Bail-In

Ang term na bailout ay naging sikat noong 2008 Great Financial Crisis (GFC) kasi gobyerno sa buong mundo ay gumastos ng halos $1 trillion para iligtas ang kanilang mga bangko sa pagkalugi.

Ang term na bail-in naman ay inimbento pagkatapos ng krisis ng mga bankers na gusto ipakita sa publiko na kaya ng pinakamalalaking nagpapautang na mabuhay nang walang tulong mula sa buwis ng taumbayan. Kaya bale, ang bail-in ay parang laban sa bailout.

Ano ang bail-in?

Ang bail-in ay pinipilit ang investors ng bonds ng isang bangko kapag nalugi na ang isang lender.

Ang mga bangko ay nalulugi kapag naubos na ang kanilang shareholder equity, na nangyayari kapag ang mga loans o investments nila ay pumalpak.

Kapalit ng pagbawas sa halaga ng kanilang bond, na tinatawag na writedown, kadalasang binibigyan ang creditors ng shares ng bangko sa isang debt-for-equity swap.

Ang writedown ay katumbas ng fresh capital at pinapayagan ang bangko na magpatuloy, kahit pansamantala lang.

Pag binail-in mo ang creditors, sila ang nagiging bagong shareholders ng bangko habang dumadaan ito sa resolution process na parang bankruptcy.

Mas hindi ito nakakagulo kasi patuloy pa rin ang operasyon ng bangko gamit ang fresh capital galing sa creditors.

Kahit originally ay parte ito ng mabilisang resolution mechanism, ang term na bail-in ay ginagamit na ngayon para sa lahat ng kaso ng creditor loss-sharing kapag may problema ang bangko.

Ang bail-in approach ay naimbento noong 2010, nang ang mga executives sa Credit Suisse Group AG ay iminungkahi ito bilang mekanismo na papalit sa bailouts.

Ang U.S. at European Union ay kalaunan isinama ang konsepto sa mga bagong batas.

Ano ang case para sa bail-in?

Matagal nang sinasabi ng mga bankers at karamihan sa mga regulators na hindi pwedeng dumaan sa regular na bankruptcy process ang mga bangko kasi ang assets nila ay mabilis mawalan ng halaga.

Ang regulator-supervised resolution na nagpapatuloy sa bangko habang isinasara ito ay makakatulong maiwasan ang pagkawala ng halaga.

Kailangang patuloy na pinopondohan ang mga bangko para mapanatili ang kanilang assets at nagpo-provide ang bail-in ng fresh equity para makatulong sa gap.

Nakikinabang ang creditors na binail-in kung maibebenta ang assets sa maayos na paraan.

Nilalagay din ang bondholders sa alanganin para mabawasan ang moral hazard na dulot ng bailouts.

Ang moral hazard ay ang ideya na mas magiging risk-taker ang mga bangko kung inaasahan nilang sasagipin ng gobyerno kapag nagkaproblema.