This article has been translated from English to Arabic.
الاحتياطي الإلزامي هو المبلغ النقدي الذي يتعين على البنوك التجارية الاحتفاظ به كاحتياطي، سواء نقدًا أو في شكل ودائع.
يتم تحديد متطلبات الاحتياطي من قبل البنك المركزي وتستخدم للتحكم في المعروض النقدي.
تستخدم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم مجموعة من الأدوات السياساتية لتحقيق أهداف سياستها النقدية، مثل الحفاظ على استقرار الأسعار، وتعزيز النمو الاقتصادي، وضمان الاستقرار المالي.
إحدى الأدوات التي تستخدمها البنوك المركزية منذ فترة طويلة هي إجبار المؤسسات المالية على الاحتفاظ بمبلغ معين من المال كاحتياطي.
ما هي متطلبات الاحتياطي؟
يشير احتياطي الالتزامات إلى الحد الأدنى من الأموال التي يتعين على المؤسسات المالية، مثل البنوك التجارية، الاحتفاظ بها كاحتياطي مقابل التزامات الودائع.
يمكن الاحتفاظ بهذه الاحتياطيات إما نقدًا في خزينة البنك أو كودائع في البنك المركزي.
يُعبَّر عن متطلبات الاحتياطي عادةً كنسبة مئوية من إجمالي الالتزامات الودائعية للبنك، ويمكن أن تختلف حسب نوع الودائع أو حجم المؤسسة المالية.
ما الغرض من متطلبات الاحتياطي؟
الأغراض الرئيسية لمتطلبات الاحتياطي هي:
- ضمان الاستقرار المالي: من خلال مطالبة المؤسسات المالية بالاحتفاظ بمستوى معين من الاحتياطيات، يمكن للبنوك المركزية المساعدة في ضمان أن هذه المؤسسات لديها سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، مما يقلل من مخاطر اندفاع العملاء على البنوك ويشجع الاستقرار المالي العام.
- تنفيذ السياسة النقدية: يمكن استخدام متطلبات الاحتياطي أيضًا كأداة لتنفيذ السياسة النقدية من خلال التأثير على العرض النقدي والائتماني في الاقتصاد. من خلال تعديل متطلبات الاحتياطي، يمكن للبنوك المركزية التأثير على حجم الأموال المتاحة للإقراض، مما يؤثر على أسعار الفائدة والظروف النقدية العامة.
- تسهيل سير عمل نظام الدفع: تساعد متطلبات الاحتياطي على ضمان أن المؤسسات المالية لديها أموال كافية لتسوية المعاملات بين البنوك، مما يساهم في سير عمل نظام الدفع.
كيف تعمل متطلبات الاحتياطي؟
تحدد البنوك المركزية عادة متطلبات الاحتياطي كجزء من إطار سياستها النقدية الأوسع نطاقاً.
ويمكنها تعديل متطلبات الاحتياطي بشكل دوري لتعكس التغيرات في موقفها السياساتي أو للاستجابة للظروف الاقتصادية المتغيرة.
ماذا يحدث عند رفع متطلبات الاحتياطي؟
عندما يرفع البنك المركزي متطلبات الاحتياطي، يتعين على المؤسسات المالية الاحتفاظ بنسبة أكبر من مطلوبات الودائع في الاحتياطي، مما يقلل من حجم الأموال المتاحة للإقراض. وقد يؤدي ذلك إلى انكماش في المعروض النقدي والائتماني في الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الأوضاع النقدية.
ماذا يحدث عندما يتم خفض متطلبات الاحتياطي؟
عندما يخفض البنك المركزي متطلبات الاحتياطي، يمكن للمؤسسات المالية الاحتفاظ بجزء أصغر من ودائعها في الاحتياطي، مما يزيد من حجم الأموال المتاحة للإقراض ويؤدي إلى توسع في المعروض النقدي والائتماني وانخفاض أسعار الفائدة.
هل لا تزال متطلبات الاحتياطي ذات صلة؟
الاحتياطيات الإلزامية هي أداة تقليدية تستخدمها البنوك المركزية لتعزيز الاستقرار المالي والمساعدة في تنفيذ السياسة النقدية.
وفي حين أن متطلبات الاحتياطي النقدي لا تزال ذات أهمية في بعض الولايات القضائية، فقد تضاءلت أهميتها كأداة للسياسة النقدية في العديد من الاقتصادات المتقدمة، بما في ذلك الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، اعتباراً من مارس 2020، تم تحديد متطلبات الاحتياطي لجميع مؤسسات الإيداع بنسبة 0٪ من الودائع المؤهلة. وجاء إلغاء متطلبات الاحتياطي في أعقاب تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى نظام "الاحتياطيات الوفيرة"، الذي تدفع بموجبه البنوك الفيدرالية الفرعية فوائد للبنوك الأعضاء على الاحتياطيات الزائدة التي تحتفظ بها.
وقد حولت البنوك المركزية في هذه الاقتصادات تركيزها إلى أدوات سياسية أخرى، مثل عمليات السوق المفتوحة، والفوائد على الاحتياطيات، وعمليات شراء الأصول على نطاق واسع، لتحقيق أهداف سياستها النقدية.
هناك عدة أسباب لهذا التحول:
- مرونة أكبر مع الأدوات البديلة: توفر أدوات السياسة النقدية البديلة، مثل عمليات السوق المفتوحة والفوائد على أرصدة الاحتياطيات، للبنوك المركزية مزيداً من المرونة والدقة في التحكم في أسعار الفائدة قصيرة الأجل وتنفيذ السياسة النقدية.
- التغيرات في النظام المالي: أدى التقدم التكنولوجي والابتكارات في النظام المالي إلى تقليل الاعتماد على متطلبات الاحتياطي كوسيلة لضمان الاستقرار المالي وإدارة السيولة.
- تجنب الاضطرابات المحتملة: يمكن أن تؤدي التغييرات المتكررة في متطلبات الاحتياطي إلى اضطرابات في النظام المالي وتعقيد إدارة السيولة لدى البنوك، مما يدفع البنوك المركزية إلى تفضيل أدوات سياسة أكثر استقرارًا ويمكن التنبؤ بها.
على الرغم من هذه الاتجاهات، تظل متطلبات الاحتياطي أداة سياسية أساسية للبنوك المركزية في العديد من الاقتصادات الناشئة والنامية.
وتتوقف أهمية متطلبات الاحتياطي إلى حد كبير على الخصائص والاحتياجات المحددة للنظام المالي في كل ولاية قضائية.