Recapitulação diária do mercado amplo - 30 de junho de 2025

Os mercados começaram a semana em alta, com o otimismo comercial a alimentar o apetite pelo risco e a impulsionar novos recordes nas ações dos EUA.

Com dados importantes e discursos dos bancos centrais a caminho, os traders não perderam tempo a ajustar as suas posições, antecipando mais drama em torno da redução das taxas de juro.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• EUA e Canadá retomam negociações comerciais após Ottawa retirar imposto sobre serviços digitais
• O secretário do Tesouro, Bessent, deu a entender que o próximo presidente do Fed poderá assumir o cargo já em janeiro
• Produção industrial do Japão em maio: 0,5% m/m (previsão de 0,4% m/m; -1,1% m/m anterior); -1,8% a/a (previsão de 0,3% a/a; 0,5% a/a anterior)
• Confiança empresarial ANZ da Nova Zelândia para junho: 46,3 (previsão de 45,0; anterior de 36,6)
• Índice de inflação TD-MI da Austrália para junho: 0,1% m/m (previsão de 0,2% m/m; -0,4% m/m anterior)
• PMI de manufatura da NBS da China para junho: 49,7 (previsão de 50,0; anterior de 49,5); PMI não manufatureiro em 50,5 (previsão de 50,5; anterior de 50,3)
• Vendas no retalho na Alemanha em maio: -1,6% m/m (previsão de 0,5% m/m; anterior de -1,1% m/m); 1,6% a/a (previsão de 2,5% a/a; anterior de 2,3% a/a)
• Taxa de crescimentodo PIB do Reino Unido final para o primeiro trimestre de 2025: 1,3% a/a (previsão de 1,3% a/a; 1,5% a/a anterior); 0,7% t/t (previsão de 0,7% t/t; 0,1% t/t anterior)
• Indicadores antecedentes KOF da Suíça para junho: 96,1 (previsão de 100,0; anterior de 98,5)
• Aprovações de hipotecas no Reino Unido para maio: 63,03 mil (previsão de 60,1 mil; anterior de 60,46 mil)
• Empréstimos líquidos a particulares no Reino Unido em maio: 2,9 mil milhões (previsão de 3,5 mil milhões; 0,82 mil milhões anteriormente)
• Índice de preços ao consumidor preliminarda Alemanha para junho: 2,0% a/a (previsão de 2,2% a/a; 2,1% a/a anterior); 0,0% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,1% m/m anterior)
• A presidente do BCE, Lagarde, alertou para um futuro «incerto» que levará a uma inflação mais volátil
• Goldman Sachs antecipa previsão de corte da taxa do Fed de dezembro para setembro devido aos efeitos decepcionantes das tarifas e à fraqueza do mercado de trabalho
• PMI de Chicago dos EUA para junho: 40,4 (previsão de 44,0; anterior de 40,5)
• Índice de manufatura da Fed de Dallas dos EUA para junho: -12,7 (-10,0 previsão; -15,3 anterior)
• O presidente dos EUA, Trump, renovou os seus apelos para uma redução das taxas e afirmou: «Devíamos estar a pagar 1% de juros, ou melhor!»

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os ativos de risco começaram a semana com mais uma rodada de ganhos, com as esperanças comerciais em destaque.

O S&P 500 e o Nasdaq bateram novos recordes, subindo cerca de 0,5%, enquanto o Dow Jones ganhou 0,6% e se aproximou de um marco histórico. A recuperação ganhou força depois que o Canadá retirou o imposto sobre serviços digitais das empresas de tecnologia dos EUA, abrindo caminho para que as negociações comerciais voltassem aos trilhos antes do prazo final para a imposição de tarifas em 9 de julho.

Na Europa, as ações não conseguiram acompanhar o ritmo. Os principais índices fecharam mistos, pressionados pelo rebalanceamento do final do mês e pelas questões persistentes em torno das tarifas dos EUA. Enquanto isso, o ouro recebeu um impulso do dólar mais fraco, disparando de US$ 3.250 para mais de US$ 3.300. A pressão de Trump por taxas de juros de 1% e o Goldman Sachs agora prevendo um corte do Fed em setembro ajudaram a virar a maré contra o dólar. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para 4,23%, atingindo o menor nível em dois meses, à medida que os apelos por um corte nas taxas ficaram mais fortes.

O petróleo bruto abrandou um pouco, com o WTI a fechar em 64,90 dólares, apesar de ter registado um ganho mensal. Os traders pareciam cautelosos depois de os números do PMI da China terem enviado sinais mistos sobre a procura. A Bitcoin também não se juntou à festa, caindo de 108.800 dólares para cerca de 107.200 dólares e ficando fora de sintonia com o clima geral de risco.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano caiu amplamente na segunda-feira e registou a sua sexta queda mensal consecutiva, com as exigências agressivas de política monetária de Trump a pesarem sobre o sentimento. O USD/JPY liderou a queda, caindo de 144,10 para 143,80, com o iene a encontrar apelo como moeda segura, apesar dos dados fracos da produção industrial japonesa e dos PMIs mistos da China, que mostraram que a indústria transformadora mal expandiu, enquanto os serviços decepcionaram.

O dólar americano inicialmente caiu durante o horário asiático, depois que a decisão do Canadá no fim de semana de acabar com o imposto sobre serviços digitais aliviou as tensões comerciais. Uma breve pausa aconteceu na abertura de Londres, com os fluxos do fim do mês, possivelmente os dados finais do PIB do Reino Unido, e as incertezas sobre as tarifas antes do prazo final de 9 de julho dando um apoio temporário. Mas, qualquer ganho foi de curta duração, já que a sessão dos EUA trouxe uma nova onda de pressão de venda.

O EUR/USD subiu acima de 1,17 para quase máximos de quatro anos depois que Trump intensificou as críticas ao Fed, exigindo taxas de juros de 1% e chamando o conselho de Powell de fracasso. O movimento acelerou quando o Goldman Sachs mudou a previsão de corte do Fed de dezembro para setembro, enquanto os dados fracos das vendas no varejo alemão pouco fizeram para abalar a força do euro. A libra esterlina e as moedas ligadas a commodities também aproveitaram a fraqueza do dólar, com o DXY caindo para 96,80.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Preços imobiliários no Reino Unido para junho, às 6h00 GMT
• Preços das commodities da Austrália em junho, às 6h30 GMT
• Vendas no varejo suíço em maio, às 6h30 GMT
• PMI de manufatura da Suíça para junho, às 7h30 GMT
• Taxa de desemprego na Alemanha em junho, às 7h55 GMT
• PMI final da indústria transformadora HCOB da Alemanha para junho às 7h55 GMT
• PMI final da indústria transformadora da zona euro pela HCOB para junho às 8h00 GMT
• PMI final da S&P Global para o setor manufatureiro do Reino Unido em junho, às 8h30 GMT
• Taxa de crescimento do IPC da zona euro para junho às 9h00 GMT
• Discurso de Schnabel, do BCE, às 10h40 GMT
• Fórum do BCE sobre bancos centrais
  • Discurso da presidente do BCE, Lagarde, às 13h30 GMT
  • Discurso do governador do Banco da Inglaterra, Bailey, às 13h30 GMT
  • Discurso do governador do Banco do Japão, Ueda, às 13h30 GMT
  • Discurso do presidente da Fed dos EUA, Powell, às 13h30 GMT
• PMI global de manufatura da S&P dos EUA para junho às 13h45 GMT
• PMI de manufatura do ISM dos EUA para junho às 14h00 GMT
• Vagas e demissões JOLTs dos EUA para maio às 14h00 GMT
• Índice de serviços do Fed de Dallas dos EUA para junho às 14h30 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 27 de junho às 20h30 GMT
• Índice de manufatura AIG da Austrália para junho às 23h00 GMT

Os traders vão ter um dia agitado, com vários eventos importantes e secundários. Temos o IPC da zona euro, os dados sobre o emprego na Alemanha e o PMI, que podem mexer com as expectativas de corte das taxas do BCE. Lagarde e Schnabel, do BCE, vão falar, então o euro pode ficar nervoso.

Nos EUA, todos os olhos estão voltados para Powell, o PMI de manufatura do ISM e os números do JOLTs, já que eles podem influenciar o discurso do Fed e provocar alguns movimentos no dólar e nos ativos de risco.

Fica de olho também nas atualizações sobre a reforma tributária dos EUA, as manchetes sobre comércio e quaisquer novos pedidos de corte de taxas que possam impulsionar o risco e o sentimento em relação ao dólar!

Como sempre, mantém-te ágil e não te esqueças de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!