基本面分析

基本面分析是一种评估资产内在价值并分析可能影响其未来价格的因素的方法。

这种分析方法基于外部事件和影响因素，同时结合财务报表和行业趋势。

基本面分析旨在判断资产价格是否被高估或低估。

对于股票交易者而言，基本面分析涉及仔细研究个别公司的损益表和资产负债表。但当用于外汇交易时，我们对基本面分析的定义有所不同。

基本面分析通过解析影响货币供需的经济、社会及政治力量，来理解市场估值的变化规律。

外汇市场中，该分析法基于这样的理念：若一国当前或未来的经济前景良好，其货币应会走强。

基本面分析需研究可能影响货币价格的经济趋势与地缘政治事件。

国家经济状况越好，外国企业和投资者越倾向于投资该国。这将催生购买该国货币以获取相关资产的需求。

虽然一国商品或服务的吸引力会影响其货币需求，但该国的投资机会同样是关键因素。

外汇市场交易者尤其会根据汇率变动预期进行货币买卖，这些变动可能源于：

• 本国或他国政治动荡
• 全球市场的不确定性。例如近期新冠疫情危机期间，投资者寻求资金避风港导致美元需求激增。
• 各国利率差异。当某国利率上升时，其货币将升值，因为外国投资者寻求比本国更高的回报。
• 各国经济增长差异。例如，实施成功经济改革的发展中国家可能因外国投资者寻求新增长机遇而出现货币升值。

运用基本面分析的外汇交易者通常会同时关注价格走势和金融新闻。

他们会研究新闻中关于政治气候、国际关系、自然灾害及其他全球事件的信息。

除前述因素外，多数交易者在决定入场、持仓或离场时还会考量失业率、通胀水平、财政政策调整以及股票/债券/货币市场等基本面因素。

例如，假设由于美国经济好转，美元一直在走强。

随着经济好转，可能需要提高利率来控制增长和通货膨胀。

利率上升将提升美元计价金融资产的吸引力。

为了获得这些优质资产，交易者和投资者必须先购买美元。因此，由于需求增加，美元价值很可能随之上升。

基本面分析（FA）与技术面分析（TA）

基本面分析着眼于资产价格背后的宏观环境，力求考量所有影响因素；技术分析则严格聚焦于历史市场数据与图表走势。

基本面分析旨在确定交易资产的真实价值，而技术分析则作为研究历史价格走势的工具，基于趋势、图表形态及技术指标展开分析。