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El canal de Keltner o KC es un indicador técnico que consiste en bandas (o canales) basadas en la volatilidad, situadas por encima y por debajo de una media móvil.
Los canales suelen establecerse dos valores de rango medio verdadero (ATR) por encima y por debajo de la línea media, que suele fijarse en una media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos.
El canal de Keltner se utiliza para señalar posibles rupturas de precios y proporcionar lecturas de sobrecompra y sobreventa.
El indicador es similar a las bandas de Bollinger (BB). Pero en lugar de utilizar la desviación estándar (SD) para establecer la distancia de las bandas con respecto a la media móvil, los canales de Keltner utilizan el rango verdadero medio (ATR).
El indicador de canales de Keltner (KC) se clasifica como una envolvente, similar a las bandas de Bollinger(BB) y las envolventes de media móvil (MAE).
Las envolventes son indicadores técnicos que normalmente se trazan sobre un gráfico de precios con límites superiores e inferiores.
La idea básica detrás del indicador de canales de Keltner fue introducida por Chester Keltner en su libro de 1960, How to Make Money in Commodities.
Tus ideas han sido ampliadas y simplificadas por la experta en mercados y operadora de fondos de cobertura Linda Bradford Raschke. Raschke popularizó el uso de una media móvil exponencial (EMA) para la línea media y el rango verdadero promedio (ATR) para las envolventes superior e inferior.
Cómo funciona el canal de Keltner
El canal de Keltner consta de tres componentes:
- Línea media
- Envolvente superior (por encima de la línea media)
- Envolvente inferior (por debajo de la línea media)
La línea media es una media móvil del precio durante un periodo de tiempo específico, normalmente establecido en 20.
Por defecto, se utiliza una media móvil exponencial (EMA), pero algunos operadores prefieren utilizar la media móvil simple (SMA).
Las distancias de las envolventes superior e inferior con respecto a la línea media se basan en un múltiplo específico del rango medio verdadero.
Las tres líneas se mueven con el precio, creando una apariencia similar a un canal.
Por eso, las envolventes superior e inferior también se denominan «canales».
Se utiliza una media móvil exponencial de 20 períodos (EMA de 20 períodos) del precio para construir la línea media.
A continuación, se calcula el rango verdadero medio durante un periodo de tiempo (que es el mismo que el de la línea media) y se multiplica por un múltiplo (normalmente 2).
A continuación, el número calculado se suma a la línea media para formar el canal de Keltner superior y se resta de la línea media para formar el canal de Keltner inferior.
La EMA determina la dirección de la tendencia y el múltiplo ATR determina la anchura del canal.
Cómo utilizar el canal de Keltner
Keltner utilizó originalmente los canales de Keltner como indicador de seguimiento de tendencias, para identificar la tendencia subyacente, pero hoy en día también se utilizan para identificar los niveles de sobrecompra y sobreventa.
Para saber cómo utilizar el indicador del canal de Keltner, primero debes identificar si el precio está en tendencia o en rango.
Esto determina qué estrategia utilizar:
| Tendencia | Oscilante |
| Estrategia de ruptura | Estrategia de sobrecompra y sobreventa |
| Estrategia de retroceso de tendencia |
Estrategia de ruptura
Esta estrategia se utiliza cuando el precio rompe fuera del canal de Keltner.
Los indicadores técnicos basados en envolventes están diseñados para abarcar la mayor parte de la acción del precio.
Esto significa que cada vez que los precios se mueven por encima o por debajo de los canales, debes prestar atención, ya que estos casos son relativamente poco frecuentes.
Las tendencias suelen comenzar con fuertes movimientos en una dirección u otra.
Una subida por encima del canal superior muestra una fuerza significativa, mientras que una caída por debajo del canal inferior muestra una debilidad significativa.
Estos movimientos fuertes pueden indicar el final de una tendencia y el comienzo de otra.
La estrategia de ruptura se utiliza para aprovechar la transición de mercados sin tendencia y con rangos limitados a tendencias alcistas o bajistas.
Señal de compra
- Cuando el precio rompa y cierre por encima del canal superior, abre una posición larga.
- La línea media se utiliza como salida.
- No hay objetivo de ganancias para esta operación.
- Independientemente de si la operación tiene ganancias o pérdidas, simplemente sal de la operación cuando se toque la línea media.
Señal de venta
- Cuando el precio rompa a la baja y cierre por debajo del canal superior, abre una posición corta.
- La línea media se utiliza como salida.
- No hay objetivo de ganancias para esta operación.
- Tanto si la operación tiene ganancias como pérdidas, simplemente sal de la operación cada vez que se toque la línea media.
Estrategia de retroceso de tendencia
Esta estrategia se utiliza cuando el precio se encuentra en una tendencia fuerte, pero en lugar de seguirla, esperas a que se produzca una debilidad temporal del precio para volver a entrar en la tendencia.
Señal de compra
- Confirma que el precio se mantiene en una fuerte tendencia alcista.
- Cuando el precio retroceda hasta la línea media, abre una posición larga.
- Coloca un stop loss aproximadamente a mitad de camino entre la línea media y el canal inferior. Coloca un objetivo de ganancias en el canal superior o cerca de él.
Señal de venta
- Confirma que el precio sigue en una fuerte tendencia bajista.
- Cuando el precio vuelva a subir hasta la línea media, abre una posición corta.
- Coloca un stop loss aproximadamente a mitad de camino entre la línea media y el canal superior.
- Establece un objetivo de ganancias en el canal inferior o cerca de él.
Antes de utilizar esta estrategia, asegúrate de que el precio se encuentra en una tendencia alcista o bajista.
Si el precio está oscilando entre los canales superior e inferior, no utilices esta estrategia. Cuando NO hay una tendencia clara, esta estrategia no funciona.
Sobrecompra y sobreventa
Durante esas condiciones de mercado sin tendencia, operar con rupturas es inútil.
La acción del precio sin tendencia se puede identificar con una media móvil plana (con pendiente horizontal) y el índice direccional promedio (ADX).
Si el precio no tiene tendencia, se negocia en un rango o lateralmente, puedes utilizar los canales de Keltner como un indicador oscilador e identificar los niveles de sobrecompra y sobreventa.
Señal de compra
- Espera a que el precio rompa por debajo del canal de Keltner inferior.
- Espera a que el precio vuelva a cerrar dentro del canal Keltner inferior.
- Abre una posición larga.
- Al esperar a que cierre de nuevo dentro del canal de Keltner, evitas perder dinero y atrapar un cuchillo que cae si la ruptura resulta ser una verdadera ruptura a la baja del canal de Keltner.
Canal de Keltner Señal de venta potencial por sobrecompra
- Espera a que el precio rompa por encima del canal Keltner superior.
- Espera a que el precio vuelva a cerrar dentro del canal Keltner inferior.
- Ve en corto.
- Al esperar a que se cierre de nuevo dentro del canal de Keltner, evitas una trampa bajista si la ruptura resulta ser una verdadera ruptura alcista del canal de Keltner.
Cuando utilices los canales de Keltner como «indicador de sobrecompra/sobreventa», ten en cuenta que las condiciones de sobrecompra y sobreventa suelen ser un signo de la fuerza de la tendencia.
«Sobrecomprado» podría significar una fuerte tendencia alcista, mientras que «sobrevendido» podría significar una fuerte tendencia bajista.
La tendencia actual podría seguir fortaleciéndose y permanecer «sobrecomprada» o «sobrevendida».
Por eso debes asegurarte de utilizar esta estrategia solo cuando el precio se mueva lateralmente o en un rango.
Cómo calcular los canales de Keltner
Aunque los canales de Keltner fueron introducidos por Chester Keltner en la década de 1960, el indicador fue actualizado por Linda Bradford Raschke en la década de 1980.
La versión del indicadorde Raschke es la que se utiliza hoy en día.
Los canales de Keltner son una combinación de otros dos indicadores:
- Media móvil exponencial (EMA)
- Rango verdadero promedio (ATR)
La media móvil es el precio medio de un determinado número de períodos. La EMA da mayor peso a los precios más recientes.
El ATR es una medida de la volatilidad.
Los canales de Keltner requieren tres parámetros:
- Selecciona una longitud para la media móvil exponencial (EMA).
- Elige los periodos de tiempo para el rango verdadero promedio (ATR).
- Elige el multiplicador para el rango verdadero promedio (ATR).
Así es como se calculan los canales de Keltner:
Banda superior = EMA + (ATR x multiplicador) Banda media = EMA Banda inferior = EMA - (ATR x multiplicador)
Es posible que tengas que ajustar ligeramente los parámetros del canal de Keltner si operas con diferentes activos.
Los parámetros que utilizas en un activo pueden no funcionar necesariamente bien para otro activo.
El período de la EMA se establece normalmente en 20, pero puedes configurarlo como quieras. Lo habitual es una longitud de EMA de entre 15 y 40.
Un multiplicador común para el ATR es 2, lo que significa que la banda superior se trazará 2 x ATR por encima de la EMA, y la banda inferior se trazará 2 x ATR por debajo de la EMA.
Al ajustar el multiplicador, cuanto mayor sea este, más ancho será el canal. Cuanto menor sea el multiplicador, más estrecho será el canal.
Un multiplicador más pequeño, como 1,5, o uno más alto, como 2,5, puede proporcionarte mejor información sobre el activo con el que estás operando.