储备金要求

准备金是商业银行必须以现金或存款形式持有的资金金额。

准备金要求由中央银行设定，用于控制货币供应量。

世界各国中央银行利用各种政策工具来实现其货币政策目标，例如维持价格稳定、促进经济增长和确保金融稳定。

中央银行长期以来使用的一种工具是强制金融机构保留一定数量的储备金。

什么是准备金要求？

储备金是指商业银行等金融机构为应对存款负债而必须持有的最低资金额。

这些储备可以以现金形式存放在银行金库中，也可以以存款形式存放在中央银行。

准备金要求通常以银行存款负债总额的百分比表示，并根据存款类型或金融机构的规模而有所不同。

准备金要求的目的何在？

准备金要求的的主要目的是：

• 确保金融稳定：通过要求金融机构持有一定水平的储备，中央银行可以帮助确保这些机构拥有足够的流动性来履行其短期义务，从而降低银行挤兑的风险，促进整体金融稳定。
• 实施货币政策：准备金要求还可以作为实施货币政策的工具，通过影响经济中的货币和信贷供应来发挥作用。通过调整准备金要求，中央银行可以影响可用于贷款的资金量，从而影响利率和整体货币状况。
• 促进支付系统顺畅运行：准备金要求有助于确保金融机构持有足够资金以结算同业交易，从而促进支付系统的顺畅运行。

准备金要求是如何运作的？

中央银行通常将储备金要求作为其更广泛货币政策框架的一部分。

他们可以定期调整准备金要求，以反映政策立场变化或应对经济形势演变。

当准备金要求提高时会发生什么？

当中央银行提高准备金要求时，金融机构必须将存款负债中更大比例的资金作为准备金，从而减少可用于贷款的资金。这可能会导致经济中的货币和信贷供应收缩，从而可能导致利率上升和货币条件收紧。

当准备金率下调时会发生什么？

当中央银行降低准备金要求时，金融机构可以将较少比例的存款作为准备金，从而增加可用于贷款的资金量，这可能会导致货币和信贷供应扩张，利率下降。

存款准备金率是否仍然重要？

存款准备金是中央银行促进金融稳定和协助实施货币政策的传统工具。

虽然部分司法管辖区域仍然采用存款准备金率，但其作为货币政策工具的重要性已在包括美国和欧元区在内的多个发达经济体中减弱。

例如，截至 2020 年 3 月，美国所有存款机构的准备金要求为合格存款的 0%。取消准备金要求是在美联储转向“充足准备金”制度之后，在该制度下，美联储向成员银行支付其超额准备金利息。

这些经济体的中央银行已将重点转向其他政策工具，如公开市场操作、储备金利率 和大型资产购买，以实现其货币政策目标。

这一转变有以下几个原因：

• 替代工具的灵活性更高：公开市场操作和储备金利息等替代性货币政策工具使中央银行在控制短期利率和实施货币政策方面更加灵活和精准。
• 金融体系的变化：金融体系的技术进步和创新减少了对准备金要求作为确保金融稳定和流动性管理手段的依赖。
• 避免潜在扰动：频繁调整存款准备金率可能引发金融系统扰动并增加银行流动性管理难度，因此央行更倾向于采用稳定且可预测的政策工具。

尽管存在这些趋势，储备要求仍是在许多新兴市场和发展中经济体中中央银行的重要政策工具。

准备金要求的适用性在很大程度上取决于各经济体金融体系的具体特征和需求。