Resumen diario del mercado amplio - 30 de junio de 2025

Los mercados comenzaron la semana con una nota alcista, ya que el optimismo comercial impulsó el apetito por el riesgo y propició nuevos máximos históricos en las bolsas estadounidenses.

Con importantes datos y discursos de los bancos centrales a la vista, los operadores no perdieron tiempo en ajustar sus posiciones en previsión de más recortes de tipos.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• EE. UU. y Canadá reanudarán las negociaciones comerciales tras la retirada del impuesto sobre los servicios digitales por parte de Ottawa
• El secretario del Tesoro, Bessent, insinuó que el próximo presidente de la Fed podría incorporarse a la Fed en enero
• Previa de la producción industrial de Japón en mayo: 0,5 % intermensual (previsión del 0,4 % intermensual; -1,1 % intermensual anterior); -1,8 % interanual (previsión del 0,3 % interanual; 0,5 % interanual anterior)
• Índice de confianza empresarial ANZ de Nueva Zelanda para junio: 46,3 (previsión: 45,0; anterior: 36,6)
• Índice de inflación TD-MI de Australia para junio: 0,1 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; -0,4 % intermensual anterior)
• PMI manufacturero de la NBS de China para junio: 49,7 (previsión: 50,0; anterior: 49,5); PMI no manufacturero: 50,5 (previsión: 50,5; anterior: 50,3)
• Ventas minoristas de Alemania en mayo: -1,6 % intermensual (previsión del 0,5 % intermensual; -1,1 % intermensual anterior); 1,6 % interanual (previsión del 2,5 % interanual; 2,3 % interanual anterior)
• Tasa de crecimientodel PIB del Reino Unido definitiva para el primer trimestre de 2025: 1,3 % interanual (previsión: 1,3 % interanual; anterior: 1,5 % interanual); 0,7 % intertrimestral (previsión: 0,7 % intertrimestral; anterior: 0,1 % intertrimestral)
• Indicadores adelantados KOF de Suiza para junio: 96,1 (previsión: 100,0; anterior: 98,5)
• Aprobaciones de hipotecas en el Reino Unido en mayo: 63 030 (previsión: 60 100; anterior: 60 460)
• Préstamos netos a particulares en el Reino Unido en mayo: 2900 millones (previsión: 3500 millones; dato anterior: 820 millones)
• Índice de precios al consumo preliminarde Alemania para junio: 2,0 % interanual (previsión del 2,2 % interanual; 2,1 % interanual anterior); 0,0 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; 0,1 % intermensual anterior)
• La presidenta del BCE, Lagarde, advirtió de un futuro «incierto» que conducirá a una mayor volatilidad de la inflación
• Goldman Sachs adelanta de diciembre a septiembresu previsión de recorte de tipos de la Fed debido a los efectos decepcionantes de los aranceles y la debilidad del mercado laboral
• PMI de Chicago de EE. UU. para junio: 40,4 (previsión: 44,0; anterior: 40,5)
• Índice manufacturero de la Fed de Dallas de EE. UU. para junio: -12,7 (previsión: -10,0; anterior: -15,3)
• El presidente de EE. UU., Trump, renovó sus llamamientos a la bajada de tipos y afirmó: «¡Deberíamos pagar un 1 % de interés, o incluso menos!».

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los activos de riesgo comenzaron la semana con otra ronda de ganancias, ya que las esperanzas comerciales acapararon la atención.

El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos, con subidas de alrededor del 0,5 %, mientras que el Dow Jones subió un 0,6 % y se acercó a su propio hito. El repunte cobró impulso después de que Canadá retirara el impuesto sobre los servicios digitales a las empresas tecnológicas estadounidenses, allanando el camino para que las negociaciones comerciales vuelvan a encarrilarse antes de la importante fecha límite del 9 de julio para los aranceles.

En Europa, las acciones no pudieron seguir el ritmo. Los principales índices cerraron con resultados mixtos, lastrados por el reequilibrio de fin de mes y las persistentes dudas sobre los aranceles estadounidenses. Mientras tanto, el oro se vio impulsado por la debilidad del dólar, disparándose de 3250 a más de 3300 dólares. La presión de Trump para que se aplique un tipo de interés del 1 % y la posibilidad de que Goldman Sachs recorte los tipos en septiembre contribuyeron a cambiar el rumbo del dólar. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4,23 %, alcanzando su mínimo en dos meses, a medida que se intensificaban los llamamientos a una bajada de tipos.

El crudo bajó un poco, con el WTI situándose en 64,90 dólares, a pesar de registrar una ganancia mensual. Los operadores se mostraron cautelosos después de que las cifras del PMI de China enviaran señales mixtas sobre la demanda. El bitcoin tampoco se sumó a la fiesta, cayendo de 108 800 dólares a alrededor de 107 200 dólares y manteniéndose al margen del optimismo generalizado.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense cayó ampliamente el lunes y registró su sexta caída mensual consecutiva, ya que las agresivas demandas de política monetaria de Trump pesaron sobre el ánimo. El USD/JPY lideró la caída, cayendo de 144,10 a 143,80, ya que el yen encontró atractivo como refugio seguro a pesar de los débiles datos de producción industrial japonesa y los PMI mixtos de China, que mostraron que la manufactura apenas se expandió, mientras que los servicios decepcionaron.

El dólar se debilitó inicialmente durante la sesión asiática, después de que la decisión de Canadá de eliminar el impuesto sobre los servicios digitales aliviara las tensiones comerciales. Se produjo un breve respiro al inicio de la sesión de Londres, gracias a los flujos de fin de mes, posiblemente los datos definitivos del PIB del Reino Unido, y a la persistente incertidumbre sobre los aranceles antes de la fecha límite del 9 de julio, que proporcionaron un apoyo temporal. Sin embargo, las ganancias fueron efímeras, ya que la sesión estadounidense trajo una nueva ola de presión vendedora.

El EUR/USD subió por encima de 1,17 hasta alcanzar máximos de casi cuatro años después de que Trump intensificara sus críticas a la Fed, exigiendo tipos de interés del 1 % y calificando de fracaso a la junta de Powell. El movimiento se aceleró cuando Goldman Sachs adelantó su previsión de recorte de la Fed de diciembre a septiembre, mientras que los débiles datos de ventas minoristas alemanas no lograron mermar la fortaleza del euro. La libra esterlina y las divisas vinculadas a las materias primas también se beneficiaron de la debilidad del dólar, y el DXY acabó cayendo hasta 96,80.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Precios de la vivienda en el Reino Unido para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Precios de las materias primas de Australia para junio a las 6:30 a. m. GMT
• Ventas minoristas suizas de mayo a las 6:30 a. m. GMT
• PMI manufacturero de procure.ch en Suiza para junio a las 7:30 a. m. GMT
• Tasa de desempleo en Alemania para junio a las 7:55 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de HCOB de Alemania para junio a las 7:55 a. m. GMT
• PMI manufacturero HCOB definitivo de la zona euro para junio a las 8:00 a. m. GMT
• PMI manufacturero final de S&P Global para el Reino Unido en junio a las 8:30 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPC de la zona euro en junio a las 9:00 a. m. GMT
• Discurso de Schnabel, del BCE, a las 10:40 a. m. GMT
• Foro del BCE sobre banca central
  • Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, a las 13:30 GMT
  • Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, a las 13:30 GMT
  • Discurso del gobernador del Banco de Japón, Ueda, a las 13:30 GMT
  • Discurso de Powell, presidente de la Fed de EE. UU., a las 13:30 GMT
• PMI manufacturero global de S&P para EE. UU. definitivo de junio a las 13:45 GMT
• PMI manufacturero ISM de EE. UU. para junio a las 2:00 p. m. GMT
• Ofertas de empleo y renuncias en EE. UU. para mayo a las 2:00 p. m. GMT
• Índice de servicios de la Fed de Dallas de EE. UU. para junio a las 2:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo API de EE. UU. para el 27 de junio a las 8:30 p. m. GMT
• Índice manufacturero AIG de Australia para junio a las 11:00 p. m. GMT

Los operadores se enfrentan a una jornada muy ajetreada, con multitud de eventos importantes y de segundo orden. Se publicarán los datos del IPC de la zona euro y los datos de empleo y del PMI de Alemania, que podrían alterar las expectativas de recorte de tipos del BCE. Lagarde y Schnabel, del BCE, pronunciarán sendos discursos, por lo que el euro podría mostrarse nervioso.

En EE. UU., toda la atención se centrará en Powell, el PMI manufacturero del ISM y las cifras de JOLTs, ya que podrían marcar el rumbo de la Fed y provocar movimientos en el dólar y los activos de riesgo.

Estate atento también a las novedades sobre la reforma fiscal estadounidense, los titulares sobre el comercio y cualquier nueva petición de recorte de tipos que pueda impulsar el riesgo y el sentimiento hacia el dólar.

Como siempre, mantente ágil y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación.