล็กทรอนิกส์ คือกลุ่มบริษัทที่ให้ราคาซื้อขายในแพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ (e-trading) และส่งคำสั่งซื้อขายแบบจำกัดราคาอย่างต่อเนื่อง
พวกเขาให้สภาพคล่องกับเทรดเดอร์ที่ต้องการ ความรวดเร็ว ในการซื้อขายผ่านคำสั่งที่สามารถซื้อขายได้ทันที
บางบริษัทที่เป็นผู้ทำสัญญาอิเล็กทรอนิกส์ยังทำการส่งราคาต่อเนื่อง โดยตรง หรือ โดยอ้อม (ผ่านแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์)
ถ้าคุณยังไม่คุ้นเคยกับวิธีที่ตลาดผู้ทำสัญญาอิเล็กทรอนิกส์รับการซื้อขาย นี่คือภาพรวมการทำงานแบบง่าย ๆ:
- รับอัตราตลาดปัจจุบัน
- ประยุกต์ใช้ตัวอัลกอริทึมความเสี่ยง
- ธนาคารส่งราคาซื้อขายสองทางไปยังลูกค้าผ่านแพลตฟอร์มหรือ API ของพวกเขา
- ลูกค้าทำการซื้อขาย
- โต๊ะของธนาคารรับความเสี่ยงข้างตรงกันข้ามและยืนยันการซื้อขาย
- ความเสี่ยงจะถูกหักกลบภายใน จากลูกค้าอื่นหรือป้องกันความเสี่ยง
- กระบวนการนี้จะทำซ้ำ
รายละเอียดมากมายถูกละเว้น แต่ก็เป็นภาพรวมที่ง่าย ๆ ของโต๊ะ eFX (อิเล็กทรอนิกส์ FX) ของธนาคาร
กระบวนการนี้ถูกใช้งานภายในระดับมิลลิวินาที ปรับปรุงอัตราอย่างต่อเนื่อง ปรับช่วงต่างราคาตามสภาพตลาด และรักษาระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม
ทั้งหมดนี้ถูกทำพร้อมกันสำหรับลูกค้านับร้อยในคู่สกุลเงินกว่า 50 คู่และคู่สกุลเงินไขว้ 550 คู่
ส่วนใหญ่แล้ว สิ่งที่เกิดขึ้นบนโต๊ะ eFX เป็นอัตโนมัติ
ในขณะที่การส่งราคาสามารถปรับเปลี่ยนได้ด้วยมือเพื่อให้เหมาะสมกับตลาดเมื่อโมเดลไม่สามารถระบุอัตราได้อย่างถูกต้อง
หลายแสนข้อเสนอราคาที่ถูกส่งออกมาตลอดทั้งวันนั้น มักจะถูกกำหนดโดยอัลกอริทึมความเสี่ยงของธนาคารที่ตั้งขึ้นโดยแผนกควอนต์
ในฐานะผู้ทำสัญญา คุณไม่มีสิทธิ์ในสิ่งที่ความเสี่ยงเข้ามาในบัญชีของคุณหลังจากที่คุณทำข้อเสนอให้ลูกค้า
สำหรับ eFX เมื่อข้อเสนอเป็นอัตโนมัติ มีการควบคุมที่น้อยลงเมื่อความเสี่ยงของคุณเปลี่ยนแปลง
บทบาทของเทรดเดอร์ eFX คือการจัดการความเสี่ยงสกุลเงินเป็นสำคัญ
แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะรู้ว่าความเสี่ยงในบัญชีของคุณอาจมีในอนาคต ประโยชน์ของการเป็นผู้ทำสัญญา eFX หมายความว่ามีความเสี่ยงที่ถูกหักกลบเข้ามาในบัญชีของคุณอยู่มากเช่นกัน
ลองคิดถึงสองการซื้อขายของลูกค้าที่เข้ามาห่างกันเพียง 200 มิลลิวินาที
หนึ่งคือซื้อ 1,000,000 EUR/USD และอีกหนึ่งคือขาย 500,000 EUR/USD
คุณในฐานะผู้ทำสัญญา รับความเสี่ยงข้างตรงกันข้ามของการซื้อขายนั้น ดังนั้นความเสี่ยงของคุณคือสั้น 1,000,000 EUR/USD และยาว 500,000 EUR/USD
คุณมีความเสี่ยงสุทธิสั้น 500,000 EUR/USD
มีแนวโน้มว่าตลาดยังไม่เปลี่ยนแปลงไปมากกว่าช่วงต่างในการซื้อขายใน 200 มิลลิวินาที นั้น ดังนั้นบัญชีของคุณได้รับช่วงต่าง 500k EUR/USD และคุณต้องจัดการความเสี่ยงของ 500k EUR/USD สั้น
นำตัวอย่างข้างต้นไปใช้หลายพันครั้งต่อวันในการซื้อขายตั้งแต่ 1M หน่วยถึง 100M หน่วยในคู่สกุลเงินกว่า 50 คู่,
คุณจะเริ่มเข้าใจว่าการเป็นผู้ทำสัญญา eFX เป็นเรื่องเกี่ยวกับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอในภาพรวมและแนวโน้มเศรษฐกิจมากกว่าความเสี่ยงจากการซื้อขายแต่ละครั้ง