Bail-In

구제 금융이라는 용어는 2008년 금융 위기(GFC) 동안 전 세계 각국 정부가 은행의 붕괴를 막기 위해 약 1조 달러를 지출하면서 널리 알려지게 되었습니다.

'바이인(bail-in)'이라는 용어는 위기 이후 은행가들이 대중에게 최대 대출 기관들이 추가적인 세금 지원 없이도 생존할 수 있음을 보장하기 위해 만들어졌습니다. 따라서 바이인은 구제금융의 대안으로 여겨집니다.

구제 금융이란 무엇일까요?

Bail-in은 대출 기관이 파산할 때 은행의 채권 투자자들에게 강제로 자금을 투입하는 것입니다.

은행이 파산하는 것은 주주 자본이 소진될 때 발생하며, 이는 대출이나 투자로 인한 손실로 인해 발생합니다.

채권자들은 채권 가치의 일부를 감액( 감액 처리)하는 대가로, 부채를 주식으로 전환하는 방식으로 은행의 주식을 받습니다.

감액은 새로운 자본과 동일하며, 은행이 적어도 당분간은 기능을 계속할 수 있게 해줍니다.

채권자를 구제하면, 채권자는 파산과 유사한 해결 절차를 거치는 동안 은행의 새로운 주주가 됩니다.

이 방법은 채권자로부터 받은 신규 자본으로 은행이 운영을 계속할 수 있기 때문에 더 덜 혼란스럽습니다.

원래는 신속한 해결 메커니즘의 일부로 해석되었지만, 베일 인이라는 용어는 은행이 어려움에 처했을 때 채권자들이 손실을 분담하는 모든 경우를 포함하는 의미로 사용되게 되었습니다.

베일 인 접근 방식은 2010년에 Credit Suisse Group AG의 경영진이 구제 금융을 대체하는 메커니즘으로 제안하면서 등장했습니다.

미국과 유럽 연합은 이후 이 개념을 새로운 법에 포함시켰습니다.

바이인(bail-in)의 근거는 무엇인가요?

은행가들과 대부분의 규제 당국자들은 은행의 자산이 매우 빠르게 가치를 잃기 때문에 은행을 일반적인 파산 절차에 적용할 수 없다고 오랫동안 주장해 왔습니다.

은행을 폐쇄하면서 운영을 유지하는 규제 당국의 감독 하의 해결책은 가치 손실을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

은행은 자산을 유지하기 위해 지속적인 자금이 필요하며, 베일 인은 그 격차를 메우기 위해 새로운 자금을 제공합니다.

구제 조치를 받은 채권자들은 자산이 질서 있게 매각될 경우 이익을 볼 수 있습니다.

채권자를 책임지게 하는 것은 구제 조치로 인해 발생하는 도덕적 해이를 줄이는 데도 도움이 됩니다.

도덕적 해이(moral hazard )는 정부가 문제가 발생할 경우 개입할 것이라고 가정할 때 은행이 더 큰 위험을 감수할 것이라는 개념입니다.