التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم القيمة الجوهرية لأصل ما وتحليل العوامل التي قد تؤثر على سعره في المستقبل.

يعتمد هذا النوع من التحليل على الأحداث والتأثيرات الخارجية، بالإضافة إلى البيانات المالية واتجاهات الصناعة.

الهدف من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان سعر الأصل مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته.

بالنسبة لمتداولي الأسهم، يتضمن التحليل الأساسي دراسة بيانات الدخل والميزانيات العمومية للشركات الفردية. لكننا نعرّف التحليل الأساسي بشكل مختلف عندما يتم استخدامه لتداول العملات.

التحليل الأساسي هو طريقة لفهم التغيرات في تقييم السوق من خلال تحليل القوى الاقتصادية والاجتماعية والسياسية التي تؤثر على العرض والطلب على العملة.

في الفوركس، الفكرة وراء هذا النوع من التحليل هي أنه إذا كانت التوقعات الاقتصادية الحالية أو المستقبلية لبلد ما جيدة، فإن عملته يجب أن ترتفع.

يتضمن التحليل الأساسي دراسة الاتجاهات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية التي قد تؤثر على سعر العملة.

كلما كان اقتصاد البلد في حالة أفضل، زاد عدد الشركات والمستثمرين الأجانب الذين يستثمرون في ذلك البلد. وهذا يؤدي إلى الحاجة إلى شراء عملة ذلك البلد للحصول على تلك الأصول.

على الرغم من أن جاذبية سلع أو خدمات بلد ما ستؤثر على الطلب على عملته، فإن فرص الاستثمار في البلد ستكون أيضًا عاملاً رئيسيًا.

على وجه الخصوص، سيقوم المتداولون في سوق الفوركس بشراء أو بيع العملات بناءً على توقعاتهم بشأن كيفية تغير سعر الصرف بسبب:

• عدم الاستقرار السياسي في بلدهم أو في بلدان أخرى.
• عدم اليقين في السوق العالمية. على سبيل المثال، خلال أزمة فيروس كورونا الأخيرة، ارتفع الطلب على الدولار الأمريكي حيث بحث المستثمرون عن ملاذ آمن لأموالهم.
• الاختلافات في أسعار الفائدة بين البلدان. عندما ترتفع أسعار الفائدة في بلد ما، ترتفع قيمة عملته حيث يبحث المستثمرون الأجانب عن عوائد أعلى مما يمكنهم الحصول عليه في بلدانهم.
• الاختلافات في النمو الاقتصادي بين البلدان. على سبيل المثال، قد تشهد الدول النامية التي نفذت إصلاحات اقتصادية ناجحة ارتفاعًا في قيمة عملتها، حيث يبحث المستثمرون الأجانب عن فرص جديدة للنمو.

غالبًا ما يركز متداولو الفوركس الذين يستخدمون التحليل الأساسي على حركة الأسعار من ناحية، وعلى الأخبار المالية من ناحية أخرى.

وهم يدرسون الأخبار للحصول على معلومات عن المناخ السياسي والعلاقات الدولية والكوارث الطبيعية وغيرها من الأحداث العالمية.

تشمل العوامل الأساسية التي يستخدمها العديد من المتداولين عند اتخاذ قرار الدخول في صفقة أو البقاء فيها أو الخروج منها، إلى جانب تلك التي سبق ذكرها، معدلات البطالة والتضخم والتغيرات في السياسة المالية وأسواق الأسهم/السندات/النقد.

على سبيل المثال، لنفترض أن الدولار الأمريكي قد اكتسب قوة بسبب تحسن الاقتصاد الأمريكي.

مع تحسن الاقتصاد، قد يكون من الضروري رفع أسعار الفائدة للتحكم في النمو والتضخم.

تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الأصول المالية المقومة بالدولار أكثر جاذبية.

من أجل الحصول على هذه الأصول الرائعة، يتعين على المتداولين والمستثمرين شراء بعض الدولارات الأمريكية أولاً. ونتيجة لذلك، ومن جراء ارتفاع الطلب، من المرجح أن ترتفع قيمة الدولار الأمريكي.

التحليل الأساسي (FA) مقابل التحليل الفني (TA)

بينما يبحث التحليل الأساسي في الصورة الأكبر حول سعر الأصل، مع الأخذ في الاعتبار أكبر عدد ممكن من العوامل المؤثرة، يركز التحليل الفني بشكل صارم على البيانات التاريخية للسوق ومخططات السوق.

بينما يسعى التحليل الأساسي إلى تحديد القيمة الحقيقية لأصل التداول، يُستخدم التحليل الفني كأداة لدراسة حركة الأسعار التاريخية بناءً على الاتجاهات وأنماط الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية.