Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 16. Juli 2025

Am Mittwoch haben die Märkte mit ein paar Themen rumgespielt, während die Händler mit einem Mix aus Inflationsüberraschungen und Fed-Drama jonglierten. Die große Aktion des Tages drehte sich um anonyme Berichte, dass Trump möglicherweise Fed-Chef Powell feuern könnte, was Wellen auf allen wichtigen Märkten schlug und zu sehr gemischten Ergebnissen bei den üblichen Marktkorrelationen führte.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Japan Reuters Tankan-Index für Juli 2025: 7,0 (Prognose: 7,0; zuvor: 6,0)
• Wachstumsrate des Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich für Juni 2025: 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,2 % im Monatsvergleich); 3,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,5 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,4 % im Jahresvergleich)
  • Wachstumsrate des Kern-Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich für Juni 2025: 3,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,6 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,5 % im Jahresvergleich); 0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,2 % im Monatsvergleich)
• Handelsbilanz der Eurozone für Mai 2025: 16,2 Mrd. (Prognose: 11,5 Mrd.; zuvor: 9,9 Mrd.)
• MBA-Hypothekenanträge in den USA für den 11. Juli 2025: -10,0 % (vorher 9,4 %)
  • 30-jährige Hypothekenzinsen in den USA laut MBA für den 11. Juli 2025: 6,82 % (vorher 6,77 %)
• Kanadische Baubeginne für Juni 2025: 283,7 Tausend (Prognose: 260,0 Tausend; zuvor: 279,5 Tausend)
• Wachstumsrate des US-Erzeugerpreisindex für Juni 2025: 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,6 % im Jahresvergleich; vorher: 2,6 % im Jahresvergleich); 0,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich)
  • Wachstumsrate des Kernproduzentenpreisindex in den USA für Juni 2025: 0,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorheriger Wert: 0,1 % im Monatsvergleich); 2,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,8 % im Jahresvergleich; vorheriger Wert: 3,0 % im Jahresvergleich)
• US-Industrieproduktion für Juni 2025: 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: -0,2 % im Monatsvergleich); 0,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; vorher: 0,6 % im Jahresvergleich)
• Produktion im verarbeitenden Gewerbe in den USA für Juni 2025: 0,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,1 % im Jahresvergleich; zuvor: 0,5 % im Jahresvergleich); 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,1 % im Monatsvergleich)
• Kapazitätsauslastung in den USA für Juni 2025: 77,6 % (Prognose: 77,4 %; vorher: 77,4 %)
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 11. Juli 2025: -3,86 Mio. (vorher 7,07 Mio.)
• Die breiten Märkte schwankten am Mittwoch stark, nachdem ein anonymer Bericht über eine bevorstehende Entlassung von Fed-Chef Powell durch US-Präsident Trump kursierte, der jedoch bald darauf von Trump dementiert wurde.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jährige US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Nach einer relativ ruhigen Handelsphase in Asien und London drehten sich die Marktstimmungen um zwei Hauptthemen, die die Händler wahrscheinlich an ihre Bildschirme fesselten: Trumps kurzer Flirt mit der Entlassung von Fed-Chef Powell und einige überraschend schwache Inflationsdaten, die alle überraschten.

BTC setzte am Mittwoch seine Erholung fort und stieg um über 2,74 % auf fast 120.000 USD. Es schien keinen direkten neuen Auslöser für den einseitigen Aufwärtstrend zu geben, sodass die Bitcoin-Bullen wahrscheinlich weiterhin von der zunehmenden Akzeptanz durch institutionelle Anleger und der Nachfrage nach Bitcoin-ETFs profitierten, möglicherweise auch von Spekulationen über eine kryptofreundliche Regulierung in den USA (trotz der aktuellen Schwierigkeiten der Gesetzgeber in dieser Frage).

Gold konnte einen ordentlichen Gewinn von 0,62 % verbuchen, wahrscheinlich profitierte es von der politischen Unsicherheit um die Führung der Fed und den wahrscheinlich anhaltenden Inflationssorgen, wie der Anstieg (und anschließende Rückgang) während der US-Handelssitzung signalisierte.

Unterdessen verzeichnete die Rendite 10-jähriger US-Anleihen während der US-Handelssitzung einen deutlichen Rückgang um 0,62 %, was darauf hindeutet, dass Anleihehändler nach dem flachen PPI-Wert (gegenüber dem erwarteten Anstieg um 0,2 %) einen geringeren Straffungsdruck einpreisten.

Der leichte Anstieg des S&P 500 um 0,42 % spiegelt wahrscheinlich die Erleichterung wider, dass Trump seine Äußerungen zur Entlassung von Powell schnell zurückgenommen hat, sowie die schwächeren Daten zur Großhandelsinflation, die der Fed möglicherweise mehr Spielraum für künftige Zinsentscheidungen geben.

Der Rückgang des US-Dollar-Index um 0,34 % ist angesichts der Kombination aus sinkenden Renditen und schwächeren Inflationsdaten, die normalerweise die Nachfrage nach auf Dollar lautenden Vermögenswerten verringern,nachvollziehbar.

Der Rückgang des Ölpreises um 0,41 % vor dem EIA-Lagerbestandsbericht war wahrscheinlich nur eine Vorpositionierung, da die Händler möglicherweise einen weiteren Anstieg der Rohölvorräte erwarteten. Dieser Abwärtsdruck ließ jedoch schnell nach, nachdem die EIA einen Rückgang der Lagerbestände um 3,9 Millionen Barrel meldete, woraufhin der Ölpreis einen Großteil seiner Verluste wieder wettmachen konnte, aber dennoch mit einem Minus schloss.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors” von TradingView

Der US-Dollar bewegte sich während der asiatischen und Londoner Handelssitzungen größtenteils seitwärts, möglicherweise weil die Händler nach den heftigen Reaktionen auf die neuesten CPI-Daten am Dienstag eine Verschnaufpause einlegten und in Erwartung der US-PPI-Daten mit neuen Geschäften warteten.

Und wie erwartet kam es dann zu den ersten nennenswerten Bewegungen. Der Produzentenpreisindex für Juni blieb entgegen den Erwartungen eines Anstiegs um 0,2 % unverändert, was zunächst ein negatives Signal für den Dollar war. Die schwächere Großhandelsinflation steigerte die Nachfrage nach Staatsanleihen, und die Renditen gaben nach, wobei die 10-jährige Rendite auf 4,462 % und die 2-jährige Rendite auf 3,930 % fiel.

Der Dollar wurde nach den enttäuschenden PPI-Daten zunächst verkauft, erholte sich dann aber vor der Eröffnung der Aktienmärkte, da die Händler dies möglicherweise als Gelegenheit nutzten, sich auf die sehr starken CPI-Daten vom Vortag und deren Auswirkungen zu konzentrieren.

Zum Glück für die USD-Bären wurden die Händler jedoch von Nachrichten aus anonymer Quelle getroffen, wonach Trump offenbar kurz davor stand, Fed-Chef Powell zu entlassen. Dies ging auf eine geschlossene Sitzung mit republikanischen Gesetzgebern am Dienstag zurück, bei der Trump die GOP-Mitglieder befragte, ob er Fed-Chef Jerome Powell entlassen sollte. Dies ließ den US-Dollar und die Anleihen sofort fallen, da Händler die Unabhängigkeit der Fed in Frage stellten, was die Aktienkurse einbrechen ließ und die Renditen 30-jähriger Anleihen über 5 % steigen ließ.

Das Drama war damit natürlich noch nicht zu Ende , denn Trump ruderte schnell zurück und erklärte, dass die Regierung keine Maßnahmen in dieser Angelegenheit plane und es „höchst unwahrscheinlich” sei, dass Powell seines Amtes enthoben werde. Der USD erholte sich daraufhin rasch, musste jedoch seine Verluste des Tages wieder einbüßen und schloss gegenüber den meisten wichtigen Währungen leicht schwächer.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Neuseeländischer Lebensmittelpreisindex für Juni 2025 um 22:45 Uhr GMT
• Japanische Handelsbilanz für Juni 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Australische Verbraucher-Inflationserwartungen für Juli 2025 um 1:00 Uhr GMT
• Veränderung der Beschäftigungszahlen in Australien für Juni 2025 um 1:30 Uhr GMT
  • Arbeitslosenquote in Australien für Juni 2025 um 1:30 Uhr GMT
• Schweizer Handelsbilanz für Juni 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Veränderung der Beschäftigung im Vereinigten Königreich für Mai 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Endgültige Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate der Eurozone für Juni 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Kanadischer CFIB-Geschäftsklimaindex für Juli 2025 um 11:00 Uhr GMT
• Kanadische Käufe ausländischer Wertpapiere für Mai 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 12. Juli 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze in den USA für Juni 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Import- und Exportpreise für Juni 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für Juli 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-NAHB-Immobilienmarktindex für Juli 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Kugler um 14:00 Uhr GMT
• US-TIC-Netto-Langfristtransaktionen für Mai 2025 um 20:00 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 16. Juli 2025 um 20:30 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Waller um 22:30 Uhr GMT
• Inflationsrate in Japan ohne Lebensmittel und Energie im Jahresvergleich für Juni 2025 um 23:30 Uhr GMT

Die australischen Beschäftigungszahlen (1:30 Uhr GMT) werden nach der überraschenden Beibehaltung des Leitzinses bei 3,85 % entscheidend für die weitere Geldpolitik der RBA sein. Starke Arbeitsmarktdaten könnten die hawkische Haltung der Zentralbank bestärken und die Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik verzögern.

Die britischen Beschäftigungsdaten werden vor dem Hintergrund von Rezessionsängsten nach dem Rückgang des BIP im Mai und wachsenden Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die BOE im August veröffentlicht. Schwache Beschäftigungszahlen könnten die Erwartungen einer zurückhaltenden Geldpolitik verstärken.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA sollten weiterhin die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes zeigen, wobei der vorherige Wert bei 227.000 gegenüber einer Prognose von 245.000 lag. Eine anhaltende Stärke würde die vorsichtige Haltung der Fed gegenüber Zinssenkungen angesichts der durch Zölle bedingten Inflationssorgen unterstützen.

Bleiben Sie wie immer flexibel und vergessen Sie nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu konsultieren, bevor Sie Trades tätigen!