Saluran Keltner

Keltner Channel atau KC adalah indikator teknikal yang terdiri daripada jalur berasaskan volatiliti (atau saluran) yang terletak di atas dan di bawah purata bergerak.

Saluran biasanya ditetapkan dua nilai Average True Range (ATR) di atas dan di bawah Garisan Tengah, yang biasanya ditetapkan kepada EMA 20-tempoh.

Keltner Channel digunakan untuk memberi isyarat kemungkinan penembusan harga dan memberikan bacaan terlebih beli dan terlebih jual.

Indikator ini serupa dengan Bollinger Bands (BB). Tetapi bukannya menggunakan Sisihan Piawai (SD) untuk menetapkan jarak jalur dari purata bergerak, Keltner Channels menggunakan Average True Range (ATR).

Keltner Channels (KC) dikategorikan sebagai envelope, serupa dengan Bollinger Bands(BB) dan Moving Average Envelopes (MAE).

Envelopes adalah indikator teknikal yang biasanya diplotkan di atas carta harga dengan had atas dan bawah.

Idea asas di sebalik indikator Keltner Channels diperkenalkan oleh Chester Keltner dalam bukunya pada tahun 1960, How to Make Money in Commodities.

Ideanya telah dikembangkan dan dipermudahkan oleh Market Wizard dan pedagang dana lindung nilai, Linda Bradford Raschke. Raschke mempopularkan penggunaan exponential moving average (EMA) untuk Garisan Tengah dan menggunakan Average True Range (ATR) untuk Envelope Atas dan Bawah.

Bagaimana Keltner Channel Berfungsi

Keltner Channel terdiri daripada tiga komponen:

1. Garisan Tengah
2. Envelope Atas (di atas Garisan Tengah)
3. Envelope Bawah (di bawah Garisan Tengah)

Garisan Tengah adalah purata bergerak harga untuk tempoh masa tertentu, biasanya ditetapkan kepada 20.

Secara default, exponential moving average (EMA) digunakan tetapi beberapa pedagang lebih suka menggunakan simple moving average (SMA).

Jarak Envelope Atas dan Bawah dari Garisan Tengah berdasarkan gandaan tertentu dari Average True Range.

Ketiga-tiga garisan bergerak bersama harga, mencipta rupa seperti saluran.

Sebab itulah Envelope Atas dan Bawah juga dipanggil “saluran”.

20-tempoh exponential moving average (20-tempoh EMA) harga digunakan untuk membina Garisan Tengah.

Kemudian, Average True Range dikira dalam tempoh masa (yang sama dengan Garisan Tengah) dan didarabkan dengan gandaan (biasanya 2).

Nombor yang dikira itu kemudian ditambah kepada Garisan Tengah untuk membentuk Keltner Channel atas dan ditolak dari garisan tengah untuk membentuk Keltner Channel bawah.

EMA menentukan arah trend dan gandaan ATR menentukan lebar saluran.

Bagaimana Menggunakan Keltner Channel

Pada asalnya, Keltner menggunakan Keltner Channels sebagai indikator mengikut trend, untuk mengenalpasti trend yang mendasari tetapi kini, ia juga digunakan untuk mengenalpasti tahap terlebih beli dan terlebih jual.

Untuk mengetahui cara menggunakan indikator Keltner Channel, anda perlu terlebih dahulu mengenalpasti sama ada harga sedang dalam trend atau dalam julat.

Ini menentukan strategi mana yang hendak digunakan:

Berkecenderungan	Dalam Julat
Strategi Penembusan	Strategi Terlebih Beli dan Terlebih Jual
Strategi Pemulihan Trend

Strategi Penembusan

Strategi ini digunakan apabila harga menembusi Keltner Channel.

Indikator teknikal berdasarkan envelope direka untuk mengelilingi kebanyakan aksi harga.

Ini bermakna bahawa pada bila-bila masa harga bergerak di atas atau di bawah saluran, anda perlu memberi perhatian kerana kejadian seperti ini agak jarang berlaku.

Trend sering bermula dengan pergerakan kuat dari satu arah ke arah yang lain.

Satu kenaikan di atas saluran atas menunjukkan kekuatan yang signifikan, manakala satu penurunan di bawah saluran bawah menunjukkan kelemahan yang signifikan.

Pergerakan kuat seperti ini boleh menandakan berakhirnya satu trend dan permulaan yang lain.

Strategi Penembusan digunakan untuk memanfaatkan peralihan dari pasaran yang bergerak dalam julat, tanpa trend menjadi trend menaik atau menurun.

Isyarat Beli

• Apabila harga menembus dan ditutup di atas saluran atas, buat pembelian.
• Garisan Tengah digunakan sebagai exit.
• Tidak ada sasaran keuntungan untuk dagangan ini.
• Sama ada dagangan itu untung atau rugi, keluar sahaja dari dagangan apabila Garisan Tengah disentuh.

Isyarat Jual

• Apabila harga menurun dan ditutup di bawah saluran atas, buat jualan.
• Garisan Tengah digunakan sebagai exit.
• Tidak ada sasaran keuntungan untuk dagangan ini.
• Sama ada dagangan itu untung atau rugi, keluar sahaja dari dagangan apabila Garisan Tengah disentuh.

Strategi Pemulihan Trend

Strategi ini digunakan apabila harga berada dalam trend yang kuat, tetapi daripada mengejarnya, anda menunggu kelemahan harga sementara untuk melompat semula ke dalam trend.

Isyarat Beli

• Pastikan harga kekal dalam trend menaik yang kuat.
• Apabila harga kembali ke Garisan Tengah, buat pembelian.
• Letakkan stop loss kira-kira separuh antara Garisan Tengah dan saluran bawah. Letakkan sasaran keuntungan di atau berhampiran saluran atas.

Isyarat Jual

• Pastikan harga kekal dalam trend menurun yang kuat.
• Apabila harga kembali ke Garisan Tengah, buat jualan.
• Letakkan stop loss kira-kira separuh antara Garisan Tengah dan saluran atas.
• Letakkan sasaran keuntungan di atau berhampiran saluran bawah.

Sebelum menggunakan strategi ini, pastikan harga berada dalam trend menaik atau menurun. 

Jika harga melantun-lantun antara saluran atas dan bawah, jangan gunakan strategi ini. Apabila tiada trend yang jelas, strategi ini tidak begitu berguna.

Terlebih Beli dan Terlebih Jual

Semasa keadaan pasaran yang tiada trend, dagangan penembusan tidak berkesan.

Aksi harga tanpa trend boleh dikenal pasti dengan purata bergerak yang mendatar (miring secara mendatar) dan Average Directional Index (ADX).

Jika harga tidak dalam trend, berdagang dalam julat atau mendatar, anda boleh menggunakan Keltner Channels seperti indikator osilator dan mengenal pasti tahap terlebih beli dan terlebih jual.

Isyarat Beli

• Tunggu harga menembus di bawah Keltner Channel bawah,
• Tunggu hingga harga ditutup kembali di dalam Keltner Channel bawah.
• Buat pembelian.
• Dengan menunggu penutupan kembali di dalam Keltner Channel, anda mengelakkan diri dari risiko dan menangkap pisau yang jatuh jika penembusan tersebut ternyata menjadi penembusan ke bawah Keltner Channel yang sah.

Potensi Isyarat Jual Terlebih Beli Keltner Channel

• Tunggu harga menembus di atas Keltner Channel atas,
• Tunggu hingga harga ditutup kembali di dalam Keltner Channel.
• Buat jualan.
• Dengan menunggu penutupan kembali di dalam Keltner Channel, anda mengelakkan perangkap beruang jika penembusan tersebut ternyata menjadi penembusan ke atas Keltner Channel yang sah.

Apabila menggunakan Keltner Channels sebagai "indikator terlebih beli/terlebih jual", ingatlah bahawa keadaan terlebih beli dan terlebih jual biasanya merupakan tanda kekuatan trend.

“Terlebih beli” boleh bermaksud trend menaik yang kuat, sementara “terlebih jual” boleh bermaksud trend menurun yang kuat.

Trend semasa boleh terus menguat dan terus “terlebih beli” atau “terlebih jual”.

Inilah sebabnya anda mesti pastikan bahawa anda hanya menggunakan strategi ini apabila harga berdagang mendatar atau dalam julat.

Cara Mengira Keltner Channels

Walaupun Keltner Channels diperkenalkan oleh Chester Keltner pada tahun 1960-an, indikator ini dikemaskini oleh Linda Bradford Raschke pada tahun 1980-an.

Versi Raschke dari indikator ini yang digunakan hari ini.

Keltner Channels adalah gabungan dari dua indikator lain:

1. Exponential Moving Average (EMA)
2. Average True Range (ATR)

Purata bergerak adalah purata harga untuk sejumlah tempoh. EMA memberi lebih berat kepada harga terkini.

ATR adalah ukuran volatiliti.

Keltner Channels memerlukan tiga parameter:

1. Pilih panjang untuk exponential moving average (EMA).
2. Pilih tempoh masa untuk Average True Range (ATR).
3. Pilih gandaan untuk Average True Range (ATR).

Berikut adalah cara Keltner Channels dikira:

Upper Band = EMA + (ATR x multiplier)

Middle Band = EMA

Lower Band = EMA - (ATR x multiplier)

Anda mungkin perlu menyesuaikan parameter Keltner Channel anda sedikit jika anda berdagang aset yang berbeza.

Parameter yang anda gunakan pada satu aset mungkin tidak semestinya berfungsi dengan baik untuk aset lain.

Tempoh EMA biasanya ditetapkan kepada 20 tetapi boleh ditetapkan kepada apa sahaja yang anda mahu. Panjang EMA antara 15 hingga 40 adalah tipikal.

Satu gandaan umum untuk ATR adalah 2, yang bermaksud band atas akan diplotkan 2 x ATR di atas EMA, dan band bawah akan diplotkan 2 x ATR di bawah EMA.

Apabila menyesuaikan gandaan, lebih tinggi gandaan, lebih lebar salurannya. Lebih kecil gandaan, lebih sempit salurannya.

Gandaan yang lebih kecil seperti 1.5 atau gandaan yang lebih tinggi seperti 2.5 mungkin memberikan anda maklumat yang lebih baik untuk aset yang anda berdagang.