This article has been translated from English to Vietnamese.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed, là một thực thể độc lập được Quốc hội thành lập vào ngày 23 tháng 12 năm 1913.
Trước khi Fed ra đời, Hoa Kỳ không có một tổ chức chính thức nào để xem xét và thực hiện chính sách tiền tệ.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang thực chất là một nhóm thực thể, được gọi là Hệ thống Dự trữ Liên bang, với 12 ngân hàng trung ương khu vực nằm ở các thành phố lớn trên khắp Hoa Kỳ.
Những người soạn thảo Đạo luật Dự trữ Liên bang đã cố tình bác bỏ khái niệm về một ngân hàng trung ương duy nhất.
Thay vào đó, họ đưa ra một "hệ thống" ngân hàng trung ương với ba đặc điểm chính:
- Một Hội đồng Quản trị trung ương.
- Một cấu trúc hoạt động phi tập trung của 12 Ngân hàng Dự trữ.
- Một sự kết hợp giữa các đặc điểm công và tư nhân.
Mục tiêu của Fed là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, tỷ lệ việc làm cao, lãi suất dài hạn vừa phải, và bảo toàn sức mua của đồng đô la Mỹ.
Nó thực hiện năm chức năng cơ bản để thúc đẩy hoạt động hiệu quả của nền kinh tế Mỹ và, nói chung, lợi ích công cộng. Ngân hàng Dự trữ Liên bang:
- thực hiện chính sách tiền tệ của quốc gia để thúc đẩy việc làm tối đa, giá cả ổn định, và lãi suất dài hạn vừa phải trong nền kinh tế Mỹ
- thúc đẩy sự ổn định của hệ thống tài chính và cố gắng giảm thiểu và kiểm soát các rủi ro hệ thống thông qua giám sát và tham gia tích cực ở Mỹ và nước ngoài
- thúc đẩy sự an toàn và vững chắc của các tổ chức tài chính cá nhân và giám sát ảnh hưởng của chúng đến toàn bộ hệ thống tài chính
- thúc đẩy sự an toàn và hiệu quả của hệ thống thanh toán và bù trừ thông qua các dịch vụ cho ngành ngân hàng và chính phủ Mỹ để làm thuận tiện các giao dịch và thanh toán bằng đồng đô la Mỹ
- thúc đẩy bảo vệ người tiêu dùng và phát triển cộng đồng thông qua giám sát và kiểm tra lấy người tiêu dùng làm trung tâm, nghiên cứu và phân tích các vấn đề và xu hướng tiêu dùng mới nổi, các hoạt động phát triển kinh tế cộng đồng, và quản lý các luật và quy định về tiêu dùng.
Cấu trúc của Hệ thống Dự trữ Liên bang
Mặc dù Fed là một tổ chức độc lập, nhưng nó vẫn chịu sự giám sát của Quốc hội.
Có ba thực thể chính trong Hệ thống Dự trữ Liên bang:
- Hội đồng Quản trị
- Các Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Ngân hàng Dự trữ)
- Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC)
Hội đồng Quản trị, một cơ quan của chính phủ liên bang, được tạo thành từ bảy thành viên do Tổng thống bổ nhiệm.
Nó báo cáo cho và chịu trách nhiệm trực tiếp trước Quốc hội, cung cấp hướng dẫn chung cho Hệ thống, và giám sát các Ngân hàng Dự trữ.
Có 12 ngân hàng Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ.
Khi thành lập Hệ thống Dự trữ Liên bang, Hoa Kỳ được chia thành 12 Khu vực, mỗi khu vực có một Ngân hàng Dự trữ riêng biệt.
Ranh giới khu vực dựa trên các khu vực thương mại phổ biến tồn tại vào năm 1913 và các cân nhắc kinh tế liên quan, vì vậy chúng không nhất thiết phải trùng với ranh giới các tiểu bang.
Mỗi ngân hàng phụ trách một khu vực địa lý cụ thể của Hoa Kỳ.
Chúng hoạt động độc lập nhưng dưới sự giám sát của Hội đồng Quản trị.
Các ngân hàng tạo ra thu nhập từ:
- Lãi suất kiếm được từ chứng khoán chính phủ.
- Các dịch vụ cung cấp cho các tổ chức ngân hàng.
- Thu nhập từ ngoại tệ.
- Lãi suất kiếm được từ các khoản vay cho các tổ chức lưu ký.
Thu nhập này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của Fed. Bất kỳ khoản thặng dư nào cũng được nộp trở lại vào Kho bạc Hoa Kỳ.
Hoa Kỳ là khách hàng ngân hàng lớn nhất của Dự trữ Liên bang.
Ngân hàng xử lý tất cả doanh thu tạo ra từ thuế và tất cả các khoản thanh toán của chính phủ đều được quản lý thông qua các ngân hàng của Dự trữ Liên bang.
Thêm vào đó, Fed bán và chuộc lại chứng khoán chính phủ, bao gồm trái phiếu, tín phiếu và trái phiếu kho bạc.
Các ngân hàng Dự trữ Liên bang phát hành tất cả tiền mặt và tiền xu và lấy tiền ra khỏi lưu thông khi bị hư hỏng do hao mòn.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, hay FOMC, họp ít nhất tám lần mỗi năm để quyết định liệu chính sách tiền tệ có nên được thay đổi hay không bằng cách giảm hoặc tăng lãi suất liên bang, tỷ lệ mà các ngân hàng cho nhau vay qua đêm để đáp ứng yêu cầu dự trữ cho vay.
Trong Hệ thống Dự trữ Liên bang, một số trách nhiệm được chia sẻ giữa Hội đồng Quản trị ở Washington, D.C., các thành viên được Tổng thống bổ nhiệm với sự tư vấn và đồng ý của Thượng viện, và các Ngân hàng và Chi nhánh Dự trữ Liên bang, là nơi hoạt động của hệ thống trên toàn quốc.
Mặc dù Dự trữ Liên bang thường xuyên liên lạc với nhánh Hành pháp và các quan chức quốc hội, các quyết định của nó được đưa ra một cách độc lập.
Dự trữ Liên bang và Chính sách Tiền tệ
Ngân hàng Dự trữ Liên bang của Hoa Kỳ có một số phương pháp để ảnh hưởng đến cung tiền của Mỹ. Quan trọng nhất trong số này là quyền của Fed để tăng hoặc giảm lượng tiền tệ lưu hành.
Fed có thể mua hoặc bán chứng khoán chính phủ cho các nhà giao dịch chính của mình, điều này đưa thêm các Tờ tiền Dự trữ Liên bang vào lưu hành hoặc loại bỏ tiền giấy dư thừa khỏi nguồn cung.
Fed cũng làm việc với Nhà máy đúc tiền của Hoa Kỳ để in thêm tiền giấy, hoặc tiêu hủy tiền tệ không cần thiết.
Một trong những quyền lực tài chính khác của Fed là khả năng ảnh hưởng đến lãi suất ngắn hạn. Fed làm điều này bằng cách thay đổi lãi suất mặc định mà nó cho các ngân hàng khác vay.
Vì lãi suất mặc định của Fed là một trong những yếu tố chính trong việc xác định lãi suất chuẩn trên toàn quốc, các hành động của Fed có thể gián tiếp tăng hoặc giảm lợi tức từ các tài sản sinh lãi.
Điều này, đến lượt nó, đóng vai trò trong việc xác định hành vi của nhà đầu tư và xu hướng của thị trường nói chung.
Cụ thể hơn, lãi suất mà Fed cho các tổ chức lưu ký vay được gọi là Lãi suất Chiết khấu.
Nó được đặt trên "lãi suất danh nghĩa" là tỷ lệ mà các tổ chức lưu ký cho nhau vay để đáp ứng yêu cầu dự trữ tại Fed.
Lãi suất danh nghĩa là lãi suất mà chúng ta thường gọi là Lãi suất Liên bang. Nó được quyết định bởi các hoạt động thị trường mở.
Vì cung tiền là một yếu tố trong việc xác định cán cân thương mại tổng thể giữa các thị trường tiền tệ, các nhà giao dịch ngoại hối luôn theo dõi sát sao các hành động của Dự trữ Liên bang.