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周三，市场围绕多个主题展开波动，交易员们在通胀意外与美联储戏剧性事件的复杂局面中寻求平衡。当日市场的主要焦点集中在关于特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔的匿名报道，这一消息在各大市场引发连锁反应，并导致传统市场关联性出现极不一致的走势。

以下是您可能错过的最新交易时段头条新闻！

头条新闻：

  • 日本路透社7月2025年短观指数：7.0（预期7.0；前值6.0）
  • 英国2025年6月消费者价格指数（CPI）环比增长率：0.3%（环比）（预期：0.4%环比；前值：0.2%环比）；3.6%（同比）（预期：3.5%同比；前值：3.4%同比）
    • 英国2025年6月核心消费者价格指数（CPI）同比增速：3.7%（同比；3.6% 同比预期；3.5% 同比前值）；环比0.4%（环比；0.3% 环比预期；0.2% 环比前值）
  • 欧元区2025年5月贸易平衡：162亿欧元（预期：115亿欧元；前值：99亿欧元）
  • 美国MBA抵押贷款申请量（2025年7月11日）：-10.0%（前值：9.4%）
    • 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2025年7月11日）：6.82%（前值：6.77%）
  • 加拿大2025年6月住房开工量：28.37万（预期：26.0万；前值：27.95万）
  • 美国生产者价格指数（PPI）同比增速（2025年6月）：2.3%（同比；2.6% 预期；2.6% 上次）; 0.0%（环比；0.3% 预期；0.1% 上次）
    • 2025年6月美国核心生产者价格指数（PPI）环比增长率：0.0%（环比增长率；0.3%环比增长率预期；0.1%环比增长率前值）；2.6%（同比；2.8%同比预期；3.0%同比前值）
  • 2025年6月美国工业生产：环比增长0.3%（环比增长0.3%的预测值；环比下降0.2%的前值）；同比上涨0.7%（同比上涨1.5%的预测值；同比上涨0.6%的前值）
  • 2025年6月美国制造业生产：同比增长0.8%（同比预期1.1%；前值0.5%）；环比增长0.1%（环比预期0.2%；前值0.1%）
  • 2025年6月美国产能利用率：77.6%（预期为77.4%；前值为77.4%）
  • 美国能源信息署（EIA）2025年7月11日原油库存变动：-386万桶（前值：707万桶）
  • 周三，广义市场剧烈波动，围绕一份匿名报告称美国总统特朗普正计划解雇美联储主席鲍威尔，该报告随后被特朗普否认

市场价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

在亚洲和伦敦时段相对平静后，市场情绪完全聚焦于两个主要事件，可能让交易员们紧盯屏幕：特朗普短暂考虑解雇美联储主席鲍威尔，以及一些出人意料的疲软通胀数据。

比特币（BTC）周三继续反弹，涨幅超过2.74%，逼近$120,000关口。此次单边上涨似乎缺乏直接的新的推动力，因此比特币多头可能继续押注于机构采用的增长和比特币ETF的需求，以及对美国可能出台加密货币友好监管的猜测（尽管目前立法者在相关问题上进展缓慢）。

黄金上涨0.62%，表现尚可，可能受益于美联储领导层的不确定性，以及持续的通胀担忧，这从美国交易时段金价的短暂飙升（随后回调）中可见一斑。

与此同时，美国10年期国债收益率在美股交易时段大幅下跌0.62%，表明债券交易员在定价中反映出对紧缩压力的预期减弱，这与平淡的PPI数据（低于预期0.2%的涨幅）相一致。

标普500指数小幅上涨0.42%，这可能反映了市场对特朗普迅速收回解雇鲍威尔言论的 relief，以及批发通胀数据走软可能为美联储未来利率决策提供更多灵活性。

美元指数下跌0.34%符合预期，因收益率走低与通胀数据疲软的组合通常会削弱对美元计价资产的需求。

原油价格在EIA库存报告前下跌0.41%，这可能是交易员提前布局，预期原油库存将再次增加。然而，EIA报告显示库存减少390万桶后，看跌压力迅速消退，原油价格收复了大部分跌幅，但仍以下跌收盘。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

美元在亚洲和伦敦时段大多横盘整理，可能因交易员在周二对最新CPI数据的剧烈反应后选择休整，并等待美国PPI数据公布前暂缓交易。

正如预期，真正的行情随后开始展开。6月生产者价格指数（PPI）与预期持平，而市场此前预期为增长0.2%，这向美元发出了初步的看跌信号。批发通胀数据走软提振了对美国国债的需求，收益率随之回落，10年期国债收益率降至4.462%，2年期国债收益率降至3.930%。

美元在PPI数据不及预期后最初走弱，随后在股市开盘前反弹，交易员可能借此机会关注前一日公布的强劲CPI数据及其影响。

但对美元空头而言，幸运的是，交易员受到匿名消息来源报道的影响，称特朗普似乎正准备解雇美联储主席鲍威尔。这一消息 源于周二与共和党议员的闭门会议，特朗普在会上就解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔一事征求了共和党成员的意见。这导致美元和债券立即走低，交易员质疑美联储的独立性，股市也受到冲击，30年期国债收益率飙升至5%以上。

当然，戏剧并未就此结束，特朗普迅速澄清了相关报道，称政府目前没有计划采取任何行动，且鲍威尔被解职的可能性“极低”。美元在这一消息公布后迅速反弹，但当天仍录得一定跌幅，对主要货币普遍小幅走低。

经济日历上的潜在催化因素

  • 2025年6月新西兰食品价格指数，格林威治时间22:45
  • 日本2025年6月贸易平衡数据，格林威治时间23:50
  • 澳大利亚2025年7月消费者通胀预期，格林威治时间凌晨1:00
  • 澳大利亚2025年6月就业变化数据，格林威治时间凌晨1:30
    • 澳大利亚2025年6月失业率（格林威治标准时间凌晨1:30）
  • 瑞士2025年6月贸易平衡数据（格林威治标准时间上午6:00）
  • 英国2025年5月就业变化数据（格林威治标准时间上午6:00）
  • 欧元区2025年6月消费者价格指数增长率最终值（格林威治标准时间上午9:00）
  • 加拿大CFIB商业景气指数（2025年7月）于格林威治标准时间上午11:00
  • 加拿大2025年5月外国证券购买额（格林威治标准时间12:30）
  • 美国初请失业金人数（2025年7月12日）于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国2025年6月零售销售数据将于格林威治标准时间12:30公布
  • 美国2025年6月进出口价格数据，格林威治标准时间12:30
  • 美国费城联储制造业指数（2025年7月）于格林威治标准时间12:30
  • 美国全国住房建筑商协会（NAHB）住房市场指数（2025年7月）于格林威治标准时间（GMT）下午2:00
  • 美国联邦储备委员会库格勒讲话，格林威治标准时间下午2:00
  • 美国2025年5月国际资本交易净长期交易数据（GMT时间晚上8:00）
  • 美国联邦储备委员会2025年7月16日资产负债表，格林威治时间晚上8:30
  • 美国联邦储备委员会沃勒讲话，格林威治时间晚上10:30
  • 日本6月2025年剔除食品和能源的通胀率（同比）将于格林威治标准时间晚上11:30公布

澳大利亚就业数据（格林威治时间凌晨1:30）将对澳大利亚储备银行（RBA）的政策方向至关重要，此前该行意外维持利率在3.85%不变。强劲的就业数据可能强化央行鹰派立场并推迟宽松预期。

英国就业数据发布之际，市场对经济衰退的担忧加剧，此前5月GDP萎缩，且市场普遍预期英国央行8月将降息。疲软的就业数据可能加速市场对鸽派政策的押注。

美国初请失业金人数预计将继续显示劳动力市场韧性，前值为22.7万，预期为24.5万。持续强劲的数据将支持美联储在关税引发的通胀担忧下对降息保持谨慎态度。

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