This article has been translated from English to Tagalog.
Ang Federal Reserve ang central bank ng United States.
Ang Federal Reserve, madalas tinatawag na Fed, ay isang independent entity na itinatag ng Congress noong December 23, 1913.
Bago pa man mabuo ang Fed, wala pang formal na organisasyon ang U.S. para sa pagsusuri at pagpapatupad ng monetary policy.
Ang Federal Reserve ay grupo ng mga entidad, kilala bilang ang Federal Reserve System, na may 12 regional central banks na nakapuwesto sa mga major cities sa buong US.
Ang mga gumawa ng Federal Reserve Act ay sadyang tinanggihan ang konsepto ng isang single central bank.
Sa halip, nagbigay sila ng isang central banking “system” na may tatlong pangunahing katangian:
- Isang central governing Board.
- Isang decentralized operating structure ng 12 Reserve Banks.
- Isang kombinasyon ng pampubliko at pribadong katangian.
Ang goal ng Fed ay i-promote ang sustainable economic growth, mataas na employment rates, moderate long-term interest rates, at mapanatili ang purchasing power ng U.S. dollar.
May limang general functions ito para i-promote ang effective operation ng ekonomiya ng U.S. at, more generally, ang public interest. Ang Federal
Reserve:
- nagpapatakbo ng monetary policy ng bansa para ma-promote ang maximum employment, stable prices, at moderate long-term interest rates sa ekonomiya ng U.S.
- nagpo-promote ng stability ng financial system at sinisikap na bawasan at pigilan ang systemic risks sa pamamagitan ng active monitoring at engagement sa U.S. at sa ibang bansa
- nagpo-promote ng safety at soundness ng individual financial institutions at mino-monitor ang kanilang impact sa financial system as a whole
- nagpo-promote ng payment at settlement system safety at efficiency sa pamamagitan ng serbisyo sa banking industry at sa gobyerno ng U.S. na nagpapadali ng U.S.-dollar transactions at payments
- nagpo-promote ng consumer protection at community development sa pamamagitan ng consumer-focused supervision at examination, research at analysis ng emerging consumer issues at trends, community economic development activities, at ang administration ng consumer laws at regulations.
Structure ng Federal Reserve System
Bagamat independent organization ang Fed, ito ay nasa ilalim ng oversight ng Congress.
May tatlong key entities sa Federal Reserve System:
- Ang Board of Governors
- Ang Federal Reserve Banks (Reserve Banks)
- Ang Federal Open Market Committee (FOMC)
Ang Board of Governors, isang ahensya ng federal government, ay binubuo ng pitong presidential appointees.
Ito ay nagre-report at direktang accountable sa Congress, nagbibigay ng general guidance para sa System, at nag-o-oversee sa Reserve Banks.
Mayroong 12 Federal Reserve banks sa United States.
Sa pagtatag ng Federal Reserve System, hinati ang United States geographically sa 12 Districts, bawat isa ay may sariling incorporated Reserve Bank.
Ang boundaries ng Districts ay base sa mga prevailing trade regions na umiiral noong 1913 at mga kaugnay na economic considerations, kaya hindi ito akma sa mga state lines.
Ang bawat bank ay responsable para sa isang specific geographic area ng United States.
Sila ay nag-ooperate independently pero nasa ilalim ng supervision mula sa Board of Governors.
Ang mga bank ay kumikita mula sa:
- Interest na kinita mula sa government securities.
- Mga serbisyo na ibinibigay sa banking institutions.
- Kita mula sa foreign currency.
- Interest na kinita mula sa mga pautang sa depository institutions.
Ang kita na ito ay ginagamit para tustusan ang operations ng Fed. Ang anumang surplus ay idine-deposito pabalik sa U.S. Treasury.
Ang United States ang pinakamalaking banking customer ng Federal Reserve.
Ang bank ang humahawak ng lahat ng revenue na nagmumula sa tax dollars at lahat ng government payments ay pinamamahalaan sa pamamagitan ng mga bank ng Federal Reserve.
Dagdag pa, ang Fed ay nagbebenta at nagre-redeem ng government securities, kabilang ang bonds, notes, at Treasury bills.
Ang Federal Reserve banks ang nag-i-issue ng lahat ng papel at coin currency at kinukuha ang currency mula sa circulation kapag nasira dahil sa wear and tear.
Ang Federal Open Market Committee, o FOMC, nagmi-meeting ng hindi bababa sa walong beses sa isang taon para mag-desisyon kung ang monetary policy ay dapat baguhin sa pamamagitan ng pagpapababa o pagpapataas ng federal funds rate, ang rate kung saan nagpapahiram ang mga bangko sa isa’t isa overnight para matugunan ang loan reserve requirements.
Sa loob ng Federal Reserve System, ang ilang responsibilidad ay pinaghahatian ng Board of Governors sa Washington, D.C., na ang mga miyembro ay itinalaga ng Presidente sa payo at pagsang-ayon ng Senado, at ng Federal Reserve Banks and Branches, na bumubuo sa operating presence ng System sa buong bansa.
Habang ang Federal Reserve ay may madalas na komunikasyon sa Executive branch at mga congressional officials, ang kanilang mga desisyon ay ginagawa nang independently.
Federal Reserve at Monetary Policy
Ang Federal Reserve ng United States ay may iba't ibang paraan para maimpluwensyahan ang American money supply. Pangunahing dito ay ang kapangyarihan ng Fed na dagdagan o bawasan ang dami ng currency na umiikot.
Maaaring bumili o magbenta ang Fed ng government securities sa kanilang mga pangunahing mangangalakal, na nagdadala ng karagdagang Federal Reserve Notes sa circulation o nag-aalis ng sobrang papel na pera mula sa supply.
Ang Fed ay nakikipagtulungan din sa U.S. Mint para mag-print ng karagdagang papel na pera, o para sirain ang hindi na kailangan na currency.
Isa pang financial power ng Fed ay ang kakayahang maimpluwensyahan ang short-term interest rate. Ginagawa ito ng Fed sa pamamagitan ng pagbabago ng default rate kung saan ito nagpapautang ng pera sa mga kapwa bangko.
Since ang default rate ng Fed ay isa sa mga pangunahing salik sa pagtukoy ng nationwide prime interest rate, ang mga aksyon ng Fed ay maaaring magpataas o magpababa ng yield mula sa interest-accruing assets.
Sa turn, ito ay naglalaro ng papel sa pagtukoy ng investor behavior, at ang mga trend ng merkado bilang kabuuan.
Sa mas detalyadong paliwanag, ang rate na nagpapahiram ang Fed ng pera sa depository institutions ay tinatawag na Discount Rate.
Ito ay itinatakda sa itaas ng “nominal rate” na siyang rate na nagpapahiram ang depository institutions ng pera sa isa’t isa upang matugunan ang reserve requirements sa Fed.
Ang nominal rate ang karaniwang kilala bilang Federal Funds Rate. Ito ay itinatakda ng open market operations.
Since ang money supply ay isang salik sa pagtukoy ng kabuuang trade balance sa pagitan ng currency markets, ang mga foreign exchange traders ay maingat na binabantayan ang mga aksyon ng Federal Reserve.