準備金要件

準備預金とは、商業銀行が現金または預金として保有しなければならない金額のことです。

準備金要件は中央銀行によって設定され、貨幣供給量を調整するために使用されます。

世界中の中央銀行は、物価の安定、経済成長の促進、金融の安定など、金融政策の目標を達成するためにさまざまな政策手段を活用している。

中央銀行が古くから採用している政策手段のひとつに、金融機関に対して一定額の準備金を保有することを義務付けるものがある。

準備金要件とは何ですか？

準備預金とは、商業銀行などの金融機関が預金負債に対して確保しなければならない最低預金額のことです。

この準備金は、銀行の金庫に現金として、あるいは中央銀行に預金として保有することができます。

準備預金率は通常、銀行の預金負債総額に対する割合で表され、預金の種類や金融機関の規模によって異なります。

準備金要件の目的は何ですか？

準備金の主な目的は次のとおりです：

• 金融の安定の確保：金融機関に一定額の準備金の保有を義務付けることで、中央銀行は、これらの金融機関が短期的な債務を履行するのに十分な流動性を確保できるよう支援し、銀行取り付けのリスクを軽減し、金融の安定全般を促進することができる。
• 金融政策の実施：準備預金制度は、経済におけるマネーと信用の供給に影響を与えることで、金融政策の実施手段としても活用できる。中央銀行は、準備預金制度を調整することで、貸し出しに利用できる資金の額に影響を与え、金利や金融情勢全体に影響を与えることができる。
• 支払いシステムの円滑な機能の促進：準備金要件は、金融機関が銀行間取引を決済するために十分な資金を保有することを確保し、支払いシステムの円滑な機能に貢献する。

準備金要件はどのように機能するのでしょうか？

中央銀行は通常、より広範な金融政策の枠組みの一環として準備預金率を設定している。

政策姿勢の変更や経済状況の変化に対応するため、定期的に預金準備率を調整することがあります。

準備金要件が引き上げられるとどうなるか？

中央銀行が準備預金率を引き上げると、金融機関は預金負債のより大きな部分を準備金として保有することが義務付けられ、融資に利用できる資金が減少します。これにより、経済におけるマネーサプライと信用供給が縮小し、金利の上昇や金融引き締めにつながる可能性があります。

準備金要件が引き下げられた場合、何が起こりますか？

中央銀行が準備預金率を引き下げると、金融機関は預金の準備預金に充てる割合を減らすことができるため、融資に利用できる資金が増え、マネーサプライと信用供給が拡大し、金利が低下する可能性がある。

預金準備率は現在も重要ですか？

準備預金率は、金融の安定を促進し、金融政策の実施を支援するために中央銀行が使用する伝統的な手段です。

一部の法域では RRR は依然として重要ですが、米国やユーロ圏をはじめとするいくつかの先進国では、金融政策手段としての重要性は低下しています。

例えば、2020年3月現在、米国のすべての預金機関に対する準備金要件は、適格預金の0%に設定されています。準備金要件の廃止は、連邦準備制度が「潤沢な準備金」制度に移行したことを受けたものです。この制度では、連邦準備銀行は加盟銀行が保有する超過準備金に対して利息を支払います。

これらの経済圏の中央銀行は、金融政策の目標を達成するために、公開市場操作、準備預金金利、大規模な資産購入など、他の政策手段に重点を移している。

この転換にはいくつかの理由があります：

• 代替手段による柔軟性の向上：公開市場操作や準備預金金利などの代替的な金融政策手段により、中央銀行は短期金利のコントロールや金融政策の実施において、より柔軟かつ精密な対応が可能になった。
• 金融システムの変化：金融システムの技術的進歩と革新により、金融の安定と流動性管理を確保する手段としての準備預金制度への依存度が低下している。
• 潜在的な混乱の回避：準備金要件の頻繁な変更は、金融システムに混乱を引き起こし、銀行の流動性管理を複雑化させる可能性があるため、中央銀行はより安定的で予測可能な政策ツールを好む傾向にあります。

これらの傾向にもかかわらず、準備金要件は、多くの新興国および開発途上国の中央銀行にとって依然として重要な政策手段です。

準備金要件の重要性は、各管轄区域の金融システムの特性とニーズに大きく依存しています。