This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar menavigasi beberapa tema pada hari Rabu saat para pedagang berupaya mengatasi berbagai kejutan inflasi & drama Fed. Pergerakan besar hari itu seputar laporan anonim tentang kemungkinan Trump memecat Ketua Fed Powell, yang menimbulkan gejolak di semua pasar utama dan menciptakan hasil yang sangat beragam dari korelasi pasar yang biasa.

Berikut adalah headline yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terakhir!

Headline:

  • Indeks Tankan Reuters Jepang untuk Juli 2025: 7,0 (perkiraan 7,0; sebelumnya 6,0)
  • Inggris: Tingkat Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen (CPI) Juni 2025: 0,3% m/m (perkiraan 0,4% m/m; sebelumnya 0,2% m/m); 3,6% y/y (perkiraan 3,5% y/y; sebelumnya 3,4% y/y)
    • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Inti Inggris untuk Juni 2025: 3,7% y/y (perkiraan 3,6% y/y; sebelumnya 3,5% y/y); 0,4% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,2% m/m)
  • Neraca Perdagangan Zona Euro untuk Mei 2025: 16,2 miliar (perkiraan 11,5 miliar; sebelumnya 9,9 miliar)
  • Permohonan KPR MBA AS untuk 11 Juli 2025: -10,0% (9,4% sebelumnya)
    • Suku Bunga KPR 30 Tahun MBA AS untuk 11 Juli 2025: 6,82% (6,77% sebelumnya)
  • Mulai Pembangunan Perumahan Kanada untuk Juni 2025: 283.700 (perkiraan 260.000; sebelumnya 279.500)
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Produsen AS untuk Juni 2025: 2,3% y/y (perkiraan 2,6% y/y; sebelumnya 2,6% y/y); 0,0% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,1% m/m)
    • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Produsen Inti AS untuk Juni 2025: 0,0% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,1% m/m); 2,6% y/y (perkiraan 2,8% y/y; sebelumnya 3,0% y/y)
  • Produksi Industri AS untuk Juni 2025: 0,3% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya -0,2% m/m); 0,7% y/y (perkiraan 1,5% y/y; sebelumnya 0,6% y/y)
  • Produksi Manufaktur AS untuk Juni 2025: 0,8% y/y (perkiraan 1,1% y/y; sebelumnya 0,5% y/y); 0,1% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,1% m/m)
  • Tingkat Penggunaan Kapasitas AS untuk Juni 2025: 77,6% (perkiraan 77,4%; sebelumnya 77,4%)
  • Perubahan Cadangan Minyak Mentah AS menurut EIA per 11 Juli 2025: -3,86 juta (sebelumnya 7,07 juta)
  • Pasar luas bergejolak pada Rabu, dipicu oleh laporan anonim tentang Presiden AS Trump yang berencana memecat Ketua Fed Powell dalam waktu dekat, yang segera dibantah oleh Trump

Pergerakan Harga Pasar Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin - Grafik Overlay oleh TradingView

Setelah sesi Asia dan London yang relatif tenang, sentimen pasar menjadi fokus pada dua berita utama yang mungkin membuat para trader terpaku pada layar mereka: Trump sempat mempertimbangkan untuk memecat Ketua Fed Powell dan data inflasi yang mengejutkan dan lemah yang mengejutkan semua orang.

BTC terus rebound pada Rabu, melonjak lebih dari 2,74% dan hampir menguji ulang level $120K. Tampaknya tidak ada pendorong baru yang langsung untuk pergerakan naik ini, sehingga kemungkinan besar bullish bitcoin terus melonjak karena adopsi institusional yang semakin meningkat dan permintaan ETF bitcoin, dan mungkin juga karena spekulasi bahwa regulasi yang ramah terhadap kripto akan datang ke AS (meskipun saat ini kita melihat adanya hambatan dari para pembuat undang-undang terkait masalah ini).

Emas berhasil menguat 0,62%, mungkin karena ketidakpastian politik seputar kepemimpinan Fed, dan kemungkinan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut, seperti yang ditandai oleh lonjakan (kemudian penurunan) selama sesi AS.

Sementara itu, imbal hasil 10 tahun AS turun 0,62% selama sesi AS, menunjukkan bahwa pedagang obligasi memperkirakan tekanan pengetatan akan berkurang setelah angka PPI yang datar (dibandingkan dengan perkiraan kenaikan 0,2%).

Kenaikan moderat 0,42% pada S&P 500 kemungkinan mencerminkan kelegaan setelah Trump dengan cepat menarik kembali pembicaraan pemecatan Powell, ditambah dengan data inflasi grosir yang lebih lemah yang berpotensi memberi ruang gerak lebih bagi The Fed dalam keputusan suku bunga mendatang.

Penurunan Indeks Dolar AS sebesar -0,34% masuk akal mengingat kombinasi antara penurunan imbal hasil dan data inflasi yang lebih lemah, yang biasanya mengurangi permintaan terhadap aset denominasi dolar.

Penurunan minyak sebesar -0,41% menjelang laporan persediaan EIA mungkin hanya merupakan posisi awal, dengan para pedagang kemungkinan mengharapkan penambahan stok minyak mentah. Tekanan bearish tersebut dengan cepat memudar setelah EIA melaporkan penurunan persediaan sebesar 3,9 juta barel, yang mendorong minyak untuk memulihkan sebagian besar kerugiannya, tetapi tetap ditutup lebih rendah pada sesi tersebut.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Overlay Grafik USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS sebagian besar diperdagangkan sideways selama sesi Asia dan London, kemungkinan karena para pedagang mengambil jeda setelah reaksi liar pada hari Selasa terhadap data CPI terbaru, dan menunda perdagangan baru untuk mengantisipasi data PPI AS.

Dan seperti yang diharapkan, saat itulah aksi nyata mulai terjadi. Indeks harga produsen bulan Juni datang datar dibandingkan ekspektasi kenaikan 0,2%, mengirimkan sinyal bearish awal untuk dolar. Inflasi grosir yang lebih lemah mendorong permintaan Treasury dan imbal hasil mundur, dengan imbal hasil 10 tahun turun ke 4,462% dan imbal hasil 2 tahun ke 3,930%.

Dolar awalnya dijual karena PPI yang meleset, kemudian rebound menjelang pembukaan ekuitas karena para pedagang mungkin menggunakan itu sebagai peluang untuk fokus pada hasil CPI yang sangat kuat dan implikasinya dari sehari sebelumnya.

Namun untungnya bagi para pelaku pasar yang memperkirakan pelemahan USD, para pedagang terkejut oleh laporan berita dari sumber anonim bahwa Trump tampaknya akan memecat Ketua Fed Powell. Hal ini bermula dari pertemuan tertutup dengan anggota parlemen Partai Republik pada hari Selasa, di mana Trump melakukan jajak pendapat kepada anggota Partai Republik tentang apakah ia harus memecat Ketua Fed Jerome Powell. Hal ini segera membuat dolar AS dan obligasi melemah karena para pedagang mempertanyakan independensi Fed, sehingga menghancurkan ekuitas serta imbal hasil obligasi 30 tahun yang melonjak di atas 5%.

Tentu saja, drama tidak berakhir di situ karena Trump dengan cepat menarik kembali berita utama tersebut, dengan menyatakan bahwa pemerintah tidak berencana melakukan apa pun terkait hal itu dan bahwa "sangat tidak mungkin" Powell akan dicopot. USD dengan cepat pulih setelah perkembangan tersebut, tetapi hanya untuk menutupi sebagian kerugiannya pada hari itu dan ditutup sedikit lebih rendah terhadap sebagian besar mata uang utama untuk sesi tersebut.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Harga Pangan Selandia Baru untuk Juni 2025 pada pukul 10:45 malam GMT
  • Neraca Perdagangan Jepang untuk Juni 2025 pada pukul 11:50 malam GMT
  • Perkiraan Inflasi Konsumen Australia untuk Juli 2025 pada pukul 01:00 WIB
  • Perubahan Ketenagakerjaan Australia untuk Juni 2025 pada pukul 01:30 WIB
    • Tingkat Pengangguran Australia untuk Juni 2025 pada pukul 01:30 WIB
  • Neraca Perdagangan Swiss untuk Juni 2025 pada pukul 06:00 WIB
  • Perubahan Ketenagakerjaan Inggris untuk Mei 2025 pada pukul 06:00 WIB
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Zona Euro Final untuk Juni 2025 pada pukul 09:00 WIB
  • Indeks Barometer Bisnis CFIB Kanada untuk Juli 2025 pada pukul 11:00 WIB
  • Pembelian Sekuritas Asing Kanada untuk Mei 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 12 Juli 2025 pukul 12:30 siang GMT
  • Penjualan Ritel AS untuk Juni 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Harga Impor dan Ekspor AS untuk Juni 2025 pada pukul 12:30 WIB
  • Indeks Manufaktur Federal Reserve Philadelphia AS untuk Juli 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Pasar Perumahan NAHB AS untuk Juli 2025 pada pukul 14:00 WIB
  • Pidato Kugler dari Federal Reserve AS pada pukul 14:00 WIB
  • Transaksi Jangka Panjang Bersih TIC AS untuk Mei 2025 pada pukul 8:00 malam GMT
  • Laporan Neraca Federal AS untuk 16 Juli 2025 pukul 20:30 WIB
  • Pidato Waller dari Federal Reserve AS pada pukul 10:30 malam GMT
  • Laju Inflasi Jepang Tanpa Makanan dan Energi YoY untuk Juni 2025 pukul 23:30 GMT

Data Ketenagakerjaan Australia (pukul 01:30 WIB) akan menjadi kunci bagi arah kebijakan RBA setelah keputusan mengejutkan untuk mempertahankan suku bunga di 3,85%. Data ketenagakerjaan yang kuat dapat memperkuat sikap hawkish bank sentral dan menunda ekspektasi pelonggaran kebijakan.

Data Ketenagakerjaan Inggris dirilis di tengah kekhawatiran resesi setelah kontraksi PDB Mei dan ekspektasi yang meningkat untuk pemotongan suku bunga Bank of England (BOE) pada Agustus. Data ketenagakerjaan yang lemah dapat mempercepat taruhan dovish.

Data Klaim Pengangguran Awal AS diperkirakan akan terus menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja, dengan pembacaan sebelumnya di 227k vs perkiraan 245k. Kekuatan yang persisten akan mendukung pendekatan hati-hati The Fed dalam memangkas suku bunga di tengah kekhawatiran inflasi yang didorong oleh tarif.

Seperti biasa, tetaplah gesit dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan perdagangan apa pun!