Banque centrale

Une banque centrale, c'est une organisation qui gère la monnaie d'un pays ou d'un groupe de pays et contrôle la quantité d'argent en circulation.

Les banques centrales, aussi appelées banques de réserve, ont été créées parce que leur absence dans le passé avait entraîné des booms et des crises financières, avec des faillites bancaires qui ont fait disparaître les économies des gens.

La plupart des banques centrales ont pour objectif principal la stabilité des prix.

Dans certains pays, les banques centrales sont aussi tenues par la loi d'agir en faveur du plein emploi.

La caractéristique essentielle d'une banque centrale est son statut de monopole légal, qui lui donne le privilège d'émettre des billets de banque et des espèces.

La plupart des banques centrales ne sont pas des organismes gouvernementaux et sont considérées comme politiquement indépendantes.

Une banque centrale n'est pas une banque commerciale.

Un particulier ne peut pas ouvrir un compte auprès d'une banque centrale, y déposer de l'argent ou lui demander un prêt.

Les banques centrales ont pour mission de mener la politique monétaire, en utilisant divers outils pour influencer la quantité de monnaie en circulation dans une économie, les taux d'intérêt appliqués aux prêts et le taux d'inflation.

L'inflation se produit lorsque les prix continuent d'augmenter, ce qui signifie que la monnaie d'un pays vaut moins qu'avant, car elle permet d'acheter moins (on parle aussi de baisse du pouvoir d'achat).

L'inflation est un signe que l'économie est en croissance. Mais une inflation élevée est un problème, car elle décourage les investissements et les prêts et réduit à néant l'épargne des particuliers en érodant la valeur de l'argent.

La déflation, c'est le contraire de l'inflation. C'est quand les prix baissent.

Les banques centrales s'efforcent de contrôler l'inflation et la déflation.

Une banque centrale agit comme une banque pour les banques commerciales et c'est comme ça qu'elle influence la circulation de l'argent et du crédit dans l'économie pour stabiliser les prix.

Les banques commerciales peuvent se tourner vers une banque centrale pour emprunter de l'argent, généralement pour couvrir des besoins à très court terme.

Pour emprunter à la banque centrale, elles doivent donner une garantie, c'est-à-dire un actif comme une obligation d'État ou une obligation d'entreprise qui a une valeur et qui sert de garantie qu'elles rembourseront l'argent.

Comme les banques commerciales peuvent prêter à long terme contre des dépôts à court terme, elles peuvent être confrontées à des problèmes de « liquidité ».

C'est une situation où elles ont l'argent pour rembourser une dette, mais pas la capacité de le transformer rapidement en liquidités.

C'est là que la banque centrale peut intervenir en tant que «prêteur en dernier ressort ».

Ça aide à garder le système financier stable.

Les banques centrales peuvent avoir plein d'autres missions que la politique monétaire. Elles émettent souvent des billets et des pièces, veillent au bon fonctionnement des systèmes de paiement pour les banques et les instruments financiers négociés, gèrent les réserves de change et jouent un rôle dans l'information du public sur l'économie.

Beaucoup de banques centrales contribuent aussi à la stabilité du système financier en surveillant les banques commerciales pour s'assurer que les prêteurs ne prennent pas trop de risques.

Que fait une banque centrale ?

En tant qu'organisme qui contrôle la politique monétaire d'un pays, les banques centrales ont la capacité de stimuler ou de ralentir la croissance économique.

En effet, elles disposent de réserves de liquidités auxquelles les banques commerciales peuvent puiser pour accorder des prêts, dont le coût est déterminé par les taux d'intérêt nationaux.

Si l'inflation augmente, la banque centrale peut augmenter les taux d'intérêt, ce qui rend plus cher pour un particulier d'emprunter auprès de sa banque.

La banque centrale peut arrêter de créer de l'argent ou obliger les banques commerciales à acheter des instruments financiers comme des bons du Trésor ou des devises étrangères, ce qui réduit la quantité d'argent dans l'économie. C'est ce qu'on appelle une politique monétaire restrictive.

À l'inverse, si l'économie ralentit, la banque centrale peut baisser les taux d'intérêt, ce qui permet aux banques commerciales d'accéder plus facilement à des fonds et donc aux particuliers et aux entreprises d'emprunter davantage. La banque centrale peut recommencer à imprimer de l'argent. C'est ce qu'on appelle une politique monétaire expansionniste.

La plupart des banques centrales imposent aux banques commerciales des réserves obligatoires, ce qui signifie qu'elles doivent conserver un pourcentage déterminé en espèces de ce qu'elles doivent à leurs clients, afin de garantir qu'elles ne se retrouvent pas à court d'argent.

Les pays qui ne fixent pas de réserves obligatoires, comme le Royaume-Uni, ont souvent des exigences de fonds propres, qui sont déterminées par le rapport entre le capital d'une banque et son risque.

Les banques centrales et les taux d'intérêt

Les banques centrales ne fixent pas directement les intérêts que tu vas toucher sur ton compte d'épargne. Elles fixent plutôt un taux d'intérêt de base.

Une banque centrale fixe soit le «taux de base », qui est soit :

• Le montant que les banques commerciales doivent payer pour emprunter entre elles (comme aux États-Unis, où la Fed fixe le« taux des fonds fédéraux »).
• Le montant que les banques commerciales doivent payer pour emprunter à la banque centrale (comme au Royaume-Uni, où la Banque d'Angleterre fixe le «taux d'escompte »).

Pourquoi la banque centrale change-t-elle le taux d'intérêt ?

Dans le jargon financier, quand une banque centrale baisse les taux d'intérêt, on dit qu'elle « assouplit sa politique monétaire » ou qu'elle « relâche la pression », et quand elle augmente les taux d'intérêt, on dit qu'elle « resserre sa politique monétaire » ou simplement qu'elle « resserre la pression ».

Une banque centrale baisse les taux d'intérêt lorsqu'elle cherche à stimuler l'économie et les augmente lorsqu'elle cherche à contenir l'inflation causée par une économie en « surchauffe » (ou en croissance trop rapide).

La baisse des taux d'intérêt stimule l'économie de plusieurs façons :

1. Les entreprises peuvent emprunter de l'argent et investir dans des projets qui rapporteront plus que le taux d'emprunt à risque.
2. Lorsque les taux d'intérêt sont plus bas, le marché boursier est évalué à un taux plus bas, ce qui entraîne une appréciation de la valeur des actions et donc un effet de richesse.
3. Les gens investissent leur argent dans l'économie (actions et autres actifs) parce qu'ils peuvent gagner plus avec ces actifs qu'avec les taux d'intérêt actuellement bas.

Si la croissance économique est trop rapide, l'inflation peut devenir trop élevée et instable.

Ça rend difficile pour les ménages et les entreprises de planifier l'avenir, car il est difficile de prévoir les prix avec certitude. Ça peut freiner les dépenses et ralentir la croissance.

Pour éviter ce scénario, une banque centrale peut augmenter les taux d'intérêt pour essayer de ralentir le rythme de croissance des dépenses et ramener l'inflation sous contrôle.

Les banques centrales et le marché des changes

Les banques centrales jouent un rôle clé sur les marchés des devises grâce à leur pouvoir sur la politique monétaire.

Elles ont une influence directe sur la masse monétaire, qui à son tour affecte la demande et le prix de la devise.

En utilisant différentes politiques, les banques centrales peuvent essayer de manipuler les marchés afin de maintenir leur devise à des niveaux spécifiques.

Certains pays et leurs banques centrales essaient de lier leur monnaie à celle d'une autre monnaie ou à un panier de monnaies.

Par exemple, la Chine et Hong Kong « indexent » leur monnaie sur le dollar américain.

La banque centrale peut participer au marché des changes en achetant et en vendant sa monnaie sur le marché au comptant afin d'éviter qu'elle ne fluctue trop.

Une autre motivation des banques centrales est de maintenir la monnaie locale à un prix spécifique afin de rendre leur économie locale plus attractive pour le commerce international.