凯尔特纳频道

凯尔特纳通道（KC）是一种技术指标，由基于波动率的带状区域（或通道）构成，这些区域设置在移动平均线之上和之下。

通道通常设置为中轴线（通常采用20周期指数移动平均线）上方和下方两个平均真实范围（ATR）值。

凯尔特纳通道用于提示潜在的价格突破信号，并提供超买与超卖的参考指标。

该指标与布林带(BB)相似，但不同之处在于：凯尔特纳通道使用平均真实范围(ATR)来设定通道带与移动平均线的距离，而非使用标准差(SD)。

凯尔特纳通道（KC）指标属于包络线类型，与 布林带（BB）和移动平均包络线（MAE）相似。

包络线是技术指标，通常绘制在价格图表上，具有上下界限。

凯尔特纳通道指标的基本理念由切斯特·凯尔特纳在其1960年著作《如何在商品市场赚钱》中提出。

市场奇才、对冲基金交易员琳达·布拉德福 德·拉什克对他的理论进行了扩展和简化。拉什克推广了指数移动平均线（EMA）作为中线，平均真实范围（ATR）作为上下包络线的使用。

凯尔特纳通道的工作原理

凯尔特纳通道由三部分构成：

1. 中线
2. 上包络线（位于中线之上）
3. 下包络线（位于中线下方）

中线是特定时间段内价格的移动平均线，通常设定为20期。

默认采用指数移动平均线（EMA），但部分交易者更倾向使用简单移动平均线（SMA）。

上包络线与下包络线与中线的距离基于平均真实范围的特定倍数。

三条线均随价格波动，形成类似通道的形态。

因此上下包络线亦称为"通道"。

构建中线时采用20周期价格指数移动平均线（20周期EMA）。

然后计算特定时间段（与中线相同） 的平均真实范围，并乘以倍数（通常为2）。

将计算结果加到中线形成凯尔特纳通道上轨，减去中线形成 凯尔特纳通道下轨。

指数移动平均线决定趋势方向，而ATR倍数决定通道宽度。

凯尔特纳通道的应用方法

凯尔特纳最初将凯尔特纳通道作为趋势跟踪指标，用于识别基本趋势，但如今也用于识别超买和超卖水平。

要了解如何使用凯尔特纳通道指标，首先必须判断价格是处于趋势还是区间波动状态。

这将决定采用何种策略：

趋势行情	震荡行情
突破策略	超买超卖策略
趋势回调策略

突破策略

当价格突破凯尔特纳通道时采用此策略。

基于包络线的技术指标旨在覆盖大部分价格波动。

这意味着每当价格突破通道上下边界时，都应引起关注，因为此类情况相对罕见。

趋势往往始于从一个方向到另一个方向的强劲走势。

突破通道上轨表明趋势具有显著强度，而跌破下轨则显示趋势严重疲软。

这种强劲走势可能预示着一个趋势的终结与另一个趋势的开始。

突破策略用于利用区间震荡、无趋势的市场向上升趋势或下降趋势的转变。

买入信号

• 当价格突破并收于通道上轨上方时做多。
• 以中线作为平仓点。
• 此交易无盈利目标。
• 无论交易盈亏，只要触及中线就立即平仓。

卖出信号

• 当价格跌破并收于通道上边界下方时，做空。
• 以中线作为平仓点。
• 此交易无盈利目标。
• 无论交易是盈利还是亏损，只要触及中线就立即退出交易。

趋势回调策略

该策略适用于价格处于强劲趋势时，但与其追涨，不如等待价格暂时疲软时重新进入趋势。

买入信号

• 确认价格仍处于强劲上升趋势。
• 当价格回调至中线时做多。
• 止损位设置在中轨线与下轨通道之间的中点附近。止盈位设在上轨通道处或其附近。

卖出信号

• 确认价格仍处于强劲下跌趋势中。
• 当价格反弹至中线时做空。
• 止损位设在中线与上通道的中间位置。
• 将止盈目标设在下轨附近或下轨位置。

采用此策略前，请确认价格处于上升或下降趋势。

若价格在通道上下轨间震荡，请勿使用此策略。当趋势不明朗时，此策略效果极差。

超买与超卖

在趋势不明的市场环境中，突破交易策略效果极差。

可通过平坦（水平倾斜）移动平均线和 平均方向指数（ADX）识别无趋势价格走势。

若价格处于无趋势状态，在区间或横盘中交易时，可将凯尔特纳通道作为震荡指标使用， 识别超买与超卖水平。

买入信号

• 等待价格向下突破凯尔特纳通道下轨，
• 待价格收盘重返凯尔特纳通道下轨内侧。
• 做多。
• 通过等待价格重新收复凯尔特纳通道，可规避在通道真正向下突破时接飞刀的风险。

凯尔特纳通道超买潜在卖出信号

• 等待价格突破凯尔特纳通道上轨，
• 等待价格收盘回到凯尔特纳通道下轨内。
• 做空。
• 等待价格收盘回到凯尔特纳通道内，这样就能避免在通道真正向上突破时掉进空头陷阱。

将凯尔特纳通道作为"超买/超卖指标"时需注意：超买与超卖状态通常反映趋势强度。

"超买"可能意味着强劲上升趋势，而"超卖"可能意味着强劲下降趋势。

当前趋势可能持续增强并保持"超买"或"超卖"状态。

因此，你必须确保仅在价格横盘或区间震荡时使用此策略。

凯尔特纳通道的计算方法

凯尔特纳通道由切斯特·凯尔特纳于1960年代提出，后经琳达·布拉德福德·拉斯克在1980年代更新完善。

拉斯克版本的指标正是当今广泛采用的标准形态。

凯尔特纳通道由以下两个指标组合构成：

1. 指数移动平均线（EMA）
2. 真实波动均值（ATR）

移动平均线是特定周期内的平均价格。指数移动平均线赋予近期价格更高的权重。

ATR是衡量波动性的指标。

凯尔特纳通道需要三个参数：

1. 选择指数移动平均线（EMA）的周期长度。
2. 设定平均真实范围（ATR）的时间周期。
3. 设定平均真实波动范围（ATR）的乘数。

凯尔特纳通道的计算公式如下：

上轨= EMA + (ATR × 乘数)
中轨= EMA
下轨= EMA - (ATR × 乘数)

若交易不同资产，可能需要微调凯尔特纳通道参数。

适用于某一资产的参数未必能有效应用于其他资产。

EMA周期通常设为20，但可根据需求自由设定。15至40的周期范围较为常见。

ATR的常用倍数为2，即上轨线绘制于EMA上方2倍ATR处，下轨线绘制于EMA下方2倍ATR处。

调整倍数时需注意：倍数越大通道越宽，倍数越小通道越窄。

较小的乘数（如1.5）或较大的乘数（如2.5）可能为您的交易资产提供更优的参考信息。