Zentralbank

Eine Zentralbank ist eine Organisation, die die Währung eines Landes oder einer Gruppe von Ländern verwaltet und die Geldmenge kontrolliert.

Zentralbanken, auch Reservebanken genannt, wurden gegründet, weil es früher ohne sie zu Finanzkrisen mit Bankenzusammenbrüchen kam, die die Ersparnisse der Leute vernichtet haben.

Das Hauptziel vieler Zentralbanken ist die Preisstabilität.

In einigen Ländern sind Zentralbanken gesetzlich verpflichtet, sich für Vollbeschäftigung einzusetzen.

Das wichtigste Merkmal einer Zentralbank ist ihr gesetzlich verankertes Monopol, das ihr das Recht gibt, Banknoten und Bargeld auszugeben.

Die meisten Zentralbanken sind keine staatlichen Stellen und gelten als politisch unabhängig.

Eine Zentralbank ist keine Geschäftsbank.

Privatpersonen können bei einer Zentralbank kein Konto eröffnen, kein Geld einzahlen und keinen Kredit aufnehmen.

Zentralbanken machen Geldpolitik und nutzen verschiedene Mittel, um die Geldmenge in einer Wirtschaft, die Zinsen für Kredite und die Inflationsrate zu beeinflussen.

Inflation entsteht, wenn die Preise ständig steigen, was bedeutet, dass die Währung eines Landes weniger wert ist als zuvor, weil man sich damit weniger kaufen kann (auch als Kaufkraftverlust bezeichnet).

Inflation ist ein Zeichen für ein wachsendes Wirtschaftsleben. Eine hohe Inflation ist jedoch problematisch, da sie Investitionen und Kreditvergabe hemmt und die Ersparnisse der Menschen vernichtet, da sie den Wert des Geldes mindert.

Deflation ist das Gegenteil von Inflation. Dabei sinken die Preise.

Zentralbanken arbeiten hart daran, Inflation und Deflation unter Kontrolle zu halten.

Eine Zentralbank fungiert als Bank für Geschäftsbanken und beeinflusst so den Geld- und Kreditfluss in der Wirtschaft, um stabile Preise zu erreichen.

Geschäftsbanken können sich an eine Zentralbank wenden, um Geld zu leihen, in der Regel zur Deckung sehr kurzfristiger Bedürfnisse.

Um Geld von der Zentralbank zu leihen, müssen sie Sicherheiten stellen – Vermögenswerte wie Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen, die einen Wert haben und als Garantie für die Rückzahlung des Geldes dienen.

Da Geschäftsbanken kurzfristige Einlagen langfristig verleihen können, können sie in „Liquiditätsprobleme” geraten.

In dieser Situation haben sie zwar das Geld, um eine Schuld zurückzuzahlen, aber nicht die Möglichkeit, es schnell in Bargeld umzuwandeln.

Hier kann die Zentralbank als„Kreditgeber der letzten Instanz” eingreifen.

Dies trägt zur Stabilität des Finanzsystems bei.

Zentralbanken können neben der Geldpolitik noch viele andere Aufgaben haben. Sie geben in der Regel Banknoten und Münzen aus, sorgen oft für das reibungslose Funktionieren der Zahlungssysteme für Banken und gehandelte Finanzinstrumente, verwalten die Währungsreserven und informieren die Öffentlichkeit über die Wirtschaft.

Viele Zentralbanken tragen auch zur Stabilität des Finanzsystems bei, indem sie die Geschäftsbanken überwachen, um sicherzustellen, dass die Kreditgeber nicht zu hohe Risiken eingehen.

Was macht eine Zentralbank?

Als Organisation, die die Geldpolitik eines Landes steuert, können Zentralbanken das Wirtschaftswachstum sowohl ankurbeln als auch bremsen.

Das liegt daran, dass Zentralbanken über eine Reserve an Bargeld verfügen, aus der Geschäftsbanken Kredite vergeben können, deren Kosten durch die nationalen Zinssätze bestimmt werden.

Wenn die Inflation steigt, kann die Zentralbank die Zinsen erhöhen, wodurch es für Privatpersonen teurer wird, einen Kredit bei ihrer Bank aufzunehmen.

Die Zentralbank kann die Geldschöpfung stoppen oder die Geschäftsbanken dazu zwingen, Finanzinstrumente wie Schatzwechsel oder Fremdwährungen zu kaufen, wodurch die Geldmenge in einer Wirtschaft reduziert wird. Dies wird als restriktive Geldpolitik bezeichnet.

Wenn die Wirtschaft dagegen schwächelt, kann die Zentralbank die Zinsen senken, sodass die Geschäftsbanken günstiger an Geld kommen und Privatpersonen und Unternehmen mehr Kredite aufnehmen können. Die Zentralbank könnte wieder mehr Geld drucken. Das nennt man expansive Geldpolitik.

Die meisten Zentralbanken legen für Geschäftsbanken eine Mindestreservepflicht fest, d. h. sie müssen einen bestimmten Prozentsatz ihrer Verbindlichkeiten gegenüber Kontoinhabern in bar vorhalten, um sicherzustellen, dass den Banken nicht das Geld ausgeht.

Länder, die keine Mindestreserve festlegen, wie zum Beispiel Großbritannien, haben oft stattdessen Kapitalanforderungen, die sich nach dem Verhältnis des Kapitals einer Bank zu ihrem Risiko richten.

Zentralbanken und Zinssätze

Zentralbanken legen nicht direkt die Zinsen fest, die du auf dein Sparkonto bekommst. Stattdessen legen sie einen Basiszinssatz fest.

Eine Zentralbank legt entweder den„Leitzins“fest, der entweder

• Der Betrag, den sich Geschäftsbanken gegenseitig für Kredite berechnen (wie in den USA, wo die Fed den„Federal Funds Rate”festlegt).
• Der Betrag, den Geschäftsbanken für Kredite von der Zentralbank zahlen müssen (wie in Großbritannien, wo die Bank of England den„Bank Rate“festlegt).

Warum ändert die Zentralbank den Zinssatz?

In der Finanzsprache heißt es, dass eine Zentralbank die Geldpolitik lockert oder „lockerungspolitisch” agiert, wenn sie die Zinsen senkt, und dass sie die Geldpolitik strafft oder einfach „straffungspolitisch” agiert, wenn sie die Zinsen erhöht.

Eine Zentralbank senkt die Zinsen, wenn sie die Wirtschaft ankurbeln will, und erhöht sie, wenn sie die Inflation eindämmen will, die durch eine „überhitzte” (oder zu schnell wachsende) Wirtschaft verursacht wird.

Niedrigere Zinsen kurbeln die Wirtschaft auf verschiedene Arten an:

1. Unternehmen können Geld leihen und in Projekte investieren, die mehr einbringen als der Risiko-Zinssatz.
2. Wenn die Zinsen niedriger sind, werden Aktien zu einem niedrigeren Kurs bewertet, was zu einem Anstieg der Aktienkurse führt, was wiederum einen Wohlstandseffekt hat.
3. Die Leute investieren ihr Geld in die Wirtschaft (Aktien und andere Vermögenswerte), weil sie mit diesen Vermögenswerten mehr verdienen können als mit den aktuell niedrigen Zinsen.

Wenn das Wirtschaftswachstum zu schnell ist, kann die Inflation zu hoch und instabil werden.

Dies erschwert es Haushalten und Unternehmen, für die Zukunft zu planen, da die Preise nur schwer zuverlässig vorhergesagt werden können. Dies kann die Ausgaben bremsen und das Wachstum verlangsamen.

Um das zu verhindern, könnte eine Zentralbank die Zinsen erhöhen, um das Wachstum der Ausgaben zu verlangsamen und die Inflation wieder unter Kontrolle zu bringen.

Zentralbanken und der Devisenmarkt

Zentralbanken spielen aufgrund ihrer Macht über die Geldpolitik eine wichtige Rolle auf den Devisenmärkten.

Sie haben direkten Einfluss auf die Geldmenge, was sich wiederum auf die Nachfrage und den Preis der Währung auswirkt.

Mit verschiedenen Maßnahmen können Zentralbanken versuchen, die Märkte zu beeinflussen, um ihre Währung auf einem bestimmten Niveau zu halten.

Einige Länder und ihre Zentralbanken versuchen, ihre Währung an eine andere Währung oder einen Währungskorb zu koppeln.

China und Hongkong haben zum Beispiel ihre Währungen an den US-Dollar gekoppelt.

Die Zentralbank kann am Devisenmarkt mitmachen, indem sie ihre Währung am Spotmarkt kauft und verkauft, um zu verhindern, dass sie sich zu stark verändert.

Ein weiterer Grund für Zentralbanken ist, die lokale Währung auf einem bestimmten Preis zu halten, um die lokale Wirtschaft für den internationalen Handel attraktiver zu machen.