Récapitulatif quotidien du grand marché - 30 juin 2025

Les marchés ont commencé la semaine sur une note optimiste, l'optimisme commercial ayant stimulé l'appétit pour le risque et propulsé les actions américaines vers de nouveaux sommets.

Avec la publication de données importantes et les discours des banques centrales, les traders n'ont pas perdu de temps pour ajuster leurs positions en prévision de nouvelles baisses de taux.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Les États-Unis et le Canada reprennent leurs négociations commerciales après l'abandon par Ottawa de la taxe sur les services numériques
• Le secrétaire au Trésor Bessent a laissé entendre que le prochain président de la Fed pourrait rejoindre la Fed dès janvier
• Production industrielle japonaise préliminaire pour mai : 0,5 % en glissement mensuel (prévision : 0,4 % ; -1,1 % en glissement mensuel précédent) ; -1,8 % en glissement annuel (prévision : 0,3 % ; 0,5 % en glissement annuel précédent)
• Indice ANZ de confiance des entreprises néo-zélandaises pour juin : 46,3 (prévisions : 45,0 ; précédent : 36,6)
• Indicateur d'inflation TD-MI en Australie pour juin : 0,1 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % ; précédent : -0,4 %)
• Indice PMI manufacturier chinois du NBS pour juin : 49,7 (prévision : 50,0 ; précédent : 49,5) ; indice PMI non manufacturier à 50,5 (prévision : 50,5 ; précédent : 50,3)
• Ventes au détail en Allemagne pour mai : -1,6 % en glissement mensuel (prévision : 0,5 % en glissement mensuel ; -1,1 % en glissement mensuel précédemment) ; 1,6 % en glissement annuel (prévision : 2,5 % en glissement annuel ; 2,3 % en glissement annuel précédemment)
• Taux de croissancedu PIB britannique définitif pour le premier trimestre 2025 : 1,3 % en glissement annuel (prévision : 1,3 % en glissement annuel ; précédent : 1,5 % en glissement annuel) ; 0,7 % en glissement trimestriel (prévision : 0,7 % en glissement trimestriel ; précédent : 0,1 % en glissement trimestriel)
• Indicateurs avancés KOF pour la Suisse en juin : 96,1 (prévision : 100,0 ; précédent : 98,5)
• Approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour mai : 63 030 (prévision : 60 100 ; précédent : 60 460)
• Prêts nets aux particuliers au Royaume-Uni pour mai : 2,9 milliards (prévision : 3,5 milliards ; précédent : 0,82 milliard)
• Indice des prix à la consommation préliminaireen Allemagne pour juin : 2,0 % en glissement annuel (prévision : 2,2 % ; précédent : 2,1 %) ; 0,0 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % ; précédent : 0,1 %)
• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a mis en garde contre un avenir « incertain » qui pourrait entraîner une inflation plus volatile
• Goldman Sachs avance sa prévision de baisse des taux de la Fed de décembre à septembre en raison des effets décevants des droits de douane et de la faiblesse du marché du travail
• Indice PMI de Chicago pour juin : 40,4 (prévision : 44,0 ; précédent : 40,5)
• Indice manufacturier de la Fed de Dallas pour juin : -12,7 (prévision : -10,0 ; précédent : -15,3)
• Le président américain Trump a réitéré ses appels à une baisse des taux et a déclaré : « Nous devrions payer 1 % d'intérêt, voire moins ! »

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les actifs risqués ont démarré la semaine avec une nouvelle série de gains, les espoirs commerciaux occupant le devant de la scène.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux atteint de nouveaux records, en hausse d'environ 0,5 %, tandis que le Dow Jones a gagné 0,6 % et s'est rapproché de son propre record. La reprise s'est accélérée après que le Canada a abandonné sa taxe sur les services numériques imposée aux entreprises technologiques américaines, ouvrant la voie à la reprise des négociations commerciales avant la date butoir du 9 juillet pour l'entrée en vigueur des droits de douane.

En Europe, les actions n'ont pas vraiment suivi le mouvement. Les principaux indices ont clôturé en ordre dispersé, plombés par le rééquilibrage de fin de mois et les questions persistantes autour des droits de douane américains. Pendant ce temps, l'or a profité de la faiblesse du dollar, passant de 3 250 dollars à plus de 3 300 dollars. La pression exercée par Trump pour obtenir des taux d'intérêt de 1 % et les prévisions de Goldman Sachs concernant une baisse des taux de la Fed en septembre ont contribué à inverser la tendance pour le billet vert. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a glissé à 4,23 %, atteignant son plus bas niveau en deux mois, alors que les appels à une baisse des taux se faisaient plus pressants.

Le pétrole brut s'est un peu détendu, le WTI s'établissant à 64,90 dollars, malgré un gain mensuel. Les traders ont semblé prudents après que les chiffres de l'indice PMI chinois ont envoyé des signaux mitigés sur la demande. Le bitcoin n'a pas non plus participé à la fête, glissant de 108 800 dollars à environ 107 200 dollars et restant en décalage avec le sentiment général d'appétit pour le risque.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar américain a largement baissé lundi, enregistrant sa sixième baisse mensuelle consécutive, les exigences agressives de Trump en matière de politique monétaire pesant sur le moral des investisseurs. L'USD/JPY a mené la baisse, chutant de 144,10 à 143,80, le yen trouvant refuge malgré la faiblesse des données sur la production industrielle japonaise et les PMI chinois mitigés, qui ont montré une expansion à peine perceptible du secteur manufacturier et des résultats décevants dans le secteur des services.

Le billet vert a d'abord baissé pendant les heures asiatiques après que la décision prise ce week-end par le Canada d'abandonner sa taxe sur les services numériques a apaisé les tensions commerciales. Un bref répit s'est produit à l'ouverture de Londres, les flux de fin de mois, peut-être liés aux données définitives du PIB britannique, et les incertitudes persistantes sur les droits de douane avant la date limite du 9 juillet ayant apporté un soutien temporaire. Cependant, les gains se sont avérés éphémères, la séance américaine ayant apporté une nouvelle vague de pression à la vente.

L'EUR/USD a bondi au-dessus de 1,17 pour atteindre son plus haut niveau en près de quatre ans après que Trump a intensifié ses critiques à l'égard de la Fed, exigeant des taux d'intérêt de 1 % et qualifiant le conseil d'administration de Powell d'échec. Le mouvement s'est accéléré lorsque Goldman Sachs a avancé sa prévision de baisse des taux de la Fed de décembre à septembre, tandis que les données mitigées sur les ventes au détail allemandes n'ont guère entamé la vigueur de l'euro. La livre sterling et les devises liées aux matières premières ont également profité de la faiblesse du dollar, le DXY finissant par glisser à 96,80.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Prix des logements au Royaume-Uni pour le mois de juin à 6h00 GMT
• Prix des matières premières en Australie pour juin à 6h30 GMT
• Ventes au détail en Suisse pour mai à 6h30 GMT
• PMI manufacturier procure.ch suisse pour juin à 7h30 GMT
• Taux de chômage allemand pour juin à 7 h 55 GMT
• PMI manufacturier HCOB final pour l'Allemagne en juin à 7 h 55 GMT
• PMI manufacturier HCOB final de la zone euro pour juin à 8h00 GMT
• Indice PMI manufacturier final S&P Global pour le Royaume-Uni pour le mois de juin à 8h30 GMT
• Taux de croissance de l'IPC de la zone euro pour juin à 9h00 GMT
• Discours de Schnabel, membre de la BCE, à 10h40 GMT
• Forum de la BCE sur la banque centrale
  • Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 13h30 GMT
  • Discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey à 13h30 GMT
  • Discours du gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, à 13h30 GMT
  • Discours du président de la Fed américaine Powell à 13h30 GMT
• Indice PMI manufacturier mondial S&P pour juin à 13h45 GMT
• PMI manufacturier ISM américain pour juin à 14h00 GMT
• Chiffre des offres d'emploi et des démissions aux États-Unis pour le mois de mai à 14h00 GMT
• Indice des services de la Fed de Dallas pour juin à 14h30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 27 juin à 20h30 GMT
• Indice manufacturier AIG australien pour juin à 23h00 GMT

Les traders vont avoir une journée CHARGÉE avec plein d'événements importants et moins importants. On va avoir l'IPC de la zone euro, les chiffres de l'emploi allemand et les données PMI, qui pourraient changer les attentes sur une baisse des taux de la BCE. Lagarde et Schnabel, de la BCE, vont parler, donc l'euro pourrait être nerveux.

Aux États-Unis, tous les regards seront tournés vers Powell, l'indice PMI manufacturier de l'ISM et les chiffres JOLTs, car ils pourraient influencer le discours de la Fed et déclencher des mouvements sur le dollar et les actifs risqués.

Garde aussi un œil sur les dernières infos concernant la réforme fiscale américaine, l'actualité commerciale et toute nouvelle annonce de baisse des taux qui pourrait influencer le sentiment général à l'égard du risque et du dollar !

Comme toujours, restez agile et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !