商品通道指数 (CCI)

商品通道指数（CCI）是一种技术指标，用于衡量当前价格水平相对于特定时间段内平均价格水平的状况。

该指标由唐纳德·兰伯特创建，最初旨在识别商品价格的周期性转折点。

CCI被归类为动量震荡指标，这意味着该指标用于识别超买与超卖状态。

CCI指标的基本假设是商品价格呈周期性波动，高点与低点以周期性间隔出现。

CCI 指示器能显示周期性反转临近的时机。

虽然兰伯特最初将 CCI 用于商品交易，但如今该指标已应用于不同资产。

商品通道指数（CCI）的工作原理

商品通道指数（CCI）衡量当前价格水平相对于特定时间段内平均价格水平的偏离程度。

CCI在零值上下波动。

• 当价格远高于平均水平时，CCI相对较高。
• 当价格远低于平均水平时，CCI相对较低。

通过这种方法，CCI可用于识别超买和超卖水平。

CCI值 落在+100至-100区间内的百分比取决于所选周期数。

• 周期越短的CCI波动性越强，其值落在+100至-100区间内的比例越小。
• 计算CCI所用的周期数越多，落在+100至-100区间的值所占比例就越高。

兰伯特制定的CCI交易准则侧重于+100以上和-100以下的波动来生成买卖信号。

由于CCI值约70%至80%落在+100至-100区间，买卖信号仅在20%至30%的时间内产生。

买入信号

• 当CCI突破+100时，视为价格进入强劲上升趋势，发出买入信号。
• 当CCI回落至+100下方时应平仓。

卖出信号

• 当CCI跌破-100时，价格被视为处于强劲下跌趋势，发出卖出信号。
• 当CCI回升至-100上方时，应平仓。

如何使用商品通道指数（CCI）

CCI 是一个多功能指标，可用于不同的方式。

超买与超卖水平

CCI用于识别超买和超卖水平。

• 当CCI跌破-100时，资产被视为超卖。
• 当CCI从超卖水平回升至-100以上时，可能发出买入信号。
• 当 CCI升至+100以上时，该资产被视为超买。
• 当CCI从超买水平回落至+100下方时，可能发出卖出信号。

CCI背离

与大多数震荡指标类似，该指标与实际价格走势之间的背离现象也可用于增强信号强度。

• 当CCI低于-100时出现正背离，若其回升至-100上方，将增强该信号的有效性。
• 当CCI在+100上方出现负背离时，若价格回落至+100下方，则该信号强度将增强。

CCI趋势线突破

趋势线突破可用于生成信号。趋势线可通过连接峰值与谷值绘制。

• 超卖区域突破-100并伴随趋势线突破视为看涨信号。
• 当价格从超买区域回落至+100下方并突破趋势线时，则视为看跌信号。

交易者利用CCI识别价格反转、价格极端值及趋势强度。

与多数技术指标类似，CCI应结合其他技术分析方法使用。

商品通道指数（CCI）的计算方法

正确计算CCI需要几个步骤。

以下按正确顺序列出这些步骤。

首先需计算区间内的典型价格，该值取区间内最高价、最低价和收盘价的简单算术平均值。

计算公式如下：

TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3

• TP代表典型价格。
• 最高价为该时间段内的最高价格。
• 低价为该时间段内的最低价格。
• 收盘价为该时间段的收盘价。

接下来，计算指定周期内典型价格的简单移动平均值。

TPAVG = (TP1 + TP2 +... + TPn) / n

• TPAVG是典型价格的移动平均值。
• TP是第 n 个时间段的典型价格。
• n是用于计算平均值的区间数量。

后续步骤较为复杂，需计算均值偏差。计算公式为：

MD = (|TP1 - TPAVG1| +... + | TPn - TPAVGn |) / n

• MD 为 该区间的均值偏差。
• TPn为第 n 个区间的典型价格。
• TPAVGn是第 n 个区间的典型价格移动平均值。
• n表示区间数量。

符号 | | 表示绝对值。数学上，负差值被视为正值。

最终CCI值的计算公式为：

CCI= (TPt - TPAVGt) / (.015 * MDT)

• CCI为当前周期的商品通道指数。
• TPt为当前周期的典型价格。
• TPAVGt为典型价格的移动平均值。
• 0.015为常数。
• MDT是该周期的均值偏差。

为实现量化目的，兰伯特将常数设为0.015，以确保约70%至80%的CCI值落在-100至+100区间内。