Banca centrale

Una banca centrale è un'organizzazione che gestisce la valuta di un paese o di un gruppo di paesi e controlla l'offerta di moneta.

Le banche centrali, chiamate anche banche di riserva, sono nate perché prima non c'erano e questo ha portato a periodi di boom e crisi nei servizi finanziari, con il fallimento di banche che ha fatto sparire i risparmi della gente.

L'obiettivo principale di molte banche centrali è la stabilità dei prezzi.

In alcuni paesi, le banche centrali sono anche tenute per legge ad agire a sostegno della piena occupazione.

La caratteristica fondamentale di una banca centrale è il suo status di monopolio legale, che le dà il privilegio di emettere banconote e contanti.

La maggior parte delle banche centrali non sono agenzie governative e sono considerate politicamente indipendenti.

Una banca centrale non è una banca commerciale.

Un privato non può aprire un conto presso una banca centrale, depositare denaro o chiedere un prestito.

Le banche centrali si occupano di politica monetaria, usando vari strumenti per influenzare la quantità di denaro che circola in un'economia, i tassi di interesse sui prestiti e il tasso di inflazione.

L'inflazione si verifica quando i prezzi continuano ad aumentare, il che significa che la valuta di un paese vale meno di prima perché non permette di acquistare la stessa quantità di beni e servizi (fenomeno noto anche come calo del potere d'acquisto).

L'inflazione è un segno che l'economia sta crescendo. Ma un'inflazione elevata è un problema perché scoraggia gli investimenti e i prestiti e azzera i risparmi delle persone, poiché erode il valore del denaro.

La deflazione è l'opposto dell'inflazione. Si verifica quando i prezzi diminuiscono.

Le banche centrali lavorano duramente per tenere sotto controllo l'inflazione e la deflazione.

Una banca centrale agisce come una banca per le banche commerciali ed è così che influenza il flusso di denaro e credito nell'economia per ottenere prezzi stabili.

Le banche commerciali possono rivolgersi a una banca centrale per prendere in prestito denaro, di solito per coprire esigenze a brevissimo termine.

Per ottenere un prestito dalla banca centrale devono fornire una garanzia collaterale, ovvero un'attività come un titolo di Stato o un'obbligazione societaria che ha un valore e funge da garanzia del rimborso del denaro.

Dato che le banche commerciali potrebbero concedere prestiti a lungo termine a fronte di depositi a breve termine, possono trovarsi di fronte a problemi di "liquidità".

In questo caso, hanno il denaro per rimborsare un debito, ma non la capacità di trasformarlo rapidamente in contanti.

È qui che la banca centrale può intervenire come "prestatore di ultima istanza".

Questo aiuta a mantenere stabile il sistema finanziario.

Le banche centrali possono avere un sacco di compiti oltre alla politica monetaria. Di solito emettono banconote e monete, spesso assicurano il buon funzionamento dei sistemi di pagamento per le banche e gli strumenti finanziari negoziati, gestiscono le riserve estere e informano il pubblico sull'economia.

Molte banche centrali contribuiscono anche alla stabilità del sistema finanziario controllando le banche commerciali per assicurarsi che i prestatori non corrano rischi eccessivi.

Cosa fa una banca centrale?

In quanto organizzazioni che controllano la politica monetaria di una nazione, le banche centrali hanno la capacità sia di stimolare che di rallentare la crescita dell'economia.

Questo perché le banche centrali dispongono di una riserva di liquidità a cui le banche commerciali possono attingere per concedere prestiti, il cui costo è determinato dai tassi di interesse nazionali.

Se l'inflazione aumenta, la banca centrale può aumentare i tassi di interesse, rendendo più costoso per un individuo ottenere un prestito dalla propria banca.

La banca centrale potrebbe smettere di stampare soldi o costringere le banche commerciali a comprare strumenti finanziari come buoni del tesoro o valuta estera, riducendo così l'offerta di denaro nell'economia. Questa è chiamata politica monetaria restrittiva.

D'altra parte, se l'economia sta rallentando, la banca centrale può abbassare i tassi di interesse, dando alle banche commerciali un accesso più economico ai fondi che quindi consentono ai privati e alle imprese di prendere più prestiti. La banca centrale potrebbe ricominciare a stampare denaro. Questa è chiamata politica monetaria espansiva.

La maggior parte delle banche centrali fissa un requisito di riserva per le banche commerciali, il che significa che queste devono mantenere una percentuale specifica in contanti di quanto devono ai titolari dei conti, in modo da garantire che le banche non rimangano senza denaro.

I paesi che non fissano un requisito di riserva, come il Regno Unito, spesso hanno invece dei requisiti patrimoniali, che sono determinati dal rapporto tra il capitale di una banca e il suo rischio.

Le banche centrali e i tassi di interesse

Le banche centrali non decidono direttamente gli interessi che riceverai sul tuo conto di risparmio. Invece, fissano un tasso di interesse di base.

Una banca centrale fissa il "tasso di base", che è:

• L'importo che le banche commerciali devono pagare per prendere in prestito denaro l'una dall'altra (come negli Stati Uniti, dove la Fed fissa il"tasso dei fondi federali").
• L'importo che le banche commerciali devono pagare per prendere in prestito dalla banca centrale (come nel Regno Unito, dove la Banca d'Inghilterra fissa il "tasso bancario").

Perché la banca centrale cambia il tasso di interesse?

Nel gergo finanziario, quando una banca centrale taglia i tassi di interesse si dice che sta "allentando la politica monetaria" o "facilitando", mentre quando li aumenta si dice che sta "restringendo la politica monetaria" o semplicemente "restringendo".

Una banca centrale abbassa i tassi di interesse quando cerca di stimolare l'economia e li aumenta quando cerca di contenere l'inflazione causata da un'economia "surriscaldata" (o in crescita troppo rapida).

I tassi di interesse più bassi danno una spinta all'economia in diversi modi:

1. Le imprese possono prendere in prestito denaro e investire in progetti che frutteranno più del tasso di rischio del prestito.
2. Quando i tassi di interesse sono più bassi, il mercato azionario viene scontato a un tasso inferiore, il che porta a un apprezzamento dei valori del mercato azionario e quindi a un effetto ricchezza.
3. Le persone investono i loro soldi nell'economia (azioni e altri beni) perché possono guadagnare di più con questi beni rispetto ai tassi di interesse attualmente bassi.

Se la crescita economica è troppo veloce, l'inflazione potrebbe diventare troppo alta e instabile.

Questo rende difficile per le famiglie e le imprese pianificare il futuro perché è difficile prevedere con certezza l'andamento dei prezzi. Ciò può ostacolare la spesa e rallentare la crescita.

Per evitare questo scenario, una banca centrale potrebbe aumentare i tassi di interesse per cercare di rallentare il tasso di crescita della spesa e riportare l'inflazione sotto controllo.

Le banche centrali e il mercato Forex

Le banche centrali hanno un ruolo fondamentale nei mercati valutari grazie al loro potere sulla politica monetaria.

Influenzano direttamente l'offerta di moneta, che a sua volta influisce sulla domanda e sul prezzo della valuta.

Attraverso l'uso di diverse politiche, le banche centrali possono cercare di manipolare i mercati in modo da mantenere la propria valuta a livelli specifici.

Alcuni paesi e le loro banche centrali cercano di ancorare la propria valuta a quella di un'altra valuta o a un paniere di valute.

Per esempio, la Cina e Hong Kong "agganciano" le loro valute al dollaro statunitense.

La banca centrale può partecipare al mercato dei cambi comprando e vendendo la propria valuta sul mercato a pronti per evitare che subisca variazioni eccessive.

Un'altra motivazione delle banche centrali è quella di mantenere la valuta locale a un prezzo specifico per rendere l'economia locale più attraente per il commercio internazionale.