This article has been translated from English to Malay.
Istilah bailout menjadi terkenal semasa Krisis Kewangan Besar 2008 (GFC) apabila kerajaan-kerajaan di seluruh dunia menghabiskan hampir $1 trilion untuk menyelamatkan bank-bank mereka daripada runtuh.
Istilah bail-in dicipta selepas krisis oleh para banker yang ingin meyakinkan orang ramai bahawa pemberi pinjaman terbesar boleh bertahan tanpa bantuan wang pembayar cukai lagi. Jadi bail-in sepatutnya menjadi penawar kepada bailout.
Apa itu bail-in?
Bail-in memaksa pelabur dalam bon bank apabila pemberi pinjaman jatuh tersungkur.
Bank jatuh tersungkur apabila ekuiti pemegang saham mereka dihapuskan, yang berlaku apabila pinjaman atau pelaburan yang mereka buat menjadi masam.
Sebagai balasan untuk mengambil potongan dalam nilai bon mereka, yang dikenali sebagai penghapusan nilai, pemiutang biasanya diberi saham bank dalam pertukaran hutang-ke-ekuiti atau debt-for-equity swap.
Penghapusan nilai itu setara dengan modal baru dan membolehkan bank terus beroperasi, sekurang-kurangnya untuk seketika.
Apabila anda jalankan bail-in ke atas pemiutang, mereka menjadi pemegang saham baru bank manakala ia menjalani proses penyelesaian yang serupa dengan kebankrapan.
Ia kurang mengganggu kerana bank boleh terus beroperasi dengan modal baru dari pemiutang.
Walaupun pada asalnya ia dibayangkan sebagai sebahagian daripada mekanisme penyelesaian cepat, istilah bail-in kini meliputi setiap kes perkongsian kerugian pemiutang apabila bank menghadapi masalah.
Pendekatan bail-in dicipta pada tahun 2010, apabila eksekutif di Credit Suisse Group AG mencadangkannya sebagai mekanisme menggantikan bailouts.
A.S. dan Kesatuan Eropah kemudiannya memasukkan konsep ini dalam undang-undang baru.
Apa hujah untuk bail-in?
Para banker dan kebanyakan pengawal selia telah lama berhujah bahawa bank tidak boleh melalui proses kebankrapan biasa kerana aset mereka kehilangan nilai dengan sangat cepat.
Penyelesaian yang diawasi oleh pengawal selia yang membiarkan bank terus beroperasi sambil menutupnya dapat membantu mencegah kehilangan nilai.
Bank memerlukan pembiayaan berterusan untuk mengekalkan aset mereka dan bail-in menyediakan ekuiti baru untuk membantu merapatkan jurang.
Pemiutang yang menjalani bail-in mendapat manfaat jika aset dapat dijual secara teratur.
Membebankan pemegang bon juga sepatutnya mengurangkan risiko moral yang dicipta oleh bailouts.
Risiko moral adalah idea bahawa bank akan mengambil risiko yang lebih besar jika mereka berfikir kerajaan akan campur tangan sekiranya keadaan menjadi buruk.