This article has been translated from English to German.
Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten.
Die Federal Reserve, oft einfach als Fed bezeichnet, ist eine unabhängige Einrichtung, die am 23. Dezember 1913 vom Kongress gegründet wurde.
Vor der Gründung der Fed gab es in den USA keine offizielle Stelle, die die Geldpolitik überprüft und umgesetzt hat.
Die Federal Reserve ist eigentlich eine Gruppe von Einrichtungen, die als Federal Reserve System bekannt ist und 12 regionale Zentralbanken in den größten Städten der USA umfasst.
Die Verfasser des Federal Reserve Act haben das Konzept einer einzigen Zentralbank bewusst abgelehnt .
Stattdessen haben sie ein Zentralbanksystem mit drei Hauptmerkmalen geschaffen:
- Ein zentrales Leitungsgremium.
- Eine dezentrale Betriebsstruktur mit 12 Reservebanken.
- Eine Mischung aus öffentlichen und privaten Merkmalen.
Das Ziel der Fed ist es, ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum, hohe Beschäftigungsquoten, moderate langfristige Zinssätze zu fördern und die Kaufkraft des US-Dollars zu erhalten.
Sie erfüllt fünf allgemeine Aufgaben, um das reibungslose Funktionieren der US-Wirtschaft und ganz allgemein das öffentliche Interesse zu fördern. Die Federal
Reserve
- führt die Geldpolitik des Landes durch, um maximale Beschäftigung, stabile Preise und moderate langfristige Zinssätze in der US-Wirtschaft zu fördern
- fördert die Stabilität des Finanzsystems und versucht, systemische Risiken durch aktive Überwachung und Engagement in den USA und im Ausland zu minimieren und einzudämmen
- Sie fördert die Sicherheit und Solidität einzelner Finanzinstitute und überwacht deren Auswirkungen auf das Finanzsystem insgesamt.
- fördert die Sicherheit und Effizienz des Zahlungs- und Abwicklungssystems durch Dienstleistungen für den Bankensektor und die US-Regierung, die Transaktionen und Zahlungen in US-Dollar erleichtern
- fördert den Verbraucherschutz und die Entwicklung von Gemeinden durch verbraucherorientierte Aufsicht und Prüfung, Forschung und Analyse neuer Verbraucherfragen und -trends, Aktivitäten zur wirtschaftlichen Entwicklung von Gemeinden und die Verwaltung von Verbraucherschutzgesetzen und -vorschriften.
Struktur des Federal Reserve Systems
Obwohl die Fed eine unabhängige Organisation ist, unterliegt sie der Aufsicht durch den Kongress.
Das Federal Reserve System besteht aus drei wichtigen Einrichtungen:
- Der Verwaltungsrat
- Die Federal Reserve Banks (Reservebanken)
- Der Offenmarktausschuss (FOMC)
Der Board of Governors ist eine Behörde der Bundesregierung und besteht aus sieben Mitgliedern, die vom Präsidenten ernannt werden.
Er ist dem Kongress gegenüber verantwortlich, gibt allgemeine Leitlinien für das System vor und überwacht die Reservebanken.
In den Vereinigten Staaten gibt es 12 Federal Reserve Banks.
Bei der Gründung des Federal Reserve Systems wurden die Vereinigten Staaten in zwölf Distrikte aufgeteilt, die jeweils eine eigene Reserve Bank haben.
Die Bezirksgrenzen basieren auf den 1913 bestehenden Handelsregionen und wirtschaftlichen Überlegungen, sodass sie nicht unbedingt mit den Staatsgrenzen übereinstimmen.
Jede Bank ist für ein bestimmtes geografisches Gebiet der Vereinigten Staaten zuständig.
Sie arbeiten unabhängig, werden aber vom Board of Governors überwacht.
Die Banken machen ihr Geld mit:
- Zinsen auf Staatsanleihen.
- Dienstleistungen für andere Banken.
- Einnahmen aus Fremdwährungen.
- Zinsen aus Krediten an Einlageninstitute.
Diese Einnahmen werden zur Finanzierung der Geschäfte der Fed verwendet. Überschüsse werden an das US-Finanzministerium zurückgezahlt.
Die Vereinigten Staaten sind der größte Bankkunde der Federal Reserve.
Die Bank verwaltet alle Einnahmen aus Steuergeldern, und alle Zahlungen der Regierung werden über die Banken der Federal Reserve abgewickelt.
Außerdem verkauft und kauft die Fed Staatsanleihen, wie zum Beispiel Anleihen, Schuldverschreibungen und Schatzwechsel.
Die Federal Reserve Banks geben alle Papier- und Münzgeld aus und nehmen beschädigtes Geld aus dem Verkehr.
Der Offenmarktausschuss (Federal Open Market Committee, FOMC) trifft sich mindestens achtmal im Jahr, um zu entscheiden, ob die Geldpolitik durch Senkung oder Anhebung des Leitzinses, also des Zinssatzes, zu dem sich Banken gegenseitig Geld über Nacht leihen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, geändert werden soll.
Innerhalb des Federal Reserve Systems werden bestimmte Aufgaben zwischen dem Board of Governors in Washington, D.C., dessen Mitglieder vom Präsidenten mit Zustimmung des Senats ernannt werden, und den Federal Reserve Banks und Zweigstellen, die die operative Präsenz des Systems im ganzen Land gewährleisten, aufgeteilt.
Die Federal Reserve steht zwar in regelmäßigem Kontakt mit der Exekutive und Kongressabgeordneten, trifft ihre Entscheidungen aber unabhängig.
Die Federal Reserve und die Geldpolitik
Die Federal Reserve der Vereinigten Staaten hat verschiedene Möglichkeiten, die Geldmenge in den USA zu beeinflussen. Die wichtigste davon ist die Befugnis der Fed, die im Umlauf befindliche Geldmenge zu erhöhen oder zu verringern.
Die Fed kann Staatsanleihen von ihren Primärhändlern kaufen oder verkaufen, wodurch zusätzliche Federal Reserve Notes in Umlauf gebracht oder überschüssiges Papiergeld aus dem Geldkreislauf genommen werden.
Die Fed arbeitet auch mit der US-Münzanstalt zusammen, um zusätzliches Papiergeld zu drucken oder nicht mehr benötigtes Geld zu vernichten.
Eine weitere finanzielle Befugnis der Fed ist die Möglichkeit, den kurzfristigen Zinssatz zu beeinflussen. Dazu ändert die Fed den Standardzinssatz, zu dem sie anderen Banken Geld leiht.
Da der Standardzinssatz der Fed einer der wichtigsten Faktoren für die Festlegung des landesweiten Leitzinses ist, können die Maßnahmen der Fed indirekt die Rendite von verzinslichen Vermögenswerten erhöhen oder senken.
Dies wiederum spielt eine Rolle bei der Bestimmung des Anlegerverhaltens und der Trends des Marktes insgesamt.
Genauer gesagt wird der Zinssatz, zu dem die Fed Geld an Kreditinstitute verleiht, als Diskontsatz bezeichnet .
Dieser liegt über dem„Nominalzinssatz”, zu dem sich die Kreditinstitute gegenseitig Geld leihen, um ihre Mindestreserveanforderungen bei der Fed zu erfüllen.
Der Nominalzinssatz ist der sogenannte Federal Funds Rate. Er wird durch Offenmarktgeschäfte festgelegt.
Da die Geldmenge ein Faktor ist, der die Gesamtbilanz zwischen den Devisenmärkten bestimmt, beobachten Devisenhändler die Maßnahmen der Federal Reserve genau.