Canal Keltner

Le canal de Keltner ou KC est un indicateur technique qui se compose de bandes (ou canaux) basées sur la volatilité, placées au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile.

Les canaux sont généralement fixés à deux valeurs ATR (Average True Range) au-dessus et en dessous de la ligne médiane, qui est généralement fixée à une EMA sur 20 périodes.

Le canal de Keltner sert à signaler les éventuelles cassures de prix et à donner des indications de surachat et de survente.

Cet indicateur est similaire aux bandes de Bollinger (BB). Mais au lieu d'utiliser l'écart type (SD) pour définir la distance des bandes par rapport à la moyenne mobile, les canaux de Keltner utilisent l'Average True Range (ATR).

L'indicateur des canaux de Keltner (KC) est classé dans la catégorie des enveloppes, comme les bandes de Bollinger(BB) et les enveloppes de moyenne mobile (MAE).

Les enveloppes sont des indicateurs techniques qui sont généralement tracés sur un graphique de prix avec des limites supérieures et inférieures.

L'idée de base derrière l'indicateur des canaux de Keltner a été présentée par Chester Keltner dans son livre de 1960, How to Make Money in Commodities.

Ses idées ont été développées et simplifiées par Linda Bradford Raschke, experte en marchés financiers et trader de fonds spéculatifs. Raschke a popularisé l'utilisation d'une moyenne mobile exponentielle (EMA pour la ligne médiane ) et de l'Average True Range (ATR) pour les enveloppes supérieure et inférieure.

Comment fonctionne le canal de Keltner

Le canal de Keltner se compose de trois éléments :

1. Ligne médiane
2. Enveloppe supérieure (au-dessus de la ligne médiane)
3. Enveloppe inférieure (en dessous de la ligne médiane)

La ligne médiane, c'est la moyenne mobile du prix sur une période donnée, souvent 20 jours.

Par défaut, on utilise une moyenne mobile exponentielle (EMA), mais certains traders préfèrent la moyenne mobile simple (SMA).

Les distances entre les enveloppes supérieure et inférieure et la ligne médiane sont basées sur un multiple spécifique de la moyenne vraie.

Les trois lignes suivent le cours, créant ainsi une sorte de canal.

C'est pourquoi les enveloppes supérieure et inférieure sont aussi appelées « canaux ».

Une moyenne mobile exponentielle sur 20 périodes (EMA sur 20 périodes) du prix est utilisée pour construire la ligne médiane.

Ensuite, l'Average True Range est calculé sur une période (qui est la même que la ligne médiane) et multiplié par un multiple (généralement 2).

Le nombre calculé est ensuite ajouté à la ligne médiane pour former le canal Keltner supérieur et soustrait de la ligne médiane pour former le canal Keltner inférieur.

L'EMA détermine la direction de la tendance et le multiple ATR détermine la largeur du canal.

Comment utiliser le canal de Keltner

À l'origine, Keltner utilisait les canaux de Keltner comme indicateur de suivi de tendance, pour identifier la tendance sous-jacente, mais aujourd'hui, ils sont aussi utilisés pour identifier les niveaux de surachat et de survente.

Pour savoir comment utiliser l'indicateur du canal de Keltner, tu dois d'abord voir si le prix suit une tendance ou s'il oscille.

Ça te permet de choisir la bonne stratégie :

Tendance	Stable
Stratégie de cassure	Stratégie de surachat et de survente
Stratégie de retrait de tendance

Stratégie de cassure

Cette stratégie est utilisée lorsque le prix sort du canal de Keltner.

Les indicateurs techniques basés sur les enveloppes sont faits pour couvrir la plupart des mouvements de prix.

Ça veut dire que chaque fois que les prix passent au-dessus ou en dessous des canaux, tu dois faire gaffe, car c'est plutôt rare.

Les tendances commencent souvent par des mouvements forts dans une direction puis dans une autre.

Une hausse au-dessus du canal supérieur montre une force importante, tandis qu'une chute en dessous du canal inférieur montre une faiblesse importante.

Ces mouvements forts peuvent signaler la fin d'une tendance et le début d'une autre.

La stratégie de cassure sert à profiter du passage de marchés sans tendance, avec des prix qui tournent en rond, à des marchés qui montent ou descendent.

Signal d'achat

• Quand le prix franchit et clôture au-dessus du canal supérieur, prenez une position longue.
• La ligne médiane sert de point de sortie.
• Il n'y a pas d'objectif de profit pour cette transaction.
• Que la transaction soit gagnante ou perdante, il suffit de sortir de la transaction dès que la ligne médiane est atteinte.

Signal de vente

• Quand le prix casse et ferme en dessous du canal supérieur, prends une position courte.
• La ligne médiane sert de sortie.
• Il n'y a pas d'objectif de profit pour cette transaction.
• Que la transaction soit gagnante ou perdante, il suffit de sortir de la transaction dès que la ligne médiane est touchée.

Stratégie de retrait de tendance

Cette stratégie est utilisée lorsque le prix suit une tendance forte, mais plutôt que de la suivre, vous attendez une faiblesse temporaire du prix pour revenir sur la tendance.

Signal d'achat

• Vérifie que le prix reste dans une forte tendance haussière.
• Quand le prix revient à la ligne médiane, prends une position longue.
• Placez un stop loss à peu près à mi-chemin entre la ligne médiane et le canal inférieur. Placez un objectif de profit au niveau ou à proximité du canal supérieur.

Signal de vente

• Vérifie que le prix continue de baisser.
• Quand le prix remonte vers la ligne médiane, prends une position courte.
• Mets un stop loss à peu près à mi-chemin entre la ligne médiane et le canal supérieur.
• Placez un objectif de profit au niveau ou à proximité du canal inférieur.

Avant d'utiliser cette stratégie, assure-toi que le prix est dans une tendance haussière ou baissière.

Si le prix oscille entre les canaux supérieur et inférieur, n'utilisez pas cette stratégie. Quand il n'y a PAS de tendance claire, cette stratégie ne marche pas.

Surcharge et survente

Quand le marché n'a pas de tendance, les casses de tendance, ça marche pas.

Une évolution des prix sans tendance peut être identifiée à l'aide d'une moyenne mobile plate (à pente horizontale) et de l'indice directionnel moyen (ADX).

Si le prix est sans tendance, qu'il évolue dans une fourchette ou latéralement, tu peux utiliser les canaux de Keltner comme un indicateur oscillateur et repérer les niveaux de surachat et de survente.

Signal d'achat

• Attends que le prix passe sous le canal de Keltner inférieur,
• Attends que le prix se referme à l'intérieur du canal de Keltner inférieur.
• Prenez une position longue.
• En attendant que le prix se referme à l'intérieur du canal de Keltner, tu évites de te faire avoir et d'attraper un couteau qui tombe si la cassure s'avère être une véritable cassure à la baisse du canal de Keltner.

Canal de Keltner Potentiel de surachat Signal de vente

• Attends que le prix passe au-dessus du canal Keltner supérieur,
• Attends que le prix revienne dans la partie basse du canal de Keltner.
• Vendez à découvert.
• En attendant que le cours se referme à l'intérieur du canal de Keltner, tu évites un piège baissier si la cassure s'avère être une véritable cassure haussière du canal de Keltner.

Quand tu utilises les canaux de Keltner comme « indicateur de surachat/survente », n'oublie pas que les conditions de surachat et de survente sont souvent un signe de la force d'une tendance.

Une « surachat » peut signifier une forte tendance haussière, tandis qu'une « survente » peut signifier une forte tendance baissière.

La tendance actuelle pourrait continuer à se renforcer et rester « surachetée » ou « survendue ».

C'est pourquoi tu dois t'assurer de n'utiliser cette stratégie que lorsque le prix évolue latéralement ou dans une fourchette.

Comment calculer les canaux de Keltner

Les canaux de Keltner ont été créés par Chester Keltner dans les années 1960, mais l'indicateur a été mis à jour par Linda Bradford Raschke dans les années 1980.

C'estla version de Raschke qui est utilisée aujourd'hui.

Les canaux de Keltner combinent deux autres indicateurs :

1. Moyenne mobile exponentielle (EMA)
2. l'amplitude moyenne réelle (ATR)

La moyenne mobile, c'est le prix moyen sur un certain nombre de périodes. L'EMA donne plus d'importance aux prix les plus récents.

L'ATR, c'est une mesure de la volatilité.

Les canaux de Keltner ont besoin de trois paramètres :

1. Choisis une longueur pour la moyenne mobile exponentielle (EMA).
2. Choisis les périodes pour l'amplitude moyenne réelle (ATR).
3. Choisis le multiplicateur pour l'Average True Range (ATR).

Voici comment les canaux de Keltner sont calculés :

Bande supérieure = EMA + (ATR x multiplicateur)

Bande médiane = EMA

Bande inférieure = EMA - (ATR x multiplicateur)

Tu devras peut-être ajuster un peu les paramètres de ton canal de Keltner si tu trades différents actifs.

Les paramètres que tu utilises pour un actif ne fonctionneront pas forcément bien pour un autre.

La période EMA est généralement fixée à 20, mais tu peux la régler comme tu veux. Une longueur EMA de 15 à 40 est courante.

Un multiplicateur courant pour l'ATR est 2, ce qui signifie que la bande supérieure sera tracée 2 x ATR au-dessus de l'EMA, et la bande inférieure sera tracée 2 x ATR en dessous de l'EMA.

Quand tu ajustes le multiplicateur, plus il est élevé, plus le canal est large. Plus le multiplicateur est petit, plus le canal est étroit.

Un multiplicateur plus petit, comme 1,5, ou plus grand, comme 2,5, peut te donner de meilleures infos sur l'actif que tu trades.