This article has been translated from English to Malay.

Pasaran bergelut dengan pelbagai tema pada hari Rabu apabila pedagang cuba mengimbangi campuran kejutan inflasi & drama Fed. Aksi besar hari ini berkisar pada laporan tanpa nama tentang Trump yang berpotensi memecat Pengerusi Fed, Powell, yang mengirimkan gelombang ke semua pasaran utama dan mencipta hasil yang sangat campur-campur daripada korelasi pasaran biasa.

Inilah tajuk utama yang mungkin anda terlepas dalam sesi perdagangan yang lepas!

Tajuk Utama:

  • Indeks Tankan Japan Reuters untuk Julai 2025: 7.0 (ramalan 7.0; sebelum 6.0)
  • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna U.K. untuk Jun 2025: 0.3% m/m (ramalan 0.4% m/m; sebelum 0.2% m/m); 3.6% y/y (ramalan 3.5% y/y; sebelum 3.4% y/y)
    • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Teras U.K. untuk Jun 2025: 3.7% y/y (ramalan 3.6% y/y; sebelum 3.5% y/y); 0.4% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelum 0.2% m/m)
  • Imbangan Perdagangan Kawasan Euro untuk Mei 2025: 16.2B (ramalan 11.5B; sebelum 9.9B)
  • Permohonan Hipotek MBA A.S. untuk Julai 11, 2025: -10.0% (sebelum 9.4%)
    • Kadar Hipotek 30-Tahun MBA A.S. untuk Julai 11, 2025: 6.82% (sebelum 6.77%)
  • Mula Pembinaan Rumah Kanada untuk Jun 2025: 283.7k (ramalan 260.0k; sebelum 279.5k)
  • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengeluar A.S. untuk Jun 2025: 2.3% y/y (ramalan 2.6% y/y; sebelum 2.6% y/y); 0.0% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelum 0.1% m/m)
    • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengeluar Teras A.S. untuk Jun 2025: 0.0% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelum 0.1% m/m); 2.6% y/y (ramalan 2.8% y/y; sebelum 3.0% y/y)
  • Pengeluaran Perindustrian A.S. untuk Jun 2025: 0.3% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelum -0.2% m/m); 0.7% y/y (ramalan 1.5% y/y; sebelum 0.6% y/y)
  • Pengeluaran Pembuatan A.S. untuk Jun 2025: 0.8% y/y (ramalan 1.1% y/y; sebelum 0.5% y/y); 0.1% m/m (ramalan 0.2% m/m; sebelum 0.1% m/m)
  • Kadar Penggunaan Kapasiti A.S. untuk Jun 2025: 77.6% (ramalan 77.4%; sebelum 77.4%)
  • Perubahan Stok Minyak Mentah EIA A.S. untuk Julai 11, 2025: -3.86M (sebelum 7.07M)
  • Pasaran secara luas berubah-ubah pada hari Rabu, mengelilingi laporan tanpa nama tentang Presiden Trump AS yang bergerak untuk memecat Pengerusi Fed Powell dalam masa terdekat, yang kemudiannya dinafikan oleh Trump

Tindakan Harga Pasaran Secara Umum:

Carta Overlay Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10 Tahun A.S., Bitcoin oleh TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10 Tahun A.S., Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Selepas sesi Asia dan London yang agak tenang, sentimen pasaran menjadi tertumpu pada dua cerita utama yang mungkin membuat pedagang terpaku pada skrin mereka: Flirtasi ringkas Trump dengan memecat Pengerusi Fed Powell dan beberapa data inflasi lembut yang mengejutkan semua orang.

BTC terus bangkit pada hari Rabu, melonjak lebih 2.74% untuk hampir mencuba semula $120K. Nampaknya tidak ada pemacu baru yang langsung untuk pergerakan satu arah yang lebih tinggi, jadi kemungkinan pedagang bitcoin terus melompat masuk atas pertumbuhan penggunaan institusi dan permintaan ETF bitcoin, dan mungkin atas spekulasi peraturan mesra kripto yang bakal tiba ke A.S. (walaupun kekacauan yang kita lihat sekarang dengan pembuat undang-undang mengenai isu ini).

Emas berjaya mencatatkan keuntungan 0.62%, mungkin mendapat manfaat daripada ketidakpastian politik sekitar kepimpinan Fed, dan kebimbangan inflasi yang berterusan, seperti yang ditandakan oleh kenaikan mendadak (kemudian penurunan) semasa sesi A.S.

Sementara itu, hasil 10 Tahun A.S. mengalami kejatuhan ketara -0.62% semasa sesi A.S., menunjukkan pedagang bon sedang memberi harga dalam mengurangkan tekanan pengetatan selepas bacaan PPI yang rata (berbanding kenaikan 0.2% yang dijangka).

Kenaikan sederhana 0.42% S&P 500 mungkin mencerminkan kelegaan selepas Trump dengan pantas menarik balik kenyataan mengenai pemecatan Powell, digabungkan dengan data inflasi borong lembut yang berpotensi memberikan Fed lebih ruang untuk membuat keputusan kadar masa depan.

Penurunan -0.34% Indeks Dolar A.S. masuk akal memandangkan gabungan hasil yang jatuh dan data inflasi lembut, yang biasanya mengurangkan permintaan untuk aset denominasi dolar.

Penurunan -0.41% minyak sebelum laporan inventori EIA mungkin hanya sebagai persediaan awal, dengan pedagang mungkin menjangkakan peningkatan lagi dalam stok minyak mentah. Tekanan pesimis itu cepat hilang selepas EIA melaporkan pengurangan inventori sebanyak 3.9 juta tong, mendorong minyak untuk memulihkan sebahagian besar kerugiannya, tetapi masih ditutup lebih rendah pada sesi itu.

Kelakuan Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Majors:

Overlay Carta USD vs. Majors oleh TradingView

Overlay USD vs. Majors Carta oleh TradingView

Dolar A.S. berdagang kebanyakannya mendatar melalui sesi Asia dan London, mungkin disebabkan pedagang berehat selepas reaksi Selasa liar kepada data CPI terbaru, dan menahan diri daripada perdagangan baru menjelang data PPI A.S.

Dan seperti yang dijangkakan, di situlah aksi sebenar mula berlaku. Indeks harga pengeluar Jun datang rata berbanding jangkaan kenaikan 0.2%, menghantar isyarat awal yang bearish untuk dolar. Inflasi borong lembut meningkatkan permintaan untuk Perbendaharaan dan hasilnya menurun, dengan hasil 10-tahun jatuh kepada 4.462% dan dua-tahun kepada 3.930%.

Dolar pada mulanya dijual selepas bacaan PPI yang meleset, kemudian bangkit semula sebelum pembukaan ekuiti apabila pedagang mungkin menggunakan itu sebagai peluang untuk memberi tumpuan kepada hasil CPI yang sangat kuat dan implikasinya dari sehari sebelum.

Namun, untuk nasib baik bagi beruang USD, pedagang dikejutkan dengan laporan berita dari sumber tanpa nama bahawa Trump kelihatan berada di ambang memecat Pengerusi Fed Powell.  Ini berpunca dari mesyuarat tertutup dengan anggota parlimen Republikan pada hari Selasa, di mana Trump mengundi ahli GOP tentang sama ada dia harus memecat Pengerusi Fed Jerome Powell. Ini menghantar dolar A.S. dan bon lebih rendah serta-merta apabila pedagang mempersoalkan kebebasan Fed, menghancurkan ekuiti serta hasil bon 30-tahun melonjak melebihi 5%.

Sudah tentu, drama tidak berakhir di situ apabila Trump dengan pantas menarik balik tajuk utama, menyatakan bahawa pentadbiran tidak merancang untuk melakukan apa-apa mengenai perkara itu dan bahawa "sangat tidak mungkin" Powell akan dipecat. USD dengan cepat pulih selepas perkembangan itu, tetapi hanya untuk mengambil cukup kerugiannya pada hari itu untuk ditutup sedikit lebih rendah berbanding kebanyakan mata wang utama untuk sesi tersebut.

Potensi Pemangkin Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

  • Indeks Harga Makanan New Zealand untuk Jun 2025 pada 10:45 malam GMT
  • Imbangan Perdagangan Jepun untuk Jun 2025 pada 11:50 malam GMT
  • Jangkaan Inflasi Pengguna Australia untuk Julai 2025 pada 1:00 pagi GMT
  • Perubahan Pekerjaan Australia untuk Jun 2025 pada 1:30 pagi GMT
    • Kadar Pengangguran Australia untuk Jun 2025 pada 1:30 pagi GMT
  • Imbangan Perdagangan Swiss untuk Jun 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Perubahan Pekerjaan U.K. untuk Mei 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Kawasan Euro Akhir untuk Jun 2025 pada 9:00 pagi GMT
  • Barometer Perniagaan CFIB Kanada untuk Julai 2025 pada 11:00 pagi GMT
  • Pembelian Sekuriti Asing Kanada untuk Mei 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Tuntutan Pengangguran Awal A.S. untuk Julai 12, 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Jualan Runcit A.S. untuk Jun 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Harga Import & Eksport A.S. untuk Jun 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Indeks Perkilangan Fed Philadelphia A.S. untuk Julai 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Indeks Pasaran Perumahan NAHB A.S. untuk Julai 2025 pada 2:00 petang GMT
  • Ucapan Fed Kugler A.S. pada 2:00 petang GMT
  • Transaksi Jangka Panjang Bersih TIC A.S. untuk Mei 2025 pada 8:00 malam GMT
  • Penyata Keseimbangan Fed A.S. untuk Julai 16, 2025 pada 8:30 malam GMT
  • Ucapan Fed Waller A.S. pada 10:30 malam GMT
  • Kadar Inflasi Jepun Tanpa Makanan dan Tenaga YoY untuk Jun 2025 pada 11:30 malam GMT

Pekerjaan Australia (1:30am GMT) akan menjadi penting untuk arah dasar RBA selepas kejutan pengekalan kadar pada 3.85%. Data pekerjaan yang kuat boleh menguatkan sikap hawkish bank pusat dan melewatkan jangkaan pelonggaran.

Data Pekerjaan UK datang di tengah kebimbangan kemelesetan berikutan penguncupan GDP Mei dan jangkaan yang semakin meningkat untuk pemotongan kadar BOE pada Ogos. Angka pekerjaan yang lemah boleh mempercepatkan pertaruhan dovish.

Tuntutan Pengangguran Awal AS seharusnya terus menunjukkan ketahanan pasaran buruh, dengan bacaan sebelumnya pada 227k vs 245k ramalan. Kekuatan yang berterusan akan menyokong pendekatan berhati-hati Fed kepada pemotongan kadar di tengah kebimbangan inflasi yang didorong oleh tarif.

Seperti biasa, stay alert dan jangan lupa untuk menyemak Kalkulator Korelasi Forex kami semasa mengambil perdagangan!