澳大利亚储备银行（RBA）出人意料地决定将利率维持在3.85%不变，而非下调至3.60%。我们针对这一顶级催化剂的观察清单设置表现如何？

观察清单是基于基本面和技术分析的价格展望与策略讨论，是制定高质量自主交易策略前 的重要一步，为后续 风险与交易管理计划的制定 奠定基础 。

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交易设置

• 我们关注的重点： 澳大利亚储备银行货币政策声明（2025年7月）
• 预期：利率 从3.85%下调至3.60%
• 数据结果：利率 维持在3.85%，RBA行长Bullock重申“谨慎、渐进”的宽松立场
• 事件周边市场环境：中性偏乐观； 地缘政治风险缓解， 交易员开始淡化关税担忧，风险偏好有所回升

事件结果：

尽管市场普遍预期将降息0.25%，RBA意外决定将利率维持在3.85%不变。此次决定以6票对3票的投票结果通过，这也是央行首次公布投票结果。

RBA声明要点：

• 近期月度CPI数据“略好于预期”
• 董事会希望获得更多证据，确认通胀仍有望实现2.5%的目标
• 提及全球贸易政策和国内需求的不确定性加剧

在新闻发布会上，RBA行长Bullock暗示，一旦对通胀走势更有信心，进一步降息仍有可能。央行指出，鉴于当前利率已较五个月前低50个基点，他们有能力等待更多数据。

基本面偏向触发：澳元看涨布局

市场整体及外部驱动因素：

本周市场情绪在谨慎与乐观之间波动，交易员在7月9日截止日期前应对关税不确定性。

本周初，因特朗普威胁对金砖国家征收10%关税，并宣布将于8月1日对日本和韩国征收25%关税，市场风险偏好转向避险，黄金和美元走强，风险资产承压。

在RBA决议前，风险偏好出现短暂回升，因特朗普在新闻发布会上表示8月1日截止日期“坚定但可谈判”，并称“对其他方案持开放态度”，尽管此时更多关税信函仍在发送中。

转折点出现在周三美联储会议纪要发布后，纪要显示政策制定者在未来降息的幅度和时间表上存在日益分歧。这一鸽派意外引发美国国债收益率大幅下跌、美元普遍走弱，同时提振股市和比特币价格升至11.6万美元以上的新高。

能源市场出现显著波动，西德克萨斯中质原油（WTI）受也门胡塞武装在红海发动袭击及欧佩克+增产消息影响一度飙升，随后因中国需求预期疲软而回调。澳大利亚元成为最大赢家，因澳大利亚储备银行（RBA）意外维持利率在3.85%不变，而美联储官员关于尽管面临关税引发的通胀压力仍可能降息的表态，支撑了风险偏好，至少在特朗普周五对加拿大发出35%关税威胁前是如此！

情景评分卡：实际表现如何？

澳元/瑞郎：净看涨澳元事件结果 + 风险偏好情景 = 可能出现净积极结果的最佳概率

澳元/瑞郎1小时外汇图表（TradingView提供）

在我们的观察名单中，我们预计若澳大利亚储备银行（RBA）意外维持利率不变（而非下调0.25%），澳元/瑞士法郎将在下降通道底部获得支撑。我们的观点基于全球贸易紧张局势缓和可能引发的风险偏好资金流入，以及对瑞士国家银行（SNB）鸽派立场的预期。

尽管该货币对已在事件前因美国关税截止日期延长带来的谨慎乐观情绪而从通道底部反弹，但实际事件仍触发了澳元看涨反应，并推动汇率持续上涨至通道阻力位并突破。

澳元兑瑞郎汇率在通道顶部附近徘徊，因确认关税协议截止日期推迟至8月1日后，避险资金回流。这一延迟使不确定性持续存在，促使部分交易员锁定利润。

次日，美联储会议纪要显示“部分”委员支持7月降息。这压低了美国10年期国债收益率和美元汇率，提振了避险需求下的瑞郎。澳元兑瑞郎回撤至事件前水平，接近S1支撑位。

然而，该货币对随后在周后期找到支撑，并凭借美联储鸽派评论支撑下实现更强劲的突破，因其为美国借贷成本下行留下了空间。交易员还忽视了新的关税威胁，转而定价更强劲的股市需求和对美国贸易协议的重新希望。

不具备突破观察名单的条件 – 澳元看跌布局及英镑/澳元空头策略

GBP/AUD：澳元利好事件结果 + 风险规避情景

GBP/AUD 4小时外汇 图表由TradingView提供

尽管事件结果支持 GBP/AUD 的看跌走势，但进入 RBA 决议前的整体风险情绪并未完全匹配。市场倾向于乐观，可能寄希望于关税截止日期推迟后出现另一轮“TACO”情景或贸易谈判取得进展。

然而，RBA的意外举措本可为该货币对带来利好，因其已从我们关注的R1附近区间阻力区及2.1000重大心理关口附近反弹。

英镑兑澳元在枢轴点下方延续看跌动能，短暂回调后继续下行，跌破S1支撑位并进一步走低。

随着美欧贸易谈判前景不明朗及美国推出更多关税警告，欧洲货币需求减弱。与此同时，风险情绪转为积极，交易员忽视了未实施的威胁，为澳元等商品货币带来新的提振。最后，受英国GDP数据弱于预期拖累，英镑在周五走低，推动英镑兑澳元在收盘前几小时跌至本周内新低。

澳元/新西兰元空头：净看跌 事件结果 + 风险规避情景

澳元/新西兰元1小时外汇图表由TradingView提供

澳元/新西兰元在澳大利亚储备银行（RBA）决议前跌向枢轴点水平，但这一走势并非主要受RBA立场影响。跌势更可能反映出与关税不确定性相关的更广泛风险情绪，尤其在美国对铜进口征收50%关税后，这一举措在事件正式启动前已对澳元构成压力。

当RBA意外维持利率不变后，AUD/NZD迅速走高，从约1.0825升至1.0870上方。此次决议标志着RBA与RBNZ的政策分歧进一步加深，后者本周仍维持鸽派基调。

随后，该汇率进一步走高，澳元从风险偏好回升中获得的支撑强于新西兰元。贸易协议乐观情绪、美联储降息预期升温以及美元普遍走软为澳元提供了强劲支撑。

澳元/日元看跌：澳元利空事件结果 + 风险偏好回升情景

AUD/JPY 1小时外汇图表由TradingView提供

我们对AUD/JPY的最初讨论因RBA意外决议而立即失效，但对于那些调整了策略并适应新信息的人来说，可能已经看到了有利的结果。

与我们的策略设置不同，澳元/日元在RBA决议前并未跌至通道支撑位附近。94.40水平保持坚挺，且在事件前未出现下跌，反而因美元走强（受美国宣布对日本商品加征25%关税影响）而转为上涨。

这种反日元情绪延续至周二，并可能助推澳元兑日元在RBA意外维持利率后大幅走高。该汇率突破了此前7月的最高点，随后在周三因美联储会议纪要提振市场对美联储降息预期，并短暂提振日元而出现短暂回调。

至周末，澳元兑日元重新走强，突破R2枢轴点阻力位，交易员可能受RBA按兵不动的意外决定影响，且日本PPI数据弱于预期，令市场对日本央行加息预期下降。

结论

基于风险偏好改善及澳元整体利好基本面，我们的基本面分析和观察情景倾向于澳元/瑞郎（AUD/CHF）的潜在做多布局。

技术分析精准捕捉了通道底部支撑区域作为潜在做多入场点，若澳元/美元在RBA决议后风险偏好持续向好，该汇率可能维持反弹动能，重新站上S1及枢轴点水平。

得益于美联储会议纪要及美联储官员在周后半段的鹰派表态带来的额外风险偏好资金流入，澳元兑瑞郎有望突破通道阻力位，进一步上探R1及R2水平。

总体而言，我们认为这 有望对净积极结果 构成支撑，因澳元在事件前已受益于部分风险偏好提振，并在周四进一步上行前成功守住阵地。

基本面与技术面因素的协同作用使得操作较为明确：关税截止日期推迟提振风险偏好，RBA与瑞士央行（SNB）政策分歧在意外按兵不动的决议中凸显，而美联储宽松叙事推动汇率进一步走高。

然而，交易管理和执行仍扮演了次要角色，因RBA新闻发布会及后续关税公告期间的短期回调，可能提供风险回报比更优的入场机会，相较于突破交易策略。

关键要点：

外部因素的作用

在市场高度关注关税动态的背景下，实际公告甚至反制措施的威胁都引发了情绪的剧烈波动，对澳元走势的最终结果起到了关键作用。

贸易头条新闻和特朗普在“真相社交”平台的发文可能朝任何方向发展，因此在积极管理持仓方面反应迅速的重要性不言而喻，尤其是在RBA决议于周初公布，随后一系列其他市场事件接踵而至的情况下。

入场与风险调整

尽管观察清单中的交易设置精准指出了关键入场时机，但实际RBA事件前已有多个市场动态使关键水平得以维持并形成一定动能。

针对这些价格波动调整入场点位时，也应相应调整止损位和/或仓位规模，以确保风险管理得当的同时保持目标的灵活性。在此案例中，尽管周中出现回调，但维持对澳元看涨的偏好，使澳元/瑞郎保持在有利位置，得以在美联储会议后风险反弹中突破初始保守目标。

Babypips.com 提供的外汇分析内容仅供参考。文中讨论的技术和基本面情景旨在展示如何识别潜在市场机会，这些机会可能需要进一步独立研究和尽职调查。本内容展示了我们对完整交易流程的一部分覆盖，并不构成任何具体投资或交易建议。Babypips.com 上呈现的交易设置和分析很可能不适合所有投资组合或交易风格。

交易及风险管理完全由每位交易者自行承担。所有交易决策及其后果均由决策者本人独立承担。请务必负责任地进行交易。

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