This article has been translated from English to Arabic.
تناولت الأسواق عدة مواضيع يوم الأربعاء، حيث تلاعب المتداولون بمزيج من مفاجآت التضخم ودراما الاحتياطي الفيدرالي. وتركزت الأحداث الكبرى لهذا اليوم حول تقارير مجهولة المصدر تفيد بأن ترامب قد يقيل رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، مما أدى إلى موجات من التقلبات في جميع الأسواق الرئيسية ونتائج متباينة للغاية عن الترابطات المعتادة في السوق.
إليك العناوين الرئيسية التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!
العناوين
- مؤشر رويترز تانكان الياباني لشهر يوليو 2025: 7.0 (التوقعات: 7.0؛ القراءة السابقة: 6.0)
-
معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر يونيو 2025: 0.3% على أساس شهري (توقعات 0.4% على أساس شهري؛ 0.2% على أساس شهري سابقًا)؛ 3.6% على أساس سنوي (توقعات 3.5% على أساس سنوي؛ 3.4% على أساس سنوي سابقًا)
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في المملكة المتحدة لشهر يونيو 2025: 3.7% على أساس سنوي (توقعات 3.6% على أساس سنوي؛ 3.5% على أساس سنوي سابق)؛ 0.4% على أساس شهري (توقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.2% على أساس شهري سابق)
- الميزان التجاري لمنطقة اليورو لشهر مايو 2025: 16.2 مليار (توقعات: 11.5 مليار؛ سابق: 9.9 مليار)
- طلبات الرهن العقاري في الولايات المتحدة لـ 11 يوليو 2025: -10.0% (9.4% سابقًا)
- معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا في الولايات المتحدة في 11 يوليو 2025: 6.82% (6.77% سابقًا)
- بدء بناء المساكن في كندا لشهر يونيو 2025: 283.7 ألف (توقعات: 260.0 ألف؛ الرقم السابق: 279.5 ألف)
-
معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025: 2.3% على أساس سنوي (توقعات 2.6% على أساس سنوي؛ 2.6% على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.0% على أساس شهري (توقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابقًا)
- معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025: 0.0% شهريًا (توقعات: 0.3% شهريًا؛ 0.1% شهريًا سابقًا)؛ 2.6% سنويًا (توقعات: 2.8% سنويًا؛ 3.0% سنويًا سابقًا)
- الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025: 0.3% شهريًا (توقعات: 0.3% شهريًا؛ سابقًا: -0.2% شهريًا)؛ 0.7% سنويًا (توقعات: 1.5% سنويًا؛ سابقًا: 0.6% سنويًا)
- الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025: 0.8% على أساس سنوي (توقعات 1.1% على أساس سنوي؛ 0.5% على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.1% على أساس شهري (توقعات 0.2% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابقًا)
- معدل استخدام الطاقة الإنتاجية في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025: 77.6% (توقعات: 77.4%؛ القراءة السابقة: 77.4%)
- تغير مخزونات النفط الخام الأمريكية وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية ليوم 11 يوليو 2025: -3.86 مليون (7.07 مليون سابقًا)
- تقلبت الأسواق بشكل حاد يوم الأربعاء، في أعقاب تقرير مجهول المصدر عن اعتزام الرئيس الأمريكي ترامب إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول قريبًا، وهو ما سرعان ما نفته إدارة ترامب.
حركة أسعار الأسواق العامة:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين، مخطط تراكب من TradingView
بعد جلسة هادئة نسبيًا في آسيا ولندن، أصبحت معنويات السوق تدور حول قضيتين رئيسيتين ربما جعلت المتداولين ملتصقين بشاشاتهم: تلميح ترامب بإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول وبعض بيانات التضخم المفاجئة التي فاجأت الجميع.
واصل البيتكوين انتعاشه يوم الأربعاء، حيث ارتفع بأكثر من 2.74٪ ليقترب من اختبار مستوى 120 ألف دولار. لم يكن هناك ما يشير إلى وجود محرك جديد مباشر لهذا الارتفاع الأحادي الاتجاه، لذا فمن المرجح أن المضاربين على ارتفاع البيتكوين استمروا في الاستفادة من تزايد اعتماد المؤسسات للبيتكوين وزيادة الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF)، وربما من التكهنات بصدور لوائح تنظيمية مواتية للعملات المشفرة في الولايات المتحدة (على الرغم من التعثرات التي نشهدها حاليًا مع المشرعين بشأن هذه القضايا).
حقق الذهب مكاسب جيدة بنسبة 0.62٪، ربما مستفيدًا من عدم اليقين السياسي حول قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف المستمرة بشأن التضخم، كما أشار إلى ذلك الارتفاع (ثم التراجع) خلال الجلسة الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة ملحوظة بلغت -0.62٪ خلال الجلسة الأمريكية، مما يشير إلى أن متداولي السندات كانوا يضعون في اعتبارهم انخفاض ضغوط التشديد بعد قراءة مؤشر أسعار المنتجين الثابتة (مقابل القفزة المتوقعة بنسبة 0.2٪).
من المرجح أن يعكس الارتفاع الطفيف بنسبة 0.42٪ لمؤشر S&P 500 الارتياح بعد أن تراجع ترامب سريعًا عن حديثه بشأن إقالة باول، إلى جانب بيانات التضخم بالجملة الأضعف التي قد تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من المرونة في قراراته المستقبلية بشأن أسعار الفائدة.
انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.34٪ أمر منطقي بالنظر إلى انخفاض العائدات وتراجع بيانات التضخم، ممايؤدي عادة إلى انخفاض الطلب على الأصول المقومة بالدولار.
كان انخفاض النفط بنسبة 0.41٪ قبل تقرير مخزونات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) مجرد تحرك مسبق، حيث توقع المتداولون على الأرجح زيادة أخرى في مخزونات النفط الخام. تلاشى هذا الضغط الهبوطي بسرعة بعد أن أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) عن انخفاض المخزونات بمقدار 3.9 مليون برميل، مما دفع النفط إلى تعويض جزء كبير من خسائره، لكنه أغلق على انخفاض في نهاية الجلسة.
سلوك سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تداخل الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
تداول الدولار الأمريكي بشكل جانبي خلال جلستي آسيا ولندن، ربما بسبب استراحة المتداولين بعد رد الفعل العنيف يوم الثلاثاء على أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، وتأجيلهم لصفقات جديدة في انتظار بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.
وكما كان متوقعًا، بدأت الحركة الحقيقية في ذلك الوقت. جاء مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو ثابتًا مقابل توقعات بزيادة 0.2٪، مما أرسل إشارة هبوطية أولية للدولار. أدى تراجع التضخم في الجملة إلى زيادة الطلب على سندات الخزانة وتراجع العوائد، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.462٪ والعائد على سندات الخزانة لأجل سنتين إلى 3.930٪.
انخفض الدولار في البداية بسبب تراجع مؤشر أسعار المنتجين، ثم ارتد قبل افتتاح الأسهم، حيث استغل المتداولون ذلك كفرصة للتركيز على نتائج مؤشر أسعار المستهلكين القوية للغاية وتداعياتها التي ظهرت قبل يوم واحد فقط.
ولكن لحسن حظ المتداولين على الدولار الأمريكي، تضررت الأسواق من تقارير إخبارية من مصدر مجهول تفيد بأن ترامب يبدو على وشك إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. جاءذلك في أعقاب اجتماع مغلق مع نواب جمهوريين يوم الثلاثاء، حيث استطلع ترامب آراء أعضاء الحزب الجمهوري حول ما إذا كان ينبغي عليه إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. أدى ذلك إلى انخفاض الدولار الأمريكي والسندات على الفور، حيث شكك المتداولون في استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انهيار الأسهم وارتفاع عوائد السندات لأجل 30 عامًا إلى ما فوق 5٪.
وبالطبع، لم تنتهِ الدراما عند هذا الحد، حيث سرعان ما تراجع ترامب عن تصريحاته، قائلاً إن الإدارة لا تخطط لاتخاذ أي إجراء في هذا الشأن، وإنه "من غير المرجح" أن يتم عزل باول. وسرعان ما تعافى الدولار الأمريكي على هذا التطور، لكنه لم يسترد سوى جزء من خسائره خلال اليوم ليغلق على انخفاض طفيف مقابل معظم العملات الرئيسية خلال الجلسة.
العوامل المحفزة المحتملة في التقويم الاقتصادي
- مؤشر أسعار المواد الغذائية في نيوزيلندا لشهر يونيو 2025 في الساعة 10:45 مساءً بتوقيت جرينتش
- ميزان التجارة الياباني لشهر يونيو 2025 في الساعة 11:50 مساءً بتوقيت جرينتش
- توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا لشهر يوليو 2025 في الساعة 1:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
-
تغير معدل التوظيف في أستراليا لشهر يونيو 2025 في الساعة 1:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل البطالة في أستراليا لشهر يونيو 2025 الساعة 1:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ميزان التجارة السويسري لشهر يونيو 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- تغير معدل التوظيف في المملكة المتحدة لشهر مايو 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو النهائي لشهر يونيو 2025 الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر CFIB للأعمال في كندا لشهر يوليو 2025 الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مشتريات كندا من الأوراق المالية الأجنبية لشهر مايو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر يوليو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- أسعار الواردات والصادرات الأمريكية لشهر يونيو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع لشهر يوليو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر سوق الإسكان NAHB في الولايات المتحدة لشهر يوليو 2025 الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب كوجلر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- صافي المعاملات طويلة الأجل لـ TIC الأمريكية لشهر مايو 2025 الساعة 8:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- ميزانية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ليوم 16 يوليو 2025 الساعة 8:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 10:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- معدل التضخم في اليابان باستثناء الغذاء والطاقة على أساس سنوي لشهر يونيو 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
ستكونبيانات التوظيف في أستراليا (1:30 صباحًا بتوقيت جرينتش) حاسمة بالنسبة لاتجاه سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي بعد قراره المفاجئ بتثبيت سعر الفائدة عند 3.85٪. قد تعزز بيانات التوظيف القوية الموقف المتشدد للبنك المركزي وتؤخر توقعات تخفيف السياسة النقدية.
تأتيبيانات التوظيف في المملكة المتحدة وسط مخاوف من الركود بعد انكماش الناتج المحلي الإجمالي في مايو وتزايد التوقعات بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في أغسطس. قد تؤدي أرقام التوظيف الضعيفة إلى تسريع
من المتوقع أن تواصلمطالبات إعانات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إظهار مرونة سوق العمل، حيث سجلت القراءة السابقة 227 ألف مقابل توقعات عند 245 ألف. ومن شأن استمرار القوة أن يدعم نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه خفض أسعار الفائدة وسط مخاوف من التضخم المدفوع بالرسوم الجمركية.
كما هو الحال دائمًا، كن مرنًا ولا تنسَ التحقق من حاسبة الترابط بين العملات الأجنبية عند إجراء أي صفقات!
