每日大盘回顾--2025 年 6 月 30 日

市场以乐观情绪开启本周交易，贸易乐观情绪提振风险偏好，推动美国股市再创历史新高。

随着重要经济数据和央行讲话即将公布，交易员们迅速调整头寸，以应对可能出现的更多降息戏码。

以下是您可能错过的最近几个交易日的头条新闻！

头条新闻

• 美国与加拿大将重启贸易谈判，因渥太华取消数字服务税
• 美国财政部长贝森特暗示，下一任美联储主席可能最早于1月加入美联储
• 日本5月工业生产初值：环比增长0.5%（预期为0.4%，前值为-1.1%）；同比下降1.8%（预期为0.3%，前值为0.5%）
• 新西兰ANZ商业信心指数6月数据：46.3（预期45.0；前值36.6）
• 澳大利亚TD-MI通胀指标6月数据：环比增长0.1%（环比增长0.2%的预期；环比下降0.4%的此前数据）
• 中国国家统计局6月制造业PMI：49.7（预期50.0；前值49.5）；非制造业PMI为50.5（预期50.5；前值50.3）
• 德国5月零售销售：环比下降1.6%（环比增长0.5%的预期；环比下降1.1%的前值）；同比上涨1.6%（同比上涨2.5%的预期；同比上涨2.3%的前值）
• 英国2025年第一季度国内生产总值（GDP）增长率最终数据：1.3%（同比，与预期一致；前值为1.5%）；0.7%（环比，与预期一致；前值为0.1%）
• 瑞士6月KOF领先指标：96.1（预期值：100.0；前值：98.5）
• 英国5月抵押贷款批准量：63.03万（预期60.1万；前值60.46万）
• 英国5月个人净贷款：29亿英镑（预期35亿英镑；前值8.22亿英镑）
• 德国6月消费者价格指数初值：2.0%（同比；预期2.2%，前值2.1%）；0.0%（环比；预期0.2%，前值0.1%）
• 欧洲央行行长拉加德警告称，未来存在“不确定性”，可能导致通胀更加波动
• 高盛将美联储降息预期从12月提前至9月，因关税影响不及预期及劳动力市场疲软
• 美国芝加哥采购经理人指数（PMI）6月数据：40.4（预期为44.0；前值为40.5）
• 美国达拉斯联储6月制造业指数：-12.7（预期为-10.0；前值为-15.3）
• 美国总统特朗普重申降息呼吁，并表示：“我们应该支付1%的利率，甚至更低！”

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

风险资产以新一轮上涨开启本周，贸易乐观情绪成为市场焦点。

标普500指数 和纳斯达克指数均创下历史新高，涨幅约为0.5%，道琼斯指数上涨0.6%，并逼近自身的重要里程碑。随着加拿大取消对美国科技公司征收的数字服务税，贸易谈判有望在7月9日关税截止日期前重回正轨，市场情绪进一步提振。

欧洲股市则未能跟上步伐。主要股指收盘涨跌不一，受月末再平衡操作和美国关税问题持续发酵拖累。与此同时，受美元走软提振，金价从3250美元飙升至3300美元上方。特朗普推动1%利率目标以及高盛预计美联储9月降息的预期，助推美元走软。10年期美国国债收益率跌至4.23%，创下两个月新低，因降息呼声日益高涨。

原油价格小幅回落，WTI原油收于$64.90，尽管月度涨幅已锁定。交易员在中國PMI数据释放需求信号不一的情况下保持谨慎。比特币也未跟随大盘上涨，从$108,800跌至约$107,200，与整体风险偏好回升的趋势脱节。

外汇市场表现：美元对主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

美元周一普遍走弱，并录得连续第六个月下跌，因特朗普的激进货币政策要求打压市场情绪。美元兑日元领跌，从144.10跌至143.80，因日元因避险需求走强，尽管日本工业生产数据疲软，且中国PMI数据喜忧参半，显示制造业仅微弱扩张，而服务业表现令人失望。

美元在亚洲时段初段走低，因加拿大周末决定取消数字服务税缓解了贸易紧张局势。伦敦时段开盘时出现短暂反弹，可能受月末资金流动（包括英国最终GDP数据）及7月9日关税截止日期前的不确定性支撑。然而，任何涨幅均未能持久，因美国时段带来新一轮抛售压力。

欧元兑美元升至1.17上方，接近四年高点，因特朗普加剧对美联储的批评，要求将利率降至1%，并称鲍威尔领导的董事会是失败的。这一走势加速，因高盛将美联储降息预期从12月提前至9月，而德国零售销售数据疲软未能削弱欧元涨势。英镑和商品货币也受益于美元走软，美元指数最终跌至96.80。

经济日历上的潜在催化因素

• 英国全国房屋价格（6月数据）将于格林威治时间上午6点公布
• 澳大利亚6月商品价格数据，格林威治时间上午6:30
• 瑞士5月零售销售数据，格林威治时间上午6:30
• 瑞士采购经理人指数（PMI）6月数据，格林威治时间上午7:30
• 德国6月失业率（格林威治标准时间上午7:55）
• 德国HCOB制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午7:55
• 欧元区HCOB制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午8:00
• 英国标普全球制造业PMI终值（6月）于格林威治标准时间上午8:30
• 欧元区6月消费者物价指数（CPI）增长率初值，格林威治时间上午9:00
• 欧洲央行施纳贝尔讲话，格林威治时间上午10:40
• 欧洲央行关于中央银行的论坛
  • 欧洲央行行长拉加德讲话，格林威治时间下午1:30
  • 英国央行行长贝利讲话，格林威治时间下午1:30
  • 日本央行行长植田和男讲话，格林威治时间13:30
  • 美国联邦储备委员会主席鲍威尔讲话，格林威治标准时间下午1:30
• 美国标普全球制造业采购经理人指数（PMI）6月终值，格林威治时间13:45
• 美国ISM制造业PMI（6月）于格林威治标准时间14:00公布
• 美国JOLTs职位空缺及离职人数（5月数据）于格林威治标准时间14:00公布
• 美国达拉斯联储6月服务业指数于格林威治时间14:30公布
• 美国API原油库存变化（6月27日）于格林威治时间晚上8:30
• 澳大利亚AIG制造业指数6月数据将于格林威治时间23:00公布

交易员将迎来忙碌的一天，大量重要和次要事件接踵而至。欧元区消费者物价指数（CPI）、德国就业数据和制造业PMI将陆续公布，可能影响欧洲央行降息预期。欧洲央行行长拉加德和施纳贝尔将发表讲话，欧元可能出现波动。

在美国，市场焦点集中在美联储主席鲍威尔、ISM制造业PMI和JOLTs数据上，这些数据可能影响美联储的政策叙述，并引发美元和风险资产的波动。

同时，请密切关注美国税改法案的最新进展、贸易相关新闻，以及任何新的降息呼声，这些都可能影响整体风险偏好和美元走势！

如常，保持灵活，并在进行任何交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！