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周三，交易员们应对通胀意外和美联储戏剧性事件，市场围绕多个主题波动。当天最大的事件是匿名报道称特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔，这给所有主要市场带来冲击，市场通常的关联性出现非常复杂的结果。

以下是您可能错过的最新交易时段头条新闻！

头条新闻

  • 日本路透社7月2025年短观指数：7.0（预期7.0；前值6.0）
  • 英国2025年6月消费者价格指数（CPI）环比增长率：0.3%（环比）（预期：0.4%环比；前值：0.2%环比）；同比：3.6%（同比）（预期：3.5%同比；前值：3.4%同比）
    • 英国2025年6月核心消费者价格指数（CPI）同比增速：3.7%（同比；3.6% 预期；3.5% 上月）
  • 欧元区2025年5月贸易平衡：162亿欧元（预期：115亿欧元；前值：99亿欧元）
  • 美国MBA抵押贷款申请量（2025年7月11日）：-10.0%（前值：9.4%）
    • 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2025年7月11日）：6.82%（前值：6.77%）
  • 加拿大2025年6月住房开工量：28.37万（预期26.0万；前值27.95万）
  • 美国生产者价格指数（PPI）增长率（2025年6月）：2.3%（同比）（预期：2.6%同比；前值：2.6%同比）；0.0%（环比）（预期：0.3%环比；前值：0.1%环比）
    • 2025年6月美国核心生产者价格指数（PPI）环比增长率：0.0%（环比增长率；0.3%环比增长率预期；0.1%环比增长率前值）；2.6%（同比；2.8%同比预期；3.0%同比前值）
  • 2025年6月美国工业生产：环比增长0.3%（环比增长0.3%的预测值；环比下降0.2%的上一值）；同比上涨0.7%（同比上涨1.5%的预测值；同比上涨0.6%的上一值）
  • 2025年6月美国制造业生产：同比增长0.8%（同比预期1.1%；前值0.5%）；环比增长0.1%（环比预期0.2%；前值0.1%）
  • 2025年6月美国产能利用率：77.6%（预期为77.4%；前值为77.4%）
  • 美国能源信息署（EIA）2025年7月11日原油库存变动：-386万桶（前值：707万桶）
  • 周三，广义市场剧烈波动，围绕一份匿名报告称美国总统特朗普正计划解雇美联储主席鲍威尔，该报告随后被特朗普否认

市场价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

在亚洲和伦敦市场相对平静之后，市场情绪完全被两个主要事件所主导，这些事件可能让交易员们目不转睛地盯着屏幕：特朗普短暂考虑解雇美联储主席鲍威尔，以及一些出人意料的软通胀数据。

比特币（BTC）周三继续反弹，涨幅超过2.74%，逼近$120,000关口。似乎没有直接的新动力推动单向上涨，因此比特币多头可能继续受机构采用率和比特币ETF需求增长以及美国可能出台加密货币友好监管（尽管目前立法者在这些问题上步履蹒跚）的猜测推动。

黄金上涨 0.62%，表现不错，这可能得益于美联储领导层的政治不确定性，以及美国交易时段金价飙升（随后回落）所表明的持续通胀担忧。

与此同时，美国 10 年期国债收益率在美国交易时段大幅下跌 0.62%，表明债券交易员在平淡的 PPI 数据（与预期的 0.2% 涨幅相比）公布后，将紧缩压力降低纳入了定价。

标普500指数小幅上涨0.42%，这可能反映了市场对特朗普迅速收回解雇鲍威尔言论的 relief，以及批发通胀数据走软可能为美联储未来利率决策提供更多灵活性。

美元指数下跌0.34%符合逻辑，因收益率走低与通胀数据疲软的组合通常会削弱对美元计价资产的需求。

在 EIA 库存报告发布之前，原油价格下跌 0.41%，这可能只是交易员在报告发布之前进行预先布局，他们可能预计原油库存将再次增加。EIA 报告库存减少 390 万桶后，这种看跌压力迅速消退，原油价格收复了大部分跌幅，但仍以下跌收盘。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

美元在亚洲和伦敦时段基本横盘整理，可能是因为交易员在周二对最新CPI数据做出激烈反应后，暂时休整，并等待美国PPI数据公布，暂不进行新交易。

正如预期，此时真正的行动才开始。6 月生产者价格指数与预期 0.2% 的增幅持平，给美元带来了初步的利空信号。批发通胀放缓提振了对国债的需求，收益率回落，10 年期国债收益率跌至 4.462%，2 年期国债收益率跌至 3.930%。

美元在生产者价格指数低于预期后最初出现抛售，随后在股市开盘前反弹，交易员可能借此机会关注前一天非常强劲的消费者物价指数结果及其影响。

但幸运的是，交易员们受到匿名消息来源的打击，称特朗普似乎即将解雇美联储主席鲍威尔。这 源于周二与共和党议员们举行的闭门会议，特朗普在会上就他是否应该解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔征求了共和党议员们的意见。这立即导致美元和债券下跌，交易员质疑美联储的独立性，股市暴跌，30 年期债券收益率飙升至 5% 以上。

当然，戏剧性事件并未就此结束，特朗普迅速收回了言论，称政府不打算就此采取任何行动，鲍威尔被免职的可能性“极低”。美元迅速反弹，但仅收复了当天的部分损失，收盘时对大多数主要货币小幅下跌。

经济日历上的潜在催化因素

  • 2025年6月新西兰食品价格指数，格林威治时间22:45
  • 日本2025年6月贸易平衡数据，格林威治时间23:50
  • 澳大利亚2025年7月消费者通胀预期，格林威治时间凌晨1:00
  • 澳大利亚2025年6月就业变化数据，格林威治时间凌晨1:30
    • 澳大利亚2025年6月失业率（格林威治标准时间凌晨1:30）
  • 瑞士2025年6月贸易平衡数据（格林威治标准时间上午6:00）
  • 英国2025年5月就业变化数据（格林威治标准时间上午6:00）
  • 欧元区2025年6月消费者价格指数增长率最终值（格林威治标准时间上午9:00）
  • 加拿大CFIB商业景气指数（2025年7月）于格林威治标准时间上午11:00
  • 加拿大2025年5月外国证券购买额（格林威治标准时间12:30）
  • 美国初请失业金人数（2025年7月12日）于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国2025年6月零售销售数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国2025年6月进出口价格数据，格林威治时间12:30
  • 美国费城联储制造业指数（2025年7月）于格林威治标准时间12:30
  • 美国全国住房建筑商协会（NAHB）住房市场指数（2025年7月）于格林威治标准时间14:00
  • 美国联邦储备委员会库格勒讲话，格林威治标准时间下午2:00
  • 美国2025年5月TIC长期净交易数据（格林威治标准时间晚上8:00）
  • 美国联邦储备委员会2025年7月16日资产负债表，格林威治时间晚上8:30
  • 美国联邦储备委员会沃勒讲话，格林威治时间晚上10:30
  • 日本6月2025年剔除食品和能源的通胀率（同比）将于格林威治标准时间晚上11:30公布

澳大利亚就业数据（格林威治标准时间凌晨1:30）将对澳大利亚储备银行（RBA）的政策方向至关重要，此前该行意外将利率维持在3.85%。强劲的就业数据可能强化央行鹰派立场并推迟宽松预期。

英国就业数据发布之际，市场对经济衰退的担忧加剧，此前5月GDP出现收缩，且市场普遍预期英国央行将在8月降息。疲软的就业数据可能加速市场对鸽派政策的押注。

美国初请失业金人数预计将继续显示劳动力市场韧性，此前数据为22.7万，预期为24.5万。持续强劲的就业数据将支持美联储在关税引发的通胀担忧下对降息保持谨慎态度。

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