Keltner Channel

Ang Keltner Channel o KC ay isang technical indicator na binubuo ng volatility-based bands (o channels) na nakalagay sa itaas at ibaba ng moving average.

Karaniwan, ang mga channel ay nasa dalawang Average True Range (ATR) na halaga sa itaas at ibaba ng Middle Line, na karaniwang nakatakda sa 20-period EMA.

Ang Keltner Channel ay ginagamit para sa pag-signal ng posibleng price breakouts at nagbibigay ng overbought at oversold readings.

Ang indicator na ito ay medyo katulad ng Bollinger Bands (BB). Pero imbes na gamitin ang Standard Deviation (SD) para itakda ang distansya ng bands mula sa moving average, ang Keltner Channels ay gumagamit ng Average True Range (ATR).

Ang Keltner Channels (KC) indicator ay kategorizadong envelope, katulad ng Bollinger Bands(BB) at Moving Average Envelopes (MAE).

Ang mga Envelopes ay technical indicators na karaniwang nakalagay sa price chart na may upper at lower bounds.

Ang pangunahing ideya sa likod ng Keltner Channels indicator ay ipinakilala ni Chester Keltner sa kanyang 1960 book, How to Make Money in Commodities.

Ang kanyang mga ideya ay pinalawak at pinasimple ni Market Wizard at hedge fund trader, Linda Bradford Raschke. Pinagpasa-pasa ni Raschke ang paggamit ng isang exponential moving average (EMA para sa Middle Line at paggamit ng Average True Range (ATR) para sa Upper at Lower Envelopes.

Paano Gumagana ang Keltner Channel

Ang Keltner Channel ay binubuo ng tatlong bahagi:

1. Middle Line
2. Upper Envelope (sa itaas ng Middle Line)
3. Lower Envelope (sa ibaba ng Middle Line)

Ang Middle Line ay isang moving average ng presyo sa isang tiyak na panahon, kadalasang nakatakda sa 20.

By default, isang exponential moving average (EMA) ang ginagamit pero may ibang traders na mas gusto gamitin ang simple moving average (SMA).

Ang distansya ng Upper at Lower Envelopes mula sa Middle Line ay base sa isang specific multiple ng Average True Range.

Ang tatlong lines ay gumagalaw kasabay ng presyo, na lumilikha ng isang channel-like na itsura.

Kaya tinatawag na rin kaya ang Upper at Lower Envelopes bilang "channels".

Isang 20-period exponential moving average (20-period EMA) ng presyo ang ginagamit para mabuo ang Middle Line.

Tapos ang Average True Range ay kinokonsidera sa isang time period (na same sa Middle Line) at minumultiply sa isang multiple (usually 2).

Ang calculated number ay dinadagdag sa Middle Line para mabuo ang upper Keltner Channel at binabawas mula sa midline para mabuo ang lower Keltner Channel.

Ang EMA ang nagdedetermina ng trend direction at ang ATR-multiple ang nagdedetermina ng channel width.

Paano Gamitin ang Keltner Channel

Original na ginagamit ni Keltner ang Keltner Channels bilang isang trend-following indicator, para makilala ang underlying trend pero ngayon, ginagamit din ito para makilala ang overbought at oversold levels.

Para malaman kung paano gamitin ang Keltner Channel indicator, kailangan mo munang matukoy kung ang presyo ay trending o ranging.

Ang bagay na ito ang magdedetermina kung anong strategy ang gagamitin:

Trending	Ranging
Breakout Strategy	Overbought at Oversold Strategy
Trend Pullback Strategy

Breakout Strategy

Gamitin ito kapag ang presyo ay lumalabas sa Keltner Channel.

Ang mga technical indicators na base sa envelopes ay dinisenyo para sakupin ang karamihan ng price action.

Ibig sabihin nito na tuwing ang presyo ay gumagalaw sa itaas o ibaba ng mga channels, dapat kang maging alerto dahil bihira ang ganitong pangyayari.

Madalas na nagsisimula ang mga trends sa malalakas na galaw mula sa isang direksyon patungo sa isa pa.

Ang pagtaas sa itaas ng upper channel ay nagpapakita ng makabuluhang lakas, habang ang pagbagsak sa ibaba ng lower channel ay nagpapakita ng makabuluhang kahinaan.

Ang ganitong malalakas na galaw ay puwedeng magsignify sa pagtatapos ng isang trend at simula ng isa pa.

Ang Breakout Strategy ay ginagamit para samantalahin ang transition mula sa range-bound, trendless markets sa uptrends o downtrends.

Buy Signal

• Kapag ang presyo ay lumabas at nagsara sa itaas ng upper channel, mag-long ka na.
• Ang Middle Line ang ginagamit bilang exit.
• Walang profit target para sa trade na ito.
• Kahit may gain o loss ang trade, simpleng lumabas sa trade tuwing nahahawakan ang Middle Line.

Sell Signal

• Kapag ang presyo ay bumaba at nagsara sa ibaba ng upper channel, mag-short ka na.
• Ang Middle Line ang ginagamit bilang exit.
• Walang profit target para sa trade na ito.
• Kahit may gain o loss ang trade, simpleng lumabas sa trade tuwing nahahawakan ang Middle Line.

Trend Pullback Strategy

Gamitin ang strategy na ito kapag ang presyo ay nasa malakas na trend, pero imbes na habulin ito, hintayin mo ang pansamantalang paghinang ng presyo para makasabay ulit sa trend.

Buy Signal

• I-confirm na ang presyo ay nasa malakas na uptrend.
• Kapag ang presyo ay bumalik sa Middle Line, mag-long ka na.
• Ilagay ang stop loss sa gitna ng Middle Line at lower channel. Ilagay ang profit target sa o malapit sa upper channel.

Sell Signal

• I-confirm na ang presyo ay nasa malakas na downtrend.
• Kapag ang presyo ay nag-rally pabalik sa Middle Line, mag-short ka na.
• Ilagay ang stop loss sa gitna ng Middle Line at upper channel.
• Ilagay ang profit target sa o malapit sa lower channel.

Bago gumamit ng strategy na ito, siguraduhing ang presyo ay nasa uptrend o downtrend. 

Kung ang presyo ay bumabagsak nang pababa sa upper at lower channels, huwag gamitin ang strategy na ito. Kapag ang clear trend ay HINDI present, ang strategy na ito ay hindi gumagana.

Overbought at Oversold

Sa mga market conditions na walang trend, ang trading breakouts ay walang kwenta.

Ang trendless price action ay maaaring makilala sa pamamagitan ng flat (horizontally sloped) moving average at ang Average Directional Index (ADX).

Kapag ang presyo ay walang trend, trading sa isang range o sideways, maaari mong gamitin ang Keltner Channels bilang isang oscillator indicator at kilalanin ang overbought at oversold levels.

Buy Signal

• Hintayin ang presyo na mag-breakout sa ibaba ng lower Keltner Channel,
• Hintayin hanggang ang presyo ay magsara pabalik sa loob ng lower Keltner Channel.
• Mag-long ka na.
• Sa paghihintay ng pagsara pabalik sa loob ng Keltner Channel, iniiwasan mong masaktan at mahuli ang isang bumabagsak na kutsilyo kung ang breakout ay lumalabas na tunay na Keltner Channel downside breakout.

Keltner Channel Overbought Potential Sell Signal

• Hintayin ang presyo na mag-breakout sa itaas ng upper Keltner Channel,
• Hintayin hanggang ang presyo ay magsara pabalik sa loob ng lower Keltner Channel.
• Mag-short ka na.
• Sa paghihintay ng pagsara pabalik sa loob ng Keltner Channel, iniiwasan mong mahulog sa bear trap kung ang breakout ay lumalabas na tunay na Keltner Channel upside breakout.

Kapag ginagamit ang Keltner Channels bilang isang “overbought/oversold indicator”, tandaan na ang overbought at oversold conditions ay kadalasang senyales ng trend strength.

Ang “Overbought” ay maaaring mangahulugan ng malakas na uptrend, habang ang “oversold” ay maaaring mangahulugang malakas na downtrend.

Ang kasalukuyang trend ay maaaring magpatuloy na maging malakas at manatili na “overbought” o “oversold”.

Kaya dapat siguraduhin mo na ginagamit mo lang ang strategy na ito kapag ang presyo ay nagte-trade sa sideways o ranging.

Paano Kalkulahin ang Keltner Channels

Habang ang Keltner Channels ay ipinakilala ni Chester Keltner noong 1960s, ang indicator ay na-update ni Linda Bradford Raschke noong 1980s.

Ang bersyon ni Raschke ng indicator ang ginagamit ngayon.

Ang Keltner Channels ay kombinasyon ng dalawang ibang indicators:

1. Exponential Moving Average (EMA)
2. Average True Range (ATR)

Ang moving average ay ang average na presyo para sa tiyak na bilang ng mga period. Ang EMA ay nagbibigay ng mas malaking bigat sa mas bagong mga presyo.

Ang ATR ay isang sukat ng volatility.

Ang Keltner Channels ay nangangailangan ng tatlong parameters:

1. Pumili ng haba para sa exponential moving average (EMA).
2. Piliin ang mga time periods para sa Average True Range (ATR).
3. Pumili ng multiplier para sa Average True Range (ATR).

Narito kung paano kinakalculate ang Keltner Channels:

Upper Band = EMA + (ATR x multiplier)

Middle Band = EMA

Lower Band = EMA - (ATR x multiplier)

Maaaring kailangan mong i-adjust ang iyong Keltner Channel parameters nang bahagya kung nagte-trade ka ng iba’t ibang assets.

Ang mga parameters na ginagamit mo sa isang asset ay maaaring hindi gumana nang maayos para sa ibang asset.

Ang EMA period ay karaniwang nakatakda sa 20 ngunit maaaring itakda sa kahit anong gusto mo. Ang haba ng EMA na 15 hanggang 40 ay karaniwan.

Ang karaniwang multiplier para sa ATR ay 2, ibig sabihin ang upper band ay ipaplot 2 x ATR sa itaas ng EMA, at ang lower band ay ipaplot 2 x ATR sa ibaba ng EMA.

Kapag ina-adjust ang multiplier, mas mataas ang multiplier, mas malawak ang channel. Mas maliit ang multiplier, mas makitid ang channel.

Ang mas maliit na multiplier tulad ng 1.5 o mas mataas na multiplier gaya ng 2.5 ay maaaring magbigay sa iyo ng mas mabuting impormasyon para sa asset na iyong kinakalakal.