การช่วยเหลือทางการเงินภายใน

คำว่า "bailout" กลายเป็นที่รู้จักอย่างแพร่หลายในระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 (GFC) เมื่อรัฐบาลทั่วโลกใช้เงินเกือบ 1 ล้านล้านเหรียญเพื่อช่วยเหลือธนาคารของพวกเขาจากการล้มละลาย

คำว่า "bail-in" ถูกบัญญัติขึ้นหลังจากวิกฤตโดยธนาคารที่ต้องการให้ความมั่นใจกับสาธารณะว่าธนาคารขนาดใหญ่สามารถอยู่รอดได้โดยไม่ต้องมีการช่วยเหลือจากผู้เสียภาษีอีกต่อไป ดังนั้น bail-in จึงควรจะเป็นยาขนานเอกสำหรับ bailout

อะไรคือ bail-in?

bail-in บังคับให้นักลงทุนในพันธบัตรของธนาคารรับผลเมื่อธนาคารล้มละลาย

ธนาคารล้มละลายเมื่อทุนของผู้ถือหุ้นถูกล้างหมด ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเงินกู้หรือการลงทุนที่พวกเขาทำเกิดขาดทุน

ในการรับการลดมูลค่าของพันธบัตรที่เรียกว่า writedown เจ้าหนี้มักจะได้รับหุ้นของธนาคารในรูปแบบของ การสลับหนี้เป็นทุน

การ writedown เป็นเสมือนทุนใหม่และทำให้ธนาคารสามารถดำเนินการต่อไปได้ อย่างน้อยก็สักระยะหนึ่ง

เมื่อคุณ bail in เจ้าหนี้ พวกเขากลายเป็น ผู้ถือหุ้นใหม่ของธนาคาร ขณะที่ธนาคารอยู่ในกระบวนการแก้ปัญหาที่คล้ายกับการล้มละลาย

มันเป็นการรบกวนที่น้อยกว่าเพราะธนาคารสามารถดำเนินการต่อด้วยทุนใหม่จากเจ้าหนี้

แม้ว่ามันจะถูกประดิษฐ์ขึ้นครั้งแรกเป็นส่วนหนึ่งของกลไกการแก้ปัญหาอย่างรวดเร็ว แต่คำว่า bail-in ได้ครอบคลุมถึงทุกกรณีของการแบ่งปันความสูญเสียของเจ้าหนี้เมื่อธนาคารมีปัญหา

แนวทาง bail-in ถูกคิดค้นขึ้นในปี 2010 เมื่อผู้บริหารของ Credit Suisse Group AG เสนอให้ใช้เป็นกลไกแทนการช่วยเหลือเฉลิมฉลอง

สหรัฐและสหภาพยุโรปได้นำแนวคิดนี้มารวมไว้ในกฎหมายใหม่

ทำไมต้อง bail-in?

นักธนาคารและผู้กำกับดูแลส่วนใหญ่แย้งว่า ธนาคารไม่สามารถผ่านกระบวนการล้มละลายปกติได้เพราะสินทรัพย์ของพวกเขาจะสูญเสียมูลค่าอย่างรวดเร็ว

การแก้ปัญหาที่ควบคุมโดยผู้กำกับดูแลที่ทำให้ธนาคารดำเนินการได้ขณะรอการปิดบัญชีสามารถช่วยป้องกันการสูญเสียมูลค่า

ธนาคารต้องการการระดมทุนต่อเนื่องเพื่อรักษาสินทรัพย์และ bail-in จะให้ทุนใหม่เพื่อช่วยเชื่อมช่องว่างนี้

เจ้าหนี้ที่ถูก bail-in จะได้ประโยชน์หากสินทรัพย์สามารถขายได้ในลักษณะที่เป็นระเบียบเรียบร้อย

การให้ผู้ถือพันธบัตรรับผิดชอบยังควรลดความเสี่ยงทางศีลธรรมที่เกิดจากการช่วยเหลือเฉลิมฉลอง

ความเสี่ยงทางศีลธรรม คือแนวคิดที่ว่าธนาคารจะเสี่ยงมากขึ้นหากพวกเขาคิดว่ารัฐบาลจะเข้าแทรกแซงหากสิ่งต่าง ๆ ผิดพลาด