This article has been translated from English to Japanese.
連邦準備制度は、アメリカ合衆国の中央銀行です。
連邦準備制度は、しばしばFRB と呼ばれ、1913 年 12 月 23 日に議会によって設立された独立機関だ。
FRB が設立される以前は、米国には金融政策の検討と実施を行う正式な機関は存在しなかった。
連邦準備制度は、実際には、全米主要都市に 12 の地域中央銀行を擁する「連邦準備制度」と呼ばれる組織体だ。
連邦準備法制定者は、単一の中央銀行という概念を意図的に拒否した。
その代わりに、3つの主要な特徴を持つ中央銀行「システム」を規定した。
- 中央統治機関である理事会。
- 12 の準備銀行からなる分散型の運営体制。
- 公的機関と民間企業の特徴を併せ持つ。
連邦準備制度の目的は、持続可能な経済成長、高い雇用率、適度な長期金利の維持、および米ドルの購買力の維持を促進することです。
連邦準備制度は、米国経済の有効な運営を促進し、より広く公共の利益を促進するため、5つの一般的な機能を果たしています。連邦
準備制度：
- 米国経済における最大雇用、物価の安定、および適度な長期金利を促進するため、国の金融政策を実施する。
- 金融システムの安定を促進し、米国国内外での積極的な監視と関与を通じて、システム的なリスクの最小化と抑制に努める
- 個々の金融機関の安全と健全性を促進し 、金融システム全体への影響を監視する
- 銀行業界および米国政府に対するサービスを通じて 、米ドル取引および支払いを円滑化し、支払い・決済システムの安全性と効率性を促進する
- 消費者保護と地域開発を促進するため、消費者重視の監督・検査、新興の消費者問題・動向に関する研究・分析、地域経済開発活動、消費者関連法規制の執行を実施する。
連邦準備制度の構造
連邦準備制度は独立した組織ですが、議会の監督を受けています。
連邦準備制度には、以下の3つの主要な機関がある。
- 理事会
- 連邦準備銀行（準備銀行）
- 連邦公開市場委員会（FOMC）
理事会は連邦政府の機関であり、大統領が任命する7人の理事で構成されています。
議会に報告し、直接責任を負い、システム全体に対する一般的な指針を提供し、準備銀行を監督する。
アメリカ合衆国には12の連邦準備銀行がある。
連邦準備制度を設立する際、米国は地理的に 12 の地区に分割され、各地区に別個の法人格を持つ準備銀行が設置された。
地区の境界は、1913年に存在した主要な貿易地域と関連する経済的要因に基づいて設定されたため、州境と一致するとは限らない。
各銀行は、米国の特定の地域を担当している。
各銀行は独立して運営されていますが、理事会の監督を受けています。
銀行の収入源は次の通りです：
- 政府証券からの利息収入。
- 金融機関に対するサービス提供。
- 外国為替収入。
- 預金機関への貸付による利息収入。
この収入は、連邦準備制度の運営資金に充てられる。余剰金は、米国財務省に再預金される。
米国は連邦準備制度の最大の銀行顧客です。
銀行は、税収で生み出されたすべての収入を管理し、政府の支払いはすべて連邦準備制度の銀行を通じて管理される。
さらに、連邦準備制度は国債、手形、財務省短期証券を含む政府証券の売却と償還を行う。
連邦準備銀行は、紙幣と硬貨の通貨を発行し、摩耗や損傷により使用不能になった通貨を流通から回収する。
連邦公開市場委員会（FOMC）は、少なくとも年8回開催され、連邦資金金利（銀行が相互に資金を貸し借りする際の金利）を引き下げるか引き上げるかにより、金融政策を調整するかどうかを決定する。
連邦準備制度内では、ワシントンD.C.の理事会（そのメンバーは大統領の指名と上院の承認を経て任命される）と、全国に展開する連邦準備銀行および支店（制度の運営主体を構成する）の間で、特定の責任が分担されている。
連邦準備制度は、行政機関や議会関係者との頻繁な連絡調整を行っていますが、その決定は独立して行われます。
連邦準備制度と金融政策
米国連邦準備制度は、米国のマネーサプライに影響を与えるためのさまざまな手段を有している。その主なものは、流通する通貨の量を増加または減少させる権限である。
FRBは、主要取引相手から政府証券を購入または売却することで、追加の連邦準備銀行券を流通させたり、過剰な紙幣を流通から回収したりすることができる。
FRBはまた、米国造幣局と協力して追加の紙幣を印刷したり、不要な通貨を破壊したりすることもできる。
FRBのもう一つの金融権限は、短期金利に影響を与える能力だ。FRBは、他の銀行への貸付の基準金利を変更することでこれを行う。
FRBの基準金利は全国的なプライム金利を決定する主要な要因の一つであるため、FRBの措置は間接的に利子収入を生む資産の利回りを上昇または低下させる可能性があります。
これは、投資家の行動や市場全体の動向を決定する上で重要な役割を果たす。
より詳細には、FRBが預金機関に資金を貸し出す金利を「ディスカウントレート」と呼ぶ。
これは、預金機関がFRBの預金準備金要件を満たすために相互に資金を貸し出す際の「名目金利」よりも高い水準に設定されている。
名目金利は、一般に「フェデラルファンド金利」として知られている。これは、公開市場操作によって決定される。
通貨間の貿易収支は、通貨市場の全体的な資金供給に影響を与える要因のひとつであるため、外国為替トレーダーは、連邦準備制度理事会（FRB）の動向を注視している。