每日大盘回顾--2025 年 6 月 30 日

本周市场以涨势拉开序幕，贸易乐观情绪刺激了风险偏好，推动美国股市再创历史新高。

随着重要经济数据和央行行长讲话即将公布，交易员们迅速调整头寸，以应对可能出现的更多降息戏码。

以下是您可能错过的最近几个交易日的头条新闻！

头条新闻

• 美国与加拿大将重启贸易谈判，此前渥太华取消数字服务税
• 美国财政部长贝森暗示，下一任美联储主席可能最早于 1 月加入美联储
• 日本5月工业生产初值：环比增长0.5%（预期为0.4%环比增长；前值为-1.1%环比增长）；同比下降1.8%（预期为0.3%同比增长；前值为0.5%同比增长）
• 新西兰ANZ商业信心指数6月数据：46.3（预期值：45.0；前值：36.6）
• 澳大利亚TD-MI通胀指标6月数据：环比增长0.1%（环比增长0.2%的预期；环比下降0.4%的此前数据）
• 中国国家统计局6月制造业PMI：49.7（预期50.0；前值49.5）；非制造业PMI为50.5（预期50.5；前值50.3）
• 德国5月零售销售：环比下降1.6%（环比增长0.5%的预期；环比下降1.1%的前值）；同比上涨1.6%（同比上涨2.5%的预期；同比上涨2.3%的前值）
• 英国2025年第一季度国内生产总值（GDP）增长率最终数据：1.3%（同比，与预期一致；前值为1.5%）；0.7%（环比，与预期一致；前值为0.1%）
• 瑞士6月KOF领先指标：96.1（预期值：100.0；前值：98.5）
• 英国5月抵押贷款批准量：63,030（预期60,100；前值60,460）
• 英国5月个人净贷款：29亿英镑（预期35亿英镑；前值8.22亿英镑）
• 德国6月消费者价格指数初值：2.0%（同比；预期2.2%，前值2.1%）；0.0%（环比；预期0.2%，前值0.1%）
• 欧洲央行行长拉加德警告称，未来存在“不确定性”，可能导致通胀更加波动
• 高盛将美联储降息预期从12月提前至9月，因关税影响不及预期及劳动力市场疲软
• 美国芝加哥采购经理人指数（PMI）6月数据：40.4（预期为44.0；前值为40.5）
• 美国达拉斯联储6月制造业指数：-12.7（预期为-10.0；前值为-15.3）
• 美国总统特朗普重申降息呼吁，并表示：“我们应该支付1%的利率，甚至更低！”

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

随着贸易希望成为焦点，风险资产在本周开局又迎来新一轮上涨。

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数均创下历史新高，上涨约 0.5%，道琼斯指数上涨 0.6%，接近自己的里程碑。在加拿大取消对美国科技公司的数字服务税后，涨势加速，为 7 月 9 日关税截止日期前的贸易谈判重回正轨扫清了障碍。

欧洲股市则未能跟上步伐。主要股指在月末重新平衡和美国关税问题悬而未决的拖累下，收盘涨跌不一。与此同时，美元走软推动黄金价格从 3,250 美元飙升至 3,300 美元以上。特朗普推动将利率下调 1%，高盛现在预计美联储将在 9 月降息，这帮助扭转了美元的颓势。10 年期美国国债收益率下滑至 4.23%，创下两个月新低，降息呼声日益高涨。

原油价格小幅回落，尽管月度涨幅已锁定，但 WTI 收于 64.90 美元。中国制造业采购经理指数（PMI）数据对需求发出混合信号，交易员们似乎持谨慎态度。比特币也没有加入涨势，从 108,800 美元跌至 107,200 美元左右，与整体风险偏好情绪不协调。

外汇市场表现：美元对主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

周一，美元全面下跌，连续第六个月下跌，特朗普激进的货币政策要求打压了市场情绪。USD/JPY 领跌，从 144.10 跌至 143.80，尽管日本工业生产数据疲软，中国 PMI 数据喜忧参半，制造业几乎没有增长，服务业表现令人失望，但日元仍具有避险吸引力。

在加拿大周末决定取消数字服务税，缓解了贸易紧张局势后，美元在亚洲时段最初走低。伦敦开盘时，月末资金流动（可能是英国最终 GDP 数据）和 7 月 9 日截止日期前关税的不确定性持续存在，给美元带来短暂支撑。然而，随着美国时段带来新一轮抛售压力，任何涨幅都只是昙花一现。

在特朗普加剧对美联储的批评，要求将利率降至 1%，并称鲍威尔领导的美联储董事会是失败的，EUR/USD 飙升至 1.17 以上，接近四年高点。高盛将美联储降息预测从 12 月提前至 9 月，而德国零售销售数据疲软对欧元走势影响不大，这进一步加速了美元的下跌。英镑和商品货币也从美元的疲软中获益，DXY 最终跌至 96.80。

经济日历上的潜在催化因素

• 英国全国房屋价格（6月）将于格林威治时间上午6点公布
• 澳大利亚6月商品价格数据，格林威治时间上午6:30
• 瑞士5月零售销售数据，格林威治时间上午6:30
• 瑞士采购经理人指数（PMI）6月数据，格林威治时间上午7:30
• 德国6月失业率（格林威治标准时间上午7:55）
• 德国HCOB制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午7:55
• 欧元区HCOB制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午8:00
• 英国标普全球制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午8:30
• 欧元区6月消费者物价指数（CPI）增长率初值，格林威治标准时间上午9:00
• 欧洲央行施纳贝尔讲话，格林威治时间上午10:40
• 欧洲央行关于中央银行的论坛
  • 欧洲央行行长拉加德讲话，格林威治时间下午1:30
  • 英国央行行长贝利讲话，格林威治时间下午1:30
  • 日本央行行长植田和男讲话，格林威治时间13:30
  • 美国联邦储备委员会主席鲍威尔讲话，格林威治标准时间下午1:30
• 美国标普全球制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间13:45公布
• 美国ISM制造业PMI（6月）于格林威治标准时间14:00公布
• 美国JOLTs职位空缺及离职人数（5月数据）将于格林威治时间14:00公布
• 美国达拉斯联储6月服务业指数将于格林威治时间14:30公布
• 美国API原油库存变化（6月27日）于格林威治时间晚上8:30
• 澳大利亚AIG制造业指数6月数据将于格林威治时间23:00公布

交易员们将迎来一个繁忙的日子，许多重要和中等事件即将公布。欧元区CPI、德国就业数据和PMI数据即将公布，这些数据可能会动摇市场对欧洲央行降息的预期。欧洲央行行长拉加德和施纳贝尔都将发表讲话，欧元可能出现波动。

在美国，市场焦点集中在美联储主席鲍威尔的讲话、ISM制造业PMI数据及JOLTs职位空缺数据上，这些数据可能影响美联储政策叙述并引发美元及风险资产波动。

同时，请密切关注美国税改法案的最新进展、贸易新闻以及任何新的降息呼声，这些都可能影响整体风险偏好和美元走势！

一如既往，保持灵活，进行交易时别忘了查看我们的外汇相关性计算器！