This article has been translated from English to Thai.
ธนาคารกลาง คือองค์กรที่จัดการกับสกุลเงินของประเทศหรือกลุ่มประเทศ และควบคุมการหมุนเวียนของเงินในระบบเศรษฐกิจ
ธนาคารกลาง หรือที่เรียกว่า ธนาคารสำรอง เกิดขึ้นเพราะการขาดแคลนสิ่งนี้ในอดีตทำให้เกิดการบูมและล่มในบริการทางการเงินที่ทำให้ธนาคารล้มละลายและทำให้เงินออมของผู้คนถูกล้างออกไป
เป้าหมายหลักของธนาคารกลางหลายแห่งคือ ความมั่นคงของราคา
ในบางประเทศ ธนาคารกลางยังถูกกฎหมายบังคับให้ดำเนินการสนับสนุนการจ้างงานเต็มที่
ลักษณะสำคัญของธนาคารกลางคือสถานะผูกขาดที่ถูกกฎหมาย ซึ่งให้สิทธิพิเศษในการออกธนบัตรและเงินสด
ธนาคารกลางส่วนใหญ่ไม่ใช่หน่วยงานรัฐบาลและถูกมองว่าเป็นอิสระทางการเมือง
ธนาคารกลางไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์
บุคคลไม่สามารถเปิดบัญชีที่ธนาคารกลางและฝากเงินหรือขอสินเชื่อได้
สิ่งที่ธนาคารกลางทำคือดำเนินการ นโยบายการเงิน โดยใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อส่งผลต่อจำนวนเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากสินเชื่อ และอัตราเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อราคายังคงเพิ่มขึ้น หมายความว่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีค่าน้อยลงกว่าเดิมเพราะไม่สามารถซื้อของได้มากเท่า (หรือที่เรียกว่าการลดลงของอำนาจซื้อ)
เงินเฟ้อเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังเติบโต แต่เงินเฟ้อสูงเป็นปัญหาเพราะมันทำให้การลงทุนและการให้สินเชื่อลดลง และล้างเงินออมของผู้คนเนื่องจากมันกัดกร่อนค่าเงิน
ภาวะเงินฝืดตรงข้ามกับภาวะเงินเฟ้อ นั่นคือเมื่อมีการลดลงของราคา
ธนาคารกลางทำงานอย่างหนักเพื่อควบคุมเงินเฟ้อและเงินฝืดให้อยู่ในเกณฑ์ปกติ
ธนาคารกลางทำหน้าที่เป็นธนาคารสำหรับธนาคารพาณิชย์และนี่คือวิธีที่มันมีอิทธิพลต่อการไหลเวียนของเงินและเครดิตในเศรษฐกิจเพื่อให้ราคามีเสถียรภาพ
ธนาคารพาณิชย์สามารถหันไปขอเงินกู้จากธนาคารกลางได้ ส่วนใหญ่เพื่อครอบคลุมความต้องการระยะสั้นมาก
การยืมจากธนาคารกลาง พวกเขาต้องให้หลักประกัน - สินทรัพย์เช่นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่มีมูลค่าและทำหน้าที่เป็นการรับประกันว่าจะชำระเงินคืน
เนื่องจากธนาคารพาณิชย์อาจให้กู้ระยะยาวจากเงินฝากระยะสั้น พวกเขาอาจประสบปัญหา "สภาพคล่อง"
นี่คือสถานการณ์ที่พวกเขามีเงินที่จะชำระหนี้ แต่ไม่มีความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดอย่างรวดเร็ว
นี่คือที่ที่ธนาคารกลางสามารถก้าวเข้ามาเป็น “ผู้ให้กู้รายสุดท้าย”
สิ่งนี้ช่วย รักษาเสถียรภาพของระบบการเงิน
ธนาคารกลางสามารถมีภารกิจที่หลากหลายนอกเหนือจากนโยบายการเงิน พวกเขามักจะ ออกธนบัตรและเหรียญ มักจะมั่นใจว่าการทำงานของระบบการชำระเงินสำหรับธนาคารและเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขายนั้นราบรื่น จัดการเงินสำรองต่างประเทศ และมีบทบาทในการให้ข้อมูลเกี่ยวกับเศรษฐกิจแก่ประชาชน
ธนาคารกลางหลายแห่งยังมีส่วนสนับสนุนใน เสถียรภาพของระบบการเงิน โดยกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้กู้ไม่ได้เสี่ยงมากเกินไป
ธนาคารกลางทำอะไรบ้าง?
ในฐานะองค์กรที่ควบคุมนโยบายการเงินของประเทศ ธนาคารกลางมีความสามารถในการ ขยายและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ
นั่นเพราะว่าธนาคารกลางมี ทุนสำรอง ของเงินสดที่ธนาคารพาณิชย์สามารถดึงออกมาเพื่อให้สินเชื่อ โดยที่ต้นทุนของเงินกู้ถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยแห่งชาติ
หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ธนาคารกลางสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้บุคคลต้องเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการกู้เงินจากธนาคารของเธอ
ธนาคารกลางอาจหยุดผลิตเงินหรือบังคับให้ธนาคารพาณิชย์ซื้อเครื่องมือทางการเงินเช่นใบตั๋วคลังหรือสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งจะลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ สิ่งนี้เรียกว่า นโยบายการเงินแบบหดตัว
ในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ธนาคารกลางสามารถลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ธนาคารพาณิชย์เข้าถึงเงินทุนได้ถูกลง ซึ่งทำให้ทั้งบุคคลและธุรกิจสามารถกู้เงินได้มากขึ้น ธนาคารกลางอาจเริ่มผลิตเงินอีกครั้ง สิ่งนี้เรียกว่า นโยบายการเงินแบบขยายตัว
ธนาคารกลางส่วนใหญ่กำหนด ข้อกำหนดทุนสำรอง สำหรับธนาคารพาณิชย์ หมายความว่าพวกเขาจะต้องเก็บเงินสดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ของสิ่งที่พวกเขาเป็นหนี้แก่บัญชี จึงทำให้ธนาคารไม่ขาดแคลนเงิน
ประเทศที่ไม่กำหนดข้อกำหนดทุนสำรอง เช่น สหราชอาณาจักร มักจะมีข้อกำหนดทุนที่กำหนดโดยอัตราส่วนระหว่างทุนของธนาคารกับความเสี่ยงแทน
ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ย
ธนาคารกลางไม่ได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับในบัญชีออมทรัพย์ของคุณโดยตรง แต่พวกเขากำหนด อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน
ธนาคารกลางอาจกำหนด “อัตราฐาน” ซึ่งคือ:
- จำนวนที่ธนาคารพาณิชย์จะถูกเรียกเก็บเพื่อยืมจากกันเอง (เหมือนในสหรัฐอเมริกา ที่ เฟด กำหนด “อัตราเงินทุนของเฟด”)
- จำนวนที่ธนาคารพาณิชย์จะถูกเรียกเก็บเพื่อยืมจากธนาคารกลาง (เหมือนในสหราชอาณาจักร ที่ ธนาคารแห่งอังกฤษ กำหนด “อัตราธนาคาร”)
ทำไมธนาคารกลางถึงเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย?
ในภาษาการเงิน เมื่อธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยจะเรียกว่า “คลายนโยบายการเงิน” หรือ “ผ่อนปรน” และเมื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเรียกว่า “ตึงนโยบายการเงิน” หรือแค่ “ตึง”
ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเมื่อพยายามควบคุม อัตราเงินเฟ้อ ที่เกิดจากเศรษฐกิจที่ “ร้อนแรงเกินไป” (หรือเติบโตเร็วเกินไป)
การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้หลายวิธี:
- ธุรกิจสามารถกู้เงินและลงทุนในโครงการที่ได้รับผลตอบแทนมากกว่าอัตราความเสี่ยงในการกู้
- เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าตลาดหุ้นจะถูกลดมูลค่าต่ำกว่า ทำให้มูลค่าตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลให้เกิดผลกระทบเรื่องความมั่งคั่ง
- ผู้คนลงทุนเงินของพวกเขาในเศรษฐกิจ (หุ้นและสินทรัพย์อื่นๆ) เพราะพวกเขาสามารถทำกำไรได้มากกว่าในสินทรัพย์เหล่านี้เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยต่ำในปัจจุบัน
หากการเติบโตทางเศรษฐกิจเร็วเกินไป เงินเฟ้ออาจสูงเกินไปและไม่เสถียร
นี่ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจยากที่จะวางแผนอนาคตเพราะราคายากที่จะคาดการณ์ได้ด้วยความมั่นใจ สิ่งนี้อาจขัดขวางการใช้จ่ายและชะลอการเติบโต
เพื่อป้องกันสถานการณ์นี้ ธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อพยายามชะลออัตราการเติบโตในการใช้จ่าย และนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในความควบคุม
ธนาคารกลางและตลาดฟอเร็กซ์
ธนาคารกลางมีบทบาทสำคัญในตลาดสกุลเงินเพราะมีอำนาจเหนือกว่านโยบายการเงิน
พวกเขามีอิทธิพลโดยตรงต่อปริมาณเงินที่ส่งผลต่อความต้องการและราคาของสกุลเงิน
ผ่านการใช้นโยบายต่างๆ ธนาคารกลางสามารถพยายามปรับตลาดเพื่อให้สามารถรักษาสกุลเงินในระดับที่ต้องการ
บางประเทศและธนาคารกลางพยายามยึดสกุลเงินของพวกเขากับสกุลเงินอื่นหรือกลุ่มสกุลเงิน
ตัวอย่างเช่น จีนและฮ่องกง “ยึด” สกุลเงินของพวกเขากับดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสามารถเข้าร่วมใน ตลาดฟอเร็กซ์ โดยการซื้อและขายสกุลเงินของพวกเขาในตลาดทันทีเพื่อไม่ให้มันเปลี่ยนแปลงมากเกินไป
อีกหนึ่งแรงจูงใจของธนาคารกลางคือการรักษาสกุลเงินท้องถิ่นในราคาที่ต้องการเพื่อทำให้เศรษฐกิจท้องถิ่นน่าสนใจมากขึ้นสำหรับการค้าระหว่างประเทศ