ข้อกำหนดการสำรอง

การกำหนดเงินสำรอง คือจำนวนเงินที่ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องถือเป็นสำรอง ไม่ว่าจะเป็นเงินสดหรือเงินฝาก

การกำหนดเงินสำรองถูกกำหนดโดยธนาคารกลางและใช้เพื่อควบคุมปริมาณเงิน

ธนาคารกลางทั่วโลกใช้เครื่องมือนโยบายหลากหลายเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน เช่น การรักษาเสถียรภาพของราคา ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ และการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน

หนึ่งในเครื่องมือที่ธนาคารกลางใช้มาเป็นเวลานานคือการบังคับให้สถาบันการเงินเก็บเงินสำรองในระดับหนึ่ง

การกำหนดเงินสำรองคืออะไร?

การกำหนดเงินสำรองหมายถึงจำนวนเงินขั้นต่ำที่สถาบันการเงิน เช่น ธนาคารพาณิชย์ จำเป็นต้องถือเป็นสำรองต่อภาระหนี้ที่ฝากไว้

เงินสำรองเหล่านี้สามารถถือเป็นเงินสดในเซฟของธนาคารหรือเป็นเงินฝากที่ธนาคารกลาง

การกำหนดเงินสำรองมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของภาระหนี้ที่ฝากทั้งหมดของธนาคารและอาจแตกต่างกันไปตามประเภทของเงินฝากหรือขนาดของสถาบันการเงิน

วัตถุประสงค์ของการกำหนดเงินสำรองคืออะไร?

วัตถุประสงค์หลักของการกำหนดเงินสำรองได้แก่:

• การรักษาเสถียรภาพทางการเงิน: โดยการต้องให้สถาบันการเงินถือเงินสำรองในระดับหนึ่ง ธนาคารกลางสามารถช่วยให้มั่นใจได้ว่าสถาบันเหล่านี้มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการในระยะสั้น ลดความเสี่ยงของการถูกแห่ถอนเงินจากธนาคารและส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงินโดยรวม
• การดำเนินการนโยบายการเงิน: การกำหนดเงินสำรองยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการดำเนินการนโยบายการเงินโดยส่งผลต่อปริมาณเงินและสินเชื่อในเศรษฐกิจ โดยการปรับการกำหนดเงินสำรอง ธนาคารกลางสามารถส่งผลต่อจำนวนเงินที่พร้อมสำหรับการปล่อยกู้ จึงส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและภาวะการเงินโดยรวม
• อำนวยความสะดวกในการดำเนินการของระบบการชำระเงิน: การกำหนดเงินสำรองช่วยให้มั่นใจว่าสถาบันการเงินมีเงินเพียงพอที่จะทำการธุรกรรมระหว่างธนาคารได้อย่างราบรื่น ซึ่งมีส่วนช่วยให้การดำเนินการของระบบการชำระเงินเป็นไปอย่างราบรื่น

การกำหนดเงินสำรองทำงานอย่างไร?

ธนาคารกลางมักกำหนด การกำหนดเงินสำรอง เป็นส่วนหนึ่งของกรอบนโยบายการเงินของพวกเขา

พวกเขาสามารถปรับการกำหนดเงินสำรองเป็นระยะๆ เพื่อสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในท่าทีของนโยบายหรือเพื่อตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการกำหนดเงินสำรองถูกปรับขึ้น?

เมื่อธนาคารกลางปรับการกำหนดเงินสำรองขึ้น สถาบันการเงินจะต้องถือเงินสำรองในส่วนของภาระหนี้ที่ฝากไว้มากขึ้น ส่งผลให้จำนวนเงินที่พร้อมสำหรับการปล่อยกู้ลดลง ซึ่งอาจนำไปสู่การหดตัวของปริมาณเงินและสินเชื่อในเศรษฐกิจ และอาจส่งผลให้เกิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการกำหนดเงินสำรองถูกปรับลง?

เมื่อธนาคารกลางปรับการกำหนดเงินสำรองลง สถาบันการเงินสามารถถือเงินสำรองในส่วนของภาระหนี้ที่ฝากไว้น้อยลง ทำให้จำนวนเงินที่พร้อมสำหรับการปล่อยกู้เพิ่มขึ้น และอาจนำไปสู่การขยายตัวของปริมาณเงินและสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

การกำหนดเงินสำรองยังคงเป็นสิ่งสำคัญหรือไม่?

การกำหนดเงินสำรองเป็นเครื่องมือ ดั้งเดิม ที่ธนาคารกลางใช้เพื่อส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงินและช่วยในการดำเนินการนโยบายการเงิน

แม้ว่า RRR จะยังคงเป็นสิ่งสำคัญในบางเขตอำนาจศาล; ความสำคัญของมันในฐานะเครื่องมือนโยบายการเงินได้ลดลง ในหลายประเทศที่พัฒนาแล้ว รวมถึงสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน

เช่น ในสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 การกำหนดเงินสำรองสำหรับสถาบันการฝากเงินทั้งหมดถูกกำหนดให้เป็น 0% ของเงินฝากที่มีสิทธิ์ การยกเลิกการกำหนดเงินสำรองตามการเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางสหรัฐเป็นระบบ “สำรองเพียงพอ” ที่ธนาคารกลางสหรัฐจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารสมาชิกจากเงินสำรองส่วนเกินที่พวกเขาถือไว้

ธนาคารกลางในเศรษฐกิจเหล่านี้ได้เปลี่ยนความสนใจไปที่เครื่องมือนโยบายอื่น ๆ เช่น การดำเนินการตลาดเปิด, ดอกเบี้ยเงินสำรอง, และ การซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่, เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน

มีหลายสาเหตุสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้:

• ความยืดหยุ่นที่มากขึ้นจากเครื่องมือทางเลือก: เครื่องมือทางเลือกของนโยบายการเงิน เช่น การดำเนินการตลาดเปิดและดอกเบี้ยในยอดเงินสำรองช่วยให้ธนาคารกลางมีความยืดหยุ่นและความแม่นยำมากขึ้นในการควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและการดำเนินการนโยบายการเงิน
• การเปลี่ยนแปลงในระบบการเงิน: ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและนวัตกรรมในระบบการเงินได้ลดการพึ่งพาการกำหนดเงินสำรองเป็นเครื่องมือสำหรับการรักษาเสถียรภาพทางการเงินและการจัดการสภาพคล่อง
• การหลีกเลี่ยงการรบกวนที่อาจเกิดขึ้น: การเปลี่ยนแปลงบ่อยๆ ในการกำหนดเงินสำรองอาจทำให้เกิดการรบกวนในระบบการเงินและทำให้การจัดการสภาพคล่องของธนาคารซับซ้อนขึ้น ทำให้ธนาคารกลางนิยมใช้เครื่องมือที่มีความเสถียรและคาดเดาได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การกำหนดเงินสำรองยังคงเป็นเครื่องมือนโยบายที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางในหลายประเทศที่กำลังพัฒนาและเศรษฐกิจใหม่

ความสำคัญของการกำหนดเงินสำรองขึ้นอยู่กับลักษณะและความต้องการเฉพาะของระบบการเงินในแต่ละเขตอำนาจ