This article has been translated from English to German.
Der Keltner-Kanal oder KC ist ein technischer Indikator, der aus volatilitätsbasierten Bändern (oder Kanälen) besteht, die über und unter einem gleitenden Durchschnitt liegen.
Die Kanäle werden normalerweise zwei Average True Range (ATR)-Werte oberhalb und unterhalb der Mittellinie festgelegt, die in der Regel auf einen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) eingestellt ist.
Der Keltner-Kanal wird verwendet, um mögliche Kursausbrüche zu signalisieren und überkaufte und überverkaufte Werte anzuzeigen.
Der Indikator ähnelt den Bollinger-Bändern (BB). Anstatt jedoch die Standardabweichung (SD) zu verwenden, um den Abstand der Bänder vom gleitenden Durchschnitt festzulegen, verwenden Keltner-Kanäle die Average True Range (ATR).
Der Keltner-Channel-Indikator (KC) wird als Envelope kategorisiert, ähnlich wie Bollinger-Bänder(BB) und Moving Average Envelopes (MAE).
Envelopes sind technische Indikatoren, die normalerweise über einem Kurschart mit Ober- und Untergrenzen dargestellt werden.
Die Grundidee hinter dem Indikator „Keltner-Kanäle” wurde von Chester Keltner in seinem 1960 erschienenen Buch „How to Make Money in Commodities” vorgestellt.
Seine Ideen wurden von der Markt-Expertin und Hedgefonds-Händlerin Linda Bradford Raschke weiterentwickelt und vereinfacht. Raschke machte die Verwendung eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA für die Mittellinie ) und der Average True Range (ATR) für die oberen und unteren Envelopes populär.
So funktioniert der Keltner-Kanal
Der Keltner-Kanal besteht aus drei Teilen:
- Mittlere Linie
- Obere Hüllkurve (über der Mittellinie)
- Unterer Umschlag (unterhalb der Mittellinie)
Die Mittellinie ist ein gleitender Durchschnitt des Kurses über einen bestimmten Zeitraum, der normalerweise auf 20 festgelegt ist.
Standardmäßig wird ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) verwendet, aber manche Trader bevorzugen den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA).
Die Abstände der oberen und unteren Hüllkurve von der Mittellinie basieren auf einem bestimmten Vielfachen der Average True Range.
Alle drei Linien bewegen sich mit dem Kurs und bilden so eine kanalähnliche Struktur.
Deshalb werden die obere und untere Hüllkurve auch als „Kanäle” bezeichnet.
Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) des Kurses über 20 Perioden wird verwendet, um die Mittellinie zu konstruieren.
Dann wird die Average True Range über einen Zeitraum (der mit der Mittellinie übereinstimmt) berechnet und mit einem Vielfachen (normalerweise 2) multipliziert.
Der berechnete Wert wird dann zur Mittellinie addiert, um den oberen Keltner-Kanal zu bilden, und von der Mittellinie subtrahiert, um den unteren Keltner-Kanal zu bilden.
Der EMA bestimmt die Trendrichtung und der ATR-Multiplikator bestimmt die Kanalbreite.
Wie man den Keltner-Kanal benutzt
Keltner hat die Keltner-Kanäle ursprünglich als Trendfolgeindikator verwendet, um den zugrunde liegenden Trend zu identifizieren, aber heutzutage werden sie auch verwendet, um überkaufte und überverkaufte Niveaus zu identifizieren.
Um zu wissen, wie man den Keltner-Kanal-Indikator verwendet, muss man zunächst feststellen, ob der Kurs einem Trend folgt oder sich in einer Spanne bewegt.
Dies bestimmt, welche Strategie verwendet werden soll:
| Trend | Seitwärtsbewegung |
| Breakout-Strategie | Überkauft- und überverkauft-Strategie |
| Trend-Rückzugsstrategie |
Breakout-Strategie
Diese Strategie wird angewendet, wenn der Kurs aus dem Keltner-Kanal ausbricht.
Technische Indikatoren, die auf Envelopes basieren, sollen die meisten Kursbewegungen abdecken.
Das heißt , wenn die Preise über oder unter die Kanäle gehen, solltest du aufpassen, weil das ziemlich selten passiert.
Trends fangen oft mit starken Bewegungen in eine Richtung an.
Ein Anstieg über den oberen Kanal zeigt eine deutliche Stärke, während ein Einbruch unter den unteren Kanal eine deutliche Schwäche zeigt.
Solche starken Bewegungen können das Ende eines Trends und den Beginn eines neuen signalisieren.
Die Breakout-Strategie wird genutzt, um den Übergang von seitwärts tendierenden, trendlosen Märkten zu Aufwärts- oder Abwärtstrends auszunutzen.
Kaufsignal
- Wenn der Kurs ausbricht und über dem oberen Kanal schließt, solltest du eine Long-Position eingehen.
- Die Mittellinie wird als Ausstiegspunkt genutzt.
- Für diesen Trade gibt's kein Gewinnziel.
- Egal, ob der Trade Gewinn oder Verlust bringt, steig einfach aus, sobald die Mittellinie erreicht wird.
Verkaufssignal
- Wenn der Kurs nach unten ausbricht und unterhalb des oberen Kanals schließt, geh short.
- Die Mittellinie dient als Ausstiegspunkt.
- Für diesen Trade gibt's kein Gewinnziel.
- Egal, ob der Trade Gewinn oder Verlust bringt, steig einfach aus, sobald die Mittellinie erreicht wird.
Trend-Rückzugsstrategie
Diese Strategie wird angewendet, wenn der Kurs in einem starken Trend ist, aber anstatt ihm zu folgen, wartest du auf eine vorübergehende Kursschwäche, um wieder in den Trend einzusteigen.
Kaufsignal
- Vergewissere dich, dass der Kurs in einem starken Aufwärtstrend bleibt.
- Wenn der Kurs auf die Mittellinie zurückfällt, geh long.
- Setz einen Stop-Loss etwa auf halber Strecke zwischen der Mittellinie und dem unteren Kanal. Setz ein Gewinnziel am oder nahe dem oberen Kanal.
Verkaufssignal
- Vergewissere dich, dass der Kurs weiterhin stark nach unten geht.
- Wenn der Preis wieder zur Mittellinie steigt, geh short.
- Setz einen Stop-Loss etwa auf halber Strecke zwischen der Mittellinie und dem oberen Kanal.
- Setze ein Gewinnziel am oder nahe dem unteren Kanal.
Bevor du diese Strategie anwendest, solltest du sicherstellen, dass sich der Kurs in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet.
Wenn der Preis zwischen dem oberen und unteren Kanal schwankt, solltest du diese Strategie nicht anwenden. Wenn kein klarer Trend erkennbar ist, ist diese Strategie nicht sinnvoll.
Überkauft und überverkauft
Unter diesen trendlosen Marktbedingungen ist der Handel mit Ausbrüchen unbrauchbar.
Trendlose Kursbewegungen lassen sich anhand eines flachen (horizontal geneigten) gleitenden Durchschnitts und des Average Directional Index (ADX) erkennen.
Wenn der Kurs trendlos ist, in einer Spanne oder seitwärts handelt, kannst du die Keltner-Kanäle wie einen Oszillator-Indikator verwenden und überkaufte und überverkaufte Niveaus erkennen.
Kaufsignal
- Warte, bis der Kurs unter den unteren Keltner-Kanal fällt.
- Warte, bis der Kurs wieder innerhalb des unteren Keltner-Kanals schließt.
- Gehen Sie long.
- Indem du auf einen Schlusskurs innerhalb des Keltner-Kanals wartest, vermeidest du Verluste und fängst kein fallendes Messer, falls sich der Ausbruch als echter Abwärtsausbruch aus dem Keltner-Kanal herausstellt.
Keltner-Kanal Überkauft Potentielles Verkaufssignal
- Warte, bis der Preis über den oberen Keltner-Kanal steigt.
- Warte, bis der Preis wieder im unteren Keltner-Kanal schließt.
- Geh short.
- Indem du auf einen Schlusskurs innerhalb des Keltner-Kanals wartest, vermeidest du eine Bärenfalle, wenn sich der Ausbruch als echter Aufwärtsausbruch aus dem Keltner-Kanal herausstellt.
Wenn du Keltner-Kanäle als „Überkauft-/Überverkauft-Indikator” verwendest, denk daran, dass Überkauft- und Überverkauft-Zustände normalerweise ein Zeichen für eine starke Trendentwicklung sind.
„Überkauft” könnte einen starken Aufwärtstrend bedeuten, während „überverkauft” einen starken Abwärtstrend bedeuten könnte.
Der aktuelle Trend könnte sich weiter verstärken und „überkauft” oder „überverkauft” bleiben.
Deshalb solltest du diese Strategie nur anwenden, wenn der Kurs seitwärts oder in einer Spanne handelt.
Wie berechnet man Keltner-Kanäle?
Die Keltner-Kanäle wurden zwar bereits in den 1960er Jahren von Chester Keltner eingeführt, aber der Indikator wurde in den 1980er Jahren von Linda Bradford Raschke aktualisiert.
Die Version von Raschke ist die, die heute verwendet wird.
Keltner-Kanäle sind eine Kombination aus zwei anderen Indikatoren:
- Exponential Moving Average (EMA)
- Average True Range (ATR)
Der gleitende Durchschnitt ist der Durchschnittspreis für eine bestimmte Anzahl von Perioden. Der EMA gibt den jüngsten Preisen mehr Gewicht.
Der ATR ist ein Maß für die Volatilität.
Keltner-Kanäle brauchen drei Parameter:
- Wähle eine Länge für den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA).
- Wähle die Zeiträume für die Average True Range (ATR) aus.
- Wähle den Multiplikator für die Average True Range (ATR).
So werden Keltner-Kanäle berechnet:
Oberes Band = EMA + (ATR x Multiplikator) Mittleres Band = EMA Unteres Band = EMA - (ATR x Multiplikator)
Wenn du mit verschiedenen Vermögenswerten handelst, musst du die Parameter des Keltner-Kanals möglicherweise leicht anpassen.
Die Parameter, die du für ein Asset verwendest, funktionieren nicht unbedingt auch für ein anderes Asset.
Die EMA-Periode wird normalerweise auf 20 gesetzt, kann aber beliebig angepasst werden. Eine EMA-Länge von 15 bis 40 ist typisch.
Ein gängiger Multiplikator für den ATR ist 2, was bedeutet, dass das obere Band 2 x ATR über dem EMA und das untere Band 2 x ATR unter dem EMA eingezeichnet wird.
Wenn du den Multiplikator anpasst, gilt: Je höher der Multiplikator, desto breiter der Kanal. Je kleiner der Multiplikator, desto schmaler der Kanal.
Ein kleinerer Multiplikator wie 1,5 oder ein höherer Multiplikator wie 2,5 kann dir bessere Infos für den Vermögenswert liefern, mit dem du handelst.