This article has been translated from English to Arabic.
الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة.
غالبًا ما يُشار إلى الاحتياطي الفيدرالي باسم " البنك المركزي"، وهو كيان مستقل أنشأه الكونغرس في 23 ديسمبر 1913.
قبل إنشاء الاحتياطي الفيدرالي، لم يكن لدى الولايات المتحدة منظمة رسمية لفحص وتنفيذ السياسة النقدية.
الاحتياطي الفيدرالي هو في الواقع مجموعة من الكيانات، تعرف باسم نظام الاحتياطي الفيدرالي، تضم 12 بنكًا مركزيًا إقليميًا يقع في المدن الرئيسية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
رفض واضعو قانون الاحتياطي الفيدرالي عمداً مفهوم البنك المركزي الواحد.
وبدلاً من ذلك، نصوا على إنشاء "نظام" مصرفي مركزي يتميز بثلاث سمات أساسية:
- مجلس إدارة مركزي.
- هيكل تشغيلي لامركزي يضم 12 بنك احتياطي.
- مزيج من الخصائص العامة والخاصة.
يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز النمو الاقتصادي المستدام، وارتفاع معدلات التوظيف، واعتدال أسعار الفائدة على المدى الطويل، والحفاظ على القوة الشرائية للدولار الأمريكي.
ويؤدي البنك الاحتياطي الفيدرالي خمس وظائف عامة لتعزيز الأداء الفعال للاقتصاد الأمريكي، وبشكل أعم، المصلحة العامة. الاحتياطي الفيدرالي
:
- تنفيذ السياسة النقدية للبلاد لتعزيز أقصى قدر من العمالة واستقرار الأسعار وأسعار فائدة معتدلة على المدى الطويل في الاقتصاد الأمريكي
- تعزز استقرار النظام المالي وتسعى إلى تقليل المخاطر النظامية واحتوائها من خلال المراقبة الفعالة والمشاركة في الولايات المتحدة وخارجها
- تعزز سلامة وصحة المؤسساتالمالية الفردية وتراقب تأثيرها على النظام المالي ككل
- تعزز سلامة وكفاءة أنظمة الدفع والتسوية من خلال الخدمات التي تقدمها للقطاع المصرفي والحكومة الأمريكية والتي تسهل المعاملات والمدفوعات بالدولار الأمريكي
- تعزيز حماية المستهلكين وتنمية المجتمعات المحلية من خلال الإشراف والتفتيش الموجهين نحو المستهلكين، والبحث والتحليل للقضايا والاتجاهات الناشئة في مجال استهلاك المستهلكين، وأنشطة التنمية الاقتصادية للمجتمعات المحلية، وإدارة القوانين واللوائح المتعلقة بالمستهلكين
هيكل نظام الاحتياطي الفيدرالي
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي هو منظمة مستقلة، إلا أنه يخضع لإشراف الكونغرس.
هناك ثلاثة كيانات رئيسية في نظام الاحتياطي الفيدرالي:
- مجلس المحافظين
- البنوك الاحتياطية الفيدرالية (البنوك الاحتياطية)
- لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)
مجلس المحافظين، وهو وكالة تابعة للحكومة الفيدرالية، ويتألف من سبعة أعضاء يعينهم الرئيس.
وهو مسؤول أمام الكونغرس ومباشرة أمامه، ويقدم التوجيهات العامة للنظام، ويشرف على البنوك الاحتياطية.
يوجد 12 بنكًا احتياطيًا في الولايات المتحدة.
عند إنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي، تم تقسيم الولايات المتحدة جغرافياً إلى 12 منطقة، لكل منها بنك احتياطي مستقل.
استندت حدود المناطق إلى المناطق التجارية السائدة في عام 1913 والاعتبارات الاقتصادية ذات الصلة، لذا فهي لا تتطابق بالضرورة مع حدود الولايات.
كل بنك مسؤول عن منطقة جغرافية محددة في الولايات المتحدة.
وهي تعمل بشكل مستقل ولكن تحت إشراف مجلس المحافظين.
تحقق البنوك دخلها من:
- الفوائد المكتسبة على الأوراق المالية الحكومية.
- الخدمات المقدمة للمؤسسات المصرفية.
- إيرادات العملات الأجنبية.
- الفوائد المكتسبة من القروض الممنوحة لمؤسسات الإيداع.
يُستخدم هذا الدخل لتمويل عمليات الاحتياطي الفيدرالي. ويُودع أي فائض في خزانة الولايات المتحدة.
الولايات المتحدة هي أكبر عميل مصرفي للاحتياطي الفيدرالي.
يتولى البنك إدارة جميع الإيرادات المتأتية من الضرائب، كما تدار جميع المدفوعات الحكومية من خلال بنوك الاحتياطي الفيدرالي.
بالإضافة إلى ذلك، يبيع الاحتياطي الفيدرالي ويسترد الأوراق المالية الحكومية، والتي تشمل السندات والأوراق النقدية وأذون الخزانة.
تصدر بنوك الاحتياطي الفيدرالي جميع الأوراق النقدية والعملات المعدنية وتسحب العملة من التداول عندما تتلف بسبب البلى والاستهلاك.
تجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية(FOMC) ثماني مرات على الأقل في السنة لتقرر ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة النقدية عن طريق خفض أو رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو السعر الذي تقرض به البنوك بعضها البعض بين عشية وضحاها لتلبية متطلبات احتياطي القروض.
ضمن نظام الاحتياطي الفيدرالي، يتم تقاسم بعض المسؤوليات بين مجلس المحافظين في واشنطن العاصمة، الذي يعين أعضاؤه الرئيس بمشورة وموافقة مجلس الشيوخ، والبنوك الفيدرالية وفروعها، التي تشكل وجود النظام التشغيلي في جميع أنحاء البلاد.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتواصل بشكل متكرر مع السلطة التنفيذية ومسؤولي الكونغرس، إلا أن قراراته تتخذ بشكل مستقل.
الاحتياطي الفيدرالي والسياسة النقدية
لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عدد من الأساليب للتأثير على المعروض النقدي الأمريكي. ومن أهمها سلطة الاحتياطي الفيدرالي في زيادة أو خفض كمية النقد المتداول.
يمكن للبنك الاحتياطي الفيدرالي شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية إلى المتداولين الرئيسيين، مما يؤدي إلى طرح أوراق نقدية إضافية من البنك الاحتياطي الفيدرالي للتداول أو سحب الفائض من الأوراق النقد
كما يتعاون الاحتياطي الفيدرالي مع دار سك العملة الأمريكية لطباعة أموال ورقية إضافية أو لإتلاف العملة غير الضرورية.
ومن الصلاحيات المالية الأخرى للاحتياطي الفيدرالي قدرته على التأثير على سعر الفائدة قصير الأجل. ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بذلك عن طريق تغيير سعر الفائدة الافتراضي الذي يقرض به الأموال للبنوك الأخرى.
نظرًا لأن سعر الفائدة الافتراضي للاحتياطي الفيدرالي هو أحد العوامل الرئيسية في تحديد سعر الفائدة الأساسي على مستوى البلاد، فإن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تؤدي بشكل غير مباشر إلى زيادة أو انخفاض العائد من الأصول المدرة للفائدة.
وهذا بدوره يلعب دورًا في تحديد سلوك المستثمرين واتجاهات السوق ككل.
وبشكل أكثر تفصيلاً، يُطلق على السعر الذي يقرض به بنك الاحتياطي الفيدرالي الأموال للمؤسسات الإيداعية اسم " سعر الخصم".
ويتم تحديد هذا السعر أعلى من"السعر الاسمي"وهو السعر الذي تقرض به مؤسسات الإيداع الأموال لبعضها البعض لتلبية متطلبات الاحتياطي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
السعر الاسمي هو ما يُعرف عمومًا باسم سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. ويتم تحديده من خلال عمليات السوق المفتوحة.
نظرًا لأن المعروض النقدي هو أحد العوامل التي تحدد الميزان التجاري العام بين أسواق العملات، فإن متداولي العملات الأجنبية يراقبون عن كثب إجراءات الاحتياطي الفيدرالي.