Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Hulyo 16, 2025

Grabe, ibang level ang mga market moves noong Miyerkules! Inikot ng mga traders ang iba’t ibang tema na parang cocktail na puno ng inflation surprises at Fed drama. Ang hot topic ng araw ay ang anonymous reports na baka sipain ni Trump si Fed Chair Powell, at nagdulot ito ng shockwaves sa lahat ng major markets—mixed results nga ang dating mula sa usual market correlations.

Baka may mga headlines kang na-miss sa nakaraang trading sessions!

Headlines:

• Japan Reuters Tankan Index para sa July 2025: 7.0 (7.0 forecast; 6.0 previous)
• U.K. Consumer Price Index Growth Rate para sa June 2025: 0.3% m/m (0.4% m/m forecast; 0.2% m/m previous); 3.6% y/y (3.5% y/y forecast; 3.4% y/y previous)
  • U.K. Core Consumer Price Index Growth Rate para sa June 2025: 3.7% y/y (3.6% y/y forecast; 3.5% y/y previous); 0.4% m/m (0.3% m/m forecast; 0.2% m/m previous)
• Euro area Trade Balance para sa May 2025: 16.2B (11.5B forecast; 9.9B previous)
• U.S. MBA Mortgage Applications para sa July 11, 2025: -10.0% (9.4% previous)
  • U.S. MBA 30-Year Mortgage Rate para sa July 11, 2025: 6.82% (6.77% previous)
• Canada Housing Starts para sa June 2025: 283.7k (260.0k forecast; 279.5k previous)
• U.S. Producer Price Index Growth Rate para sa June 2025: 2.3% y/y (2.6% y/y forecast; 2.6% y/y previous); 0.0% m/m (0.3% m/m forecast; 0.1% m/m previous)
  • U.S. Core Producer Price Index Growth Rate para sa June 2025: 0.0% m/m (0.3% m/m forecast; 0.1% m/m previous); 2.6% y/y (2.8% y/y forecast; 3.0% y/y previous)
• U.S. Industrial Production para sa June 2025: 0.3% m/m (0.3% m/m forecast; -0.2% m/m previous); 0.7% y/y (1.5% y/y forecast; 0.6% y/y previous)
• U.S. Manufacturing Production para sa June 2025: 0.8% y/y (1.1% y/y forecast; 0.5% y/y previous); 0.1% m/m (0.2% m/m forecast; 0.1% m/m previous)
• U.S. Capacity Utilization Rate para sa June 2025: 77.6% (77.4% forecast; 77.4% previous)
• U.S. EIA Crude Oil Stocks Change para sa July 11, 2025: -3.86M (7.07M previous)
• Nabuhayan ng dugo ang mga broad markets noong Miyerkules, tungkol sa isang anonymous report na ang US President Trump ay baka sipain si Fed Chair Powell na agad namang binawi ni Trump

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Pagkatapos ng medyo tahimik na Asia at London session, umikot ang market sentiment sa dalawang main storylines na siguradong pinako ang mga traders sa kanilang screens: ang sandaling flirtation ni Trump sa pag-fire kay Fed Chair Powell at ang surprisingly malambot na inflation data na nagulat lahat.

BTC tuloy-tuloy sa rebound noong Miyerkules, umakyat ng higit sa 2.74% na halos maabot ang $120K. Wala namang direct na bagong driver para sa upward move, kaya malamang ay patuloy ang pagpasok ng bitcoin bulls dahil sa lumalagong institutional adoption at bitcoin ETF demand, at marahil dahil din sa speculation ng crypto-friendly regulation na papasok sa U.S. (kahit na may mga sablay tayo nakikita sa mga lawmakers sa mga issues na ito).

Gold nakakuha ng matinong 0.62% gain, malamang na pumapabor sa kanya ang political uncertainty sa paligid ng Fed leadership, at siguro dahil sa persistent inflation concerns, base sa spike pataas (tapos pullback) sa U.S. session.

Samantala, ang US 10-Year yield bumagsak ng notable -0.62% sa U.S. session, nagmumungkahi na ang bond traders ay nag-price in ng reduced tightening pressure pagkatapos ng flat PPI reading (kumpara sa inaasahang 0.2% jump).

Ang modest 0.42% climb ng S&P 500 ay marahil nagpapakita ng relief pagkatapos mabilis na bawiin ni Trump ang usapan tungkol sa pag-fire kay Powell, kasabay ng mas malambot na wholesale inflation data na maaaring magbigay sa Fed ng mas maraming wiggle room sa mga susunod na rate decisions.

Ang -0.34% slide ng U.S. Dollar Index ay makatuwiran dahil sa kombinasyon ng bumababang yields at mas malambot na inflation data, na karaniwang nagpapabawas ng demand para sa dollar-denominated assets.

Ang -0.41% drop ng Oil bago ang EIA inventory report ay marahil pre-positioning lang, malamang na inaasahan ng mga traders ang isa pang pagtaas sa crude stockpiles. Pero mabilis na nawala ang bearish pressure pagkatapos i-report ng EIA ang 3.9 milyong barrel draw sa inventory, dahilan para bumalik ang oil sa malaking bahagi ng losses nito, ngunit natapos pa rin ito ng mababa sa session.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Mostly sideways ang trading ng US dollar sa Asia at London sessions, marahil dahil sa pahinga ng mga traders pagkatapos ng wild na Martes na reaksyon sa latest CPI data, at nag-aabang ng U.S. PPI data.

At tulad ng inaasahan, dito na nagsimula ang tunay na aksyon. Flat ang June producer price index kumpara sa inaasahang 0.2% increase, nagpapadala ng initial bearish signal para sa dollar. Ang mas malambot na wholesale inflation ay nagtaas ng demand para sa Treasuries at bumaba ang yields, kasama na ang pagbaba ng 10-year sa 4.462% at ang two-year sa 3.930%.

Unang nagbenta ang dollar sa PPI miss, tapos bumawi bago magbukas ang equity open marahil ginamit ito ng mga traders bilang oportunidad para mag-focus sa napakalakas na CPI outcome at implications mula sa araw bago.

Pero buti na lang para sa USD bears, inabot ng mga traders ang balita mula sa anonymous source na mukhang sa verge na ng pag-fire si Trump kay Fed Chair Powell. Galing ito sa closed-door meeting kasama ang Republican lawmakers noong Martes, kung saan tinanong ni Trump ang mga GOP members kung dapat niyang sipain si Fed Chair Jerome Powell. Naibaba agad nito ang U.S. dollar at bonds dahil na-question ang Fed independence, at bumagsak din ang equities habang ang 30-year bond yields ay nag-spike above 5%.

Siyempre, hindi doon natapos ang drama dahil mabilis na binawi ni Trump ang headlines, sinabing hindi planado ng administration na gawin ang bagay na iyon at "highly unlikely" na aalisin si Powell. Agad na bumawi ang USD sa development na iyon, ngunit nag-close pa rin ito ng bahagyang mas mababa laban sa karamihan ng major currencies para sa session.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand Food Price Index para sa June 2025 at 10:45 pm GMT
• Japan Balance of Trade para sa June 2025 at 11:50 pm GMT
• Australia Consumer Inflation Expectations para sa July 2025 at 1:00 am GMT
• Australia Employment Change para sa June 2025 at 1:30 am GMT
  • Australia Unemployment Rate para sa June 2025 at 1:30 am GMT
• Swiss Balance of Trade para sa June 2025 at 6:00 am GMT
• U.K. Employment Change para sa May 2025 at 6:00 am GMT
• Euro area Consumer Price Index Growth Rate Final para sa June 2025 at 9:00 am GMT
• Canada CFIB Business Barometer para sa July 2025 at 11:00 am GMT
• Canada Foreign Securities Purchases para sa May 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. Initial Jobless Claims para sa July 12, 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. Retail Sales para sa June 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. Import & Export Prices para sa June 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. Philadelphia Fed Manufacturing Index para sa July 2025 at 12:30 pm GMT
• U.S. NAHB Housing Market Index para sa July 2025 at 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Kugler Speech at 2:00 pm GMT
• U.S. TIC Net Long-Term Transactions para sa May 2025 at 8:00 pm GMT
• U.S. Fed Balance Sheet para sa July 16, 2025 at 8:30 pm GMT
• U.S. Fed Waller Speech at 10:30 pm GMT
• Japan Inflation Rate Ex-Food and Energy YoY para sa June 2025 at 11:30 pm GMT

Australia Employment (1:30am GMT) magiging crucial para sa RBA policy direction pagkatapos ng kanilang surprise rate hold sa 3.85%. Malakas na jobs data ay pwedeng magpatibay sa hawkish stance ng central bank at maantala ang easing expectations.

UK Employment data dumarating kasabay ng recession concerns kasunod ng May’s GDP contraction at lumalaking expectations para sa BOE rate cuts sa August. Mahinang employment figures pwedeng magpabilis sa dovish bets.

US Initial Jobless Claims dapat patuloy na magpakita ng resilience ng labor market, sa nakaraang reading na nasa 227k kumpara sa 245k forecast. Ang patuloy na lakas ay susuporta sa maingat na approach ng Fed sa rate cuts sa gitna ng tariff-driven inflation concerns.

As always, stay nimble and don’t forget to check out our Forex Correlation Calculator when taking any trades!