This article has been translated from English to Arabic.
بدأت الأسواق الأسبوع على نحو إيجابي، حيث أدى التفاؤل التجاري إلى زيادة الرغبة في المخاطرة ودفع الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية جديدة.
مع اقتراب موعد صدور البيانات الهامة وخطابات البنوك المركزية، لم يضيع المتداولون الوقت في تعديل مراكزهم تحسبًا لمزيد من الدراما حول خفض أسعار الفائدة.
إليك أهم العناوين التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!
العناوين
- الولايات المتحدة وكندا تستأنفان محادثات التجارة بعد أن تخلت أوتاوا عن ضريبة الخدمات الرقمية
- وزير الخزانة بيسنت يلمح إلى أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل قد ينضم إلى الاحتياطي الفيدرالي في يناير
- الإنتاج الصناعي الياباني الأولي لشهر مايو: 0.5٪ على أساس شهري (توقعات 0.4٪ على أساس شهري؛ -1.1٪ على أساس شهري سابق)؛ -1.8٪ على أساس سنوي (توقعات 0.3٪ على أساس سنوي؛ 0.5٪ على أساس سنوي سابق)
- مؤشر ثقة الأعمال في نيوزيلندا لشهر يونيو: 46.3 (توقعات: 45.0؛ القراءة السابقة: 36.6)
- مؤشر التضخم TD-MI الأسترالي لشهر يونيو: 0.1% شهريًا (توقعات 0.2% شهريًا؛ -0.4% شهريًا سابقًا)
- مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني لشهر يونيو: 49.7 (توقعات 50.0؛ 49.5 سابقًا)؛ مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي 50.5 (توقعات 50.5؛ 50.3 سابقًا)
- مبيعات التجزئة في ألمانيا لشهر مايو: -1.6% على أساس شهري (توقعات: 0.5% على أساس شهري؛ القراءة السابقة: -1.1% على أساس شهري)؛ 1.6% على أساس سنوي (توقعات: 2.5% على أساس سنوي؛ القراءة السابقة: 2.3% على أساس سنوي)
- معدل نموالناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة النهائي للربع الأول من عام 2025: 1.3٪ على أساس سنوي (توقعات 1.3٪ على أساس سنوي؛ 1.5٪ على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.7٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 0.7٪ على أساس ربع سنوي؛ 0.1٪ على أساس ربع سنوي سابقًا)
- مؤشرات KOF السويسرية الرائدة لشهر يونيو: 96.1 (توقعات: 100.0؛ سابقًا: 98.5)
- تراخيص الرهن العقاري في المملكة المتحدة لشهر مايو: 63.03 ألف (توقعات: 60.1 ألف؛ سابقًا: 60.46 ألف)
- صافي القروض الممنوحة للأفراد في المملكة المتحدة لشهر مايو: 2.9 مليار (توقعات: 3.5 مليار؛ القراءة السابقة: 0.82 مليار)
- مؤشر أسعار المستهلكين الأوليفي ألمانيا لشهر يونيو: 2.0% على أساس سنوي (توقعات 2.2% على أساس سنوي؛ 2.1% على أساس سنوي سابقًا)؛ 0.0% على أساس شهري (توقعات 0.2% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابقًا)
- حذرترئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد من مستقبل "غير مؤكد" يؤدي إلى مزيد من تقلبات التضخم
- جولدمان ساكس يقدم توقعاته لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية من ديسمبر إلى سبتمبر بسبب تأثيرات الرسوم الجمركية المخيبة للآمال وتراجع سوق العمل
- مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر يونيو: 40.4 (توقعات: 44.0؛ القراءة السابقة: 40.5)
- مؤشر دالاس الفيدرالي للتصنيع في الولايات المتحدة لشهر يونيو: -12.7 (توقعات: -10.0؛ القراءة السابقة: -15.3)
- جدد الرئيس الأمريكي ترامب دعواته لخفض أسعار الفائدة وقال: "يجب أن ندفع فائدة بنسبة 1% أو أقل!"
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين، مخطط تراكب من TradingView
بدأت الأصول المحفوفة بالمخاطر الأسبوع بجولة أخرى من المكاسب مع تصدر الآمال التجارية للأضواء.
سجل كل من مؤشر S&P 500 وناسداك مستويات قياسية جديدة، حيث ارتفع كل منهما بنحو 0.5٪، في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.6٪ واقترب من تحقيق إنجازه الخاص. اكتسب الارتفاع زخماً بعد أن ألغت كندا ضريبة الخدمات الرقمية على شركات التكنولوجيا الأمريكية، مما مهد الطريق لاستئناف المحادثات التجارية قبل الموعد النهائي لفرض التعريفات الجمركية في 9 يوليو.
وفي أوروبا، لم تتمكن الأسهم من مواكبة هذا الارتفاع. وأغلقت المؤشرات الرئيسية على تباين، متأثرة بإعادة التوازن في نهاية الشهر والأسئلة التي لا تزال قائمة حول الرسوم الجمركية الأمريكية. وفي الوقت نفسه، حصل الذهب على دفعة من ضعف الدولار، حيث قفز من 3250 دولارًا إلى ما يزيد عن 3300 دولار. ساعدت ضغوط ترامب لخفض أسعار الفائدة بنسبة 1٪ وتوقعات جولدمان ساكس بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر على قلب التيار ضد الدولار. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.23٪، مسجلاً أدنى مستوى له في شهرين مع تزايد الدعوات لخفض أسعار الفائدة.
تراجعالنفط الخام قليلاً، حيث استقر سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 64.90 دولارًا، على الرغم من تحقيق مكاسب شهرية. بدا المتداولون حذرين بعد أن أرسلت أرقام مؤشر مديري المشتريات الصيني إشارات متباينة بشأن الطلب. لم ينضم البيتكوين إلى هذا الاتجاه أيضًا، حيث انخفض من 108800 دولار إلى حوالي 107200 دولار، وبقي خارج نطاق الاتجاه العام نحو المخاطرة.
سلوك سوق الفوركس: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تداخل الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
انخفض الدولار الأمريكي على نطاق واسع يوم الاثنين وسجل انخفاضه الشهري السادس على التوالي، حيث أثرت مطالب ترامب المتشددة بشأن السياسة النقدية على المعنويات. قاد زوج USD/JPY الانخفاض، حيث تراجع من 144.10 إلى 143.80، حيث وجد الين ملاذاً آمناً على الرغم من ضعف بيانات الإنتاج الصناعي الياباني ومؤشرات مديري المشتريات الصينية المختلطة التي أظهرت أن التصنيع بالكاد يتوسع في حين خيبت الخدمات الآمال.
انخفض الدولار في البداية خلال ساعات التداول الآسيوية بعد أن خففت قرار كندا في نهاية الأسبوع بإلغاء ضريبة الخدمات الرقمية من حدة التوترات التجارية. وجاءت فترة راحة قصيرة مع افتتاح التداول في لندن، حيث قدمت تدفقات نهاية الشهر، ربما بسبب بيانات الناتج المحلي الإجمالي النهائية للمملكة المتحدة، واستمرار حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية قبل الموعد النهائي في 9 يوليو، دعماً مؤقتاً. ومع ذلك، ثبت أن أي مكاسب كانت مؤقتة، حيث جلبت الجلسة الأمريكية موجة جديدة من ضغوط البيع.
ارتفع زوج EUR/USD فوق 1.17 إلى أعلى مستوياته في أربع سنوات تقريبًا بعد أن شدد ترامب انتقاداته للاحتياطي الفيدرالي، مطالبًا بأسعار فائدة 1٪ ووصف مجلس باول بالفاشل. وتسارعت هذه الخطوة عندما غير بنك جولدمان ساكس توقعاته بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي من ديسمبر إلى سبتمبر، في حين لم تؤثر بيانات مبيعات التجزئة الألمانية الضعيفة على قوة اليورو. كما استفاد الجنيه الإسترليني وعملات السلع من ضعف الدولار، حيث انخفض مؤشر DXY في النهاية إلى 96.80.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- أسعار المنازل على مستوى المملكة المتحدة لشهر يونيو في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- أسعار السلع الأسترالية لشهر يونيو الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة السويسرية لشهر مايو الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر PMI التصنيعي السويسري لشهر يونيو في الساعة 7:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل البطالة في ألمانيا لشهر يونيو الساعة 7:55 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر HCOB التصنيعي النهائي في ألمانيا لشهر يونيو الساعة 7:55 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر HCOB التصنيعي النهائي لمنطقة اليورو لشهر يونيو الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر S&P Global التصنيعي النهائي في المملكة المتحدة لشهر يونيو الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو لشهر يونيو في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب شنابل من البنك المركزي الأوروبي في الساعة 10:40 صباحًا بتوقيت جرينتش
- منتدى البنك المركزي الأوروبي حول البنوك المركزية
- خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب محافظ بنك إنجلترا بايلي في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب محافظ بنك اليابان المركزي أويدا في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية النهائي لشهر يونيو في الساعة 1:45 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي لشهر يونيو الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- بيانات الوظائف الشاغرة والمستقلة في الولايات المتحدة لشهر مايو في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر دالاس للخدمات في الولايات المتحدة لشهر يونيو الساعة 2:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- تقرير تغير مخزون النفط الخام الأمريكي API لشهر يونيو في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر AIG التصنيعي الأسترالي لشهر يونيو الساعة 11:00 مساءً بتوقيت جرينتش
يواجه المتداولون يومًا حافلًا بالعديد من الأحداث الهامة والمتوسطة. سنشهد صدور مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو وبيانات الوظائف الألمانية ومؤشر مديري المشتريات، والتي قد تهز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. كما ستلقي كل من لاغارد وشنابل، عضوتي مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، كلمة، مما قد يؤدي إلى تقلبات في اليورو.
في الولايات المتحدة، تتجه الأنظار إلى باول، ومؤشر ISM التصنيعي، وأرقام JOLTs، حيث قد تؤثر على خطاب الاحتياطي الفيدرالي وتثير بعض التحركات في الدولار والأصول الخطرة.
ترقبوا أيضًا آخر المستجدات بشأن مشروع قانون الضرائب الأمريكي، وعناوين الأخبار التجارية، وأي دعوات جديدة لخفض أسعار الفائدة قد تؤدي إلى زيادة المخاطر وتغيير معنويات الدولار!
كما هو الحال دائمًا، كن مرنًا ولا تنسَ التحقق من حاسبة الترابط بين العملات عند إجراء أي صفقات!
