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연방준비제도( Federal Reserve) 는 미국의 중앙은행입니다.
연방준비은행은 흔히 연방준비제도( Fed)로 불리며, 1913년 12월 23일 의회에서 설립된 독립 기관입니다.
연방준비은행이 설립되기 전에는 미국에는 통화 정책을 검토하고 시행하는 공식적인 기관이 없었습니다.
연방준비제도는 실제로 연방준비제도( Federal Reserve System)로 알려진 여러 기관으로 구성되어 있으며, 미국 전역의 주요 도시에 12개의 지역 중앙은행이 위치하고 있습니다.
연방준비제도를 제정한 사람들은 의도적으로 단일 중앙은행의 개념을 거부했습니다 .
대신, 세 가지 주요 특징을 가진 중앙은행 "시스템"을 마련했습니다.
- 중앙 관리 위원회.
- 12개의 준비 은행으로 구성된 분산된 운영 구조.
- 공공 및 민간 특성의 결합.
연방준비제도(Fed)의 목표는 지속 가능한 경제 성장, 높은 고용률, 장기 금리의 안정, 그리고 미국 달러의 구매력 유지입니다.
연방준비제도는 미국 경제의 효율적인 운영을 촉진하고, 더 넓게는 공공의 이익을 위해 다섯 가지 일반적인 기능을 수행합니다. 연방
준비제도:
- 미국 경제에서 최대 고용, 안정적인 물가, 그리고 적정한 장기 금리를 달성하기 위해국가의 통화 정책을 수행합니다.
- 금융 시스템의 안정성을 촉진하고, 미국 내외에서 적극적인 모니터링과 참여를 통해 시스템적 위험을 최소화하고 통제합니다
- 개별 금융 기관의안전과 건전성을 촉진하고 전체 금융 시스템에 미치는 영향을 모니터링합니다.
- 은행 산업과 미국 정부에 제공하는 서비스를통해 미국 달러 거래및 결제 시스템을 안전하고 효율적으로 운영하도록지원합니다
- 소비자 보호와 지역 사회 발전을 위해 소비자 중심의 감독 및 검사, 신흥 소비자 문제 및 트렌드에 대한 연구 및 분석, 지역 경제 발전 활동, 소비자 법규의 집행 등을 통해이를 실현합니다.
연방준비제도(Federal Reserve System)의 구조
연방준비제도(Fed)는 독립된 기관이지만 의회의 감독을 받습니다.
연방준비제도에는 세 가지 주요 기관이 있습니다:
- 이사회
- 연방준비은행 (Reserve Banks)
- 연방공개시장위원회 (FOMC)
이사회는 연방 정부의 기관으로, 대통령에 의해 임명된 7명의 구성원으로 이루어져 있습니다.
이 기관은 의회에 보고하고 직접 책임을 지며, 시스템에 대한 일반적인 지침을 제공하고 준비은행을 감독합니다.
미국에는 12개의 연방준비은행이 있습니다.
연방준비제도를 설립함에 있어, 미국은 지리적으로 12개 지구로 나뉘어졌으며, 각 지구에는 별도로 법인이 설립된 준비은행이 있습니다.
지역 경계는 1913년 당시 존재하던 주요 무역 지역과 관련된 경제적 고려 사항을 기반으로 설정되었기 때문에 주 경계와 반드시 일치하지 않습니다.
각 은행은 미국의 특정 지리적 영역을 담당합니다.
이들은 독립적으로 운영되지만 연방준비제도 이사회(Board of Governors)의 감독을 받습니다.
은행들은 다음과 같은 방법으로 수익을 창출합니다:
- 정부 증권에 대한 이자 수익.
- 금융 기관에 제공하는 서비스.
- 외국 통화 수입.
- 예금 기관에 대한 대출 이자 수익.
이 수익은 연방준비제도(Fed)의 운영 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 잉여금은 미국 재무부로 다시 예치됩니다.
미국은 연방준비제도(Fed)의 최대 은행 고객입니다.
이 은행은 세금으로 발생한 모든 수익을 관리하며, 모든 정부 지급금은 연방준비제도의 은행을 통해 처리됩니다.
또한 연방준비제도는 국채, 채권, 재무부 단기채권 등 정부 증권류를 매각하고 상환합니다.
연방준비제도 은행은 모든 지폐와 동전을 발행하며, 마모로 인해 손상된 화폐를 유통에서 회수합니다.
연방공개시장위원회(FOMC) 는연방기금 금리(은행들이 대출 준비금 요건을 충족하기 위해 서로에게 하루 동안 대출할 때 적용되는 금리)를 인하하거나 인상하여 통화 정책을 조정할지 여부를 결정하기 위해 연간 최소 8회 이상 회의를 개최합니다.
연방준비제도 내에서 특정 책임은 워싱턴 D.C.에 위치한 이사회(Board of Governors )와 전국에 걸쳐 운영되는 연방준비은행 및 지점( Federal Reserve Banks and Branches) 사이에 분담됩니다. 이사회 구성원은 대통령과 상원의 조언 및 동의 하에 임명되며, 연방준비은행 및 지점은 시스템의 전국적 운영 기반을 구성합니다.
연방준비제도는 행정부와 의회 관계자와 자주 소통하지만, 그 결정은 독립적으로 이루어집니다 .
연방준비제도와 통화 정책
미국 연방준비제도는 미국 통화 공급에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 방법을 보유하고 있습니다. 그 중 가장 중요한 것은 유통되는 화폐의 양을 늘리거나 줄일 수 있는 연방준비제도의 권한입니다.
연방준비제도는 주요 거래업체에게 정부 채권을 매입하거나 매각함으로써 추가적인 연방준비은행 지폐를 유통에 투입하거나 과도한 지폐를 유통에서 회수할 수 있습니다.
연방준비제도이사회는 미국 주화국과 협력하여 추가 지폐를 인쇄하거나 필요 없는 화폐를 폐기할 수 있습니다.
연방준비제도의 또 다른 금융 권한은 단기 금리를 조정하는 능력입니다. 연방준비제도는 은행 간 대출 금리를 조정함으로써 이를 실현합니다.
Fed의 기본 금리는 전국적인 기준 금리를 결정하는 주요 요인 중 하나이기 때문에, Fed의 조치들은 간접적으로 이자 수익을 창출하는 자산의 수익률을 증가시키거나 감소시킬 수 있습니다.
이는 투자자의 행동과 시장 전체의 추세를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.
자세히 설명하자면, Fed가 예금 기관에 돈을 대출할 때 적용하는 금리를 할인율이라고 합니다 .
이 금리는 예금 기관들이 Fed의 준비금 요건을 충족하기 위해 서로에게 돈을 빌려주는'명목 금리'보다높게 설정됩니다.
명목 금리는 일반적으로 연방 기금 금리라고 합니다. 이 금리는 공개 시장 운영에 의해 설정됩니다.
통화 공급은 통화 시장 간의 전체 무역 수지를 결정하는 요소이기 때문에 외환 거래자들은 연방준비은행의 행동을 면밀히 주시합니다.