This article has been translated from English to Korean.
중앙은행은 국가 또는 국가 그룹의 통화를 관리하고 통화 공급을 통제하는 기관입니다.
중앙은행은 과거에 존재하지 않았을 때 은행 파산으로 인한 금융 서비스의 호황과 불황이 발생해 사람들의 저축이 사라지는 결과를 초래했기 때문에 설립되었습니다.
많은 중앙은행의 주요 목표는 물가 안정입니다.
일부 국가에서는 중앙은행이 법적으로 완전 고용을 지원하기 위해 행동하도록 요구됩니다.
중앙은행의 중요한 특징은 법적으로 독점권을 가지고 있어 지폐와 현금을 발행할 수 있는 특권을 가지고 있다는 것입니다.
대부분의 중앙은행은 정부 기관이 아니며 정치적으로 독립적이라고 인식됩니다.
중앙은행은 상업은행이 아닙니다.
개인은 중앙은행에 계좌를 개설하여 돈을 예치하거나 대출을 요청할 수 없습니다.
중앙은행은 통화 정책을 수행하며, 경제 내 통화량, 대출 금리, 물가 상승률(인플레이션)을 조절하기 위해 다양한 도구를 사용합니다.
인플레이션은 물가가 계속 상승하여 한 국가의 통화가 이전보다 가치가 떨어지는 현상입니다(구매력 하락이라고도 함).
인플레이션은 경제가 성장하고 있다는 신호입니다. 그러나 높은 인플레이션은 투자와 대출을 저해하고 화폐의 가치를 떨어뜨려 사람들의 저축을 소멸시키기 때문에 문제입니다.
디플레이션은 인플레이션의 반대 개념입니다. 디플레이션은 물가가 하락하는 현상을 말합니다.
중앙은행은 인플레이션과 디플레이션을 통제하기 위해 노력합니다.
중앙은행은 상업은행의 은행 역할을 하며, 이를 통해 경제의 화폐 및 신용의 흐름에 영향을 미쳐 물가 안정을 달성합니다.
상업 은행은 중앙 은행에 자금을 빌릴 수 있으며, 보통은 매우 단기적인 자금 수요를 충당하기 위해 이용합니다.
중앙은행에서 자금을 빌리려면 담보, 즉 정부 채권이나 회사 채권과 같은 가치가 있고 자금을 상환할 것을 보증하는 자산을 제공해야 합니다.
상업 은행은 단기 예금으로 장기 대출을 제공할 수 있기 때문에 '유동성' 문제를 겪을 수 있습니다.
이는 부채를 상환할 자금은 있지만, 그 자금을 신속하게 현금으로 전환할 수 없는 상황입니다.
이 때 중앙은행이 "최후의 대출 기관"으로 개입할 수 있습니다.
이는 금융 시스템을 안정적으로 유지하는 데 도움을 줍니다 .
중앙은행은 통화 정책 외에도 다양한 업무를 수행할 수 있습니다. 일반적으로 지폐와 동전을 발행하고, 은행 및 거래되는 금융상품의 결제 시스템이 원활하게 작동하도록 보장하며, 외환 보유고를 관리하고, 국민에게 경제에 대한 정보를 제공하는 역할을 합니다.
많은 중앙은행은 상업 은행을 감독하여 대출 기관이 과도한 위험을 감수하지 않도록 함으로써 금융 시스템의 안정성에 기여합니다.
중앙은행은 무엇을 할까요?
국가의 통화 정책을 통제하는 기관인 중앙은행은 경제를 성장시키거나 성장 속도를 늦출 수 있는 능력을 가지고 있습니다.
이는 중앙은행이 상업은행이 대출을 제공하기 위해 인출할 수 있는 현금 준비금을 보유하고 있으며, 그 비용은 국가 금리에 의해 결정되기 때문입니다.
인플레이션이 상승하면 중앙은행은 금리를 인상하여 개인이 은행에서 대출을 받는 데 드는 비용을 높일 수 있습니다.
중앙은행은 화폐 발행 중단이나 상업은행에 국채나 외화 등 금융상품 구매를 강제해 경제 내 화폐 공급을 줄일 수 있습니다. 이는 긴축 통화 정책이라고 합니다.
반면 경제가 둔화되면 중앙은행은 금리를 인하해 상업은행이 자금을 더 저렴하게 조달할 수 있도록 합니다. 이로 인해 개인과 기업이 더 많은 대출을 받을 수 있게 됩니다. 중앙은행은 다시 화폐를 발행할 수 있습니다. 이는 확장적 통화 정책이라고 합니다 .
대부분의 중앙은행은 상업은행에 대해 준비금 요건을 설정합니다. 즉, 상업은행은 계좌 소유자에게 빚진 금액의 일정 비율을 현금으로 보유해야 하며, 이를 통해 은행이 자금이 고갈되지 않도록 합니다.
영국과 같이 준비금 요건을 설정하지 않는 국가들은 대신 은행의 자본과 위험의 비율에 따라 결정되는 자본 요건을 적용하는 경우가 많습니다.
중앙은행과 금리
중앙은행은 예금 계좌에 적용되는 이자율을 직접 설정하지 않습니다. 대신 기본 이자율을 설정합니다.
중앙은행은 다음 중 하나인 "기본 금리"를 설정합니다.
- 상업 은행이 서로로부터 대출받을 때 부과되는 금리(예: 미국에서 연방준비제도( Fed) 가 설정하는'연방기금 금리')입니다.
- 상업 은행이 중앙은행으로부터 대출을 받을 때 부과되는 금리(예: 영국에서 영국 중앙은행이 "은행 금리"를설정함).
중앙은행은 왜 금리를 변경할까요?
금융 용어로, 중앙은행이 금리를 인하하는 것을 "통화 정책 완화" 또는 "완화"라고 하고, 금리를 인상하는 것을 "통화 정책 긴축" 또는 "긴축"이라고 합니다.
중앙은행은 경제를 활성화하기 위해 금리를 인하하고, 경제가 "과열"(또는 너무 빠르게 성장)되어 인플레이션이 발생하면 금리를 인상합니다.
금리가 낮아지면 여러 가지 방식으로 경제가 활성화됩니다.
- 기업은 대출을 받아 프로젝트에 투자할 수 있으며, 이 투자 수익률이 대출 금리보다 높을 경우 이익을 얻을 수 있습니다.
- 금리가 낮으면 주식 시장이 더 낮은 비율로 할인되어 주식 시장 가치가 상승하고, 이는 부의 효과로 이어집니다.
- 사람들은 현재 낮은 금리보다 더 높은 수익을 얻을 수 있기 때문에 자금을 경제(주식 및 기타 자산)에 투자합니다.
경제 성장이 너무 빠르면 인플레이션이 과도하게 상승하고 불안정해질 수 있습니다.
이것은 가계와 기업이 미래를 계획하기 어렵게 만듭니다. 왜냐하면 가격을 신뢰할 수 있게 예측하기 어렵기 때문입니다. 이는 소비를 억제하고 성장을 둔화시킬 수 있습니다.
이러한 상황을 방지하기 위해 중앙은행은 금리를 인상하여 소비 증가율을 둔화시키고 인플레이션을 다시 통제할 수 있습니다.
중앙은행과 외환 시장
중앙은행은 통화 정책에 대한 권한을 가지고 있기 때문에 통화 시장에서 중요한 역할을 합니다.
통화 공급에 직접적인 영향을 미치며, 이는 통화 수요와 가격에 영향을 미칩니다.
중앙은행은 다양한 정책을 통해 시장을 조작하여 통화를 특정 수준으로 유지할 수 있습니다.
일부 국가와 중앙은행은 자국 통화를 다른 통화 또는 통화 바스켓에 고정하려고 합니다.
예를 들어, 중국과 홍콩은 자국 통화를 미국 달러에 고정시키고 있습니다.
중앙은행은 외환 시장에서 현물 시장에서 자국 통화를 매매함으로써 통화가 너무 급격히 변동되지 않도록 할 수 있습니다.
중앙은행의 또 다른 동기는 국제 무역에 대한 국내 경제의 매력을 높이기 위해 자국 통화를 특정 가격으로 유지하는 것입니다.