El Banco de la Reserva de Australia (RBA) sorprendió a los mercados con su decisión de mantener los tipos de interés en el 3,85 % en lugar de recortarlos al 3,60 %. ¿Cómo se comportaron nuestras configuraciones de la lista de seguimiento para este catalizador de primer nivel?

Las listas de seguimiento son previsiones de precios y debates sobre estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de operación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

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La configuración

• Lo que estábamos observando: Declaración de política monetaria del RBA (julio de 2025)
• Previsiones: Recorte de los tiposde interés del 3,85 % al 3,60 %.
• Resultado de los datos: los tipos se mantuvieron en el 3,85 %, mientras que el gobernador del RBA, Bullock, reiteró su «postura cautelosa y gradual» con respecto a la flexibilización
• Entorno de mercado en torno al evento: Neutral a favorable al riesgo; disminución de las preocupaciones geopolíticas y cautela en la asunción de riesgos, ya que los operadores comenzaron a ignorar las preocupaciones sobre los aranceles

Resultado del evento:

El RBA tomó la decisión sorpresa de mantener los tipos en el 3,85 %, a pesar del consenso del mercado, que apuntaba a un recorte del 0,25 %. La decisión se tomó por 6 votos a 3, lo que también supuso la primera vez que el banco central publicaba el desglose de los votos.

Puntos clave de la declaración del RBA:

• Los últimos datos mensuales del IPC fueron «ligeramente mejores de lo esperado».
• El Consejo quiere más confirmación de que la inflación se mantiene en el objetivo del 2,5 %.
• Se citó la mayor incertidumbre sobre las políticas comerciales mundiales y la demanda interna.

Durante la rueda de prensa, el gobernador del RBA, Bullock, sugirió que es probable que se produzcan nuevos recortes una vez que ganen más confianza en la trayectoria de la inflación. El banco central señaló que, con los tipos ya 50 puntos básicos por debajo de los niveles de hace cinco meses, pueden permitirse esperar a disponer de datos adicionales.

Sesgo fundamental activado: configuraciones alcistas para el AUD

Mercado general y factores exógenos:

El sentimiento del mercado osciló entre la cautela y el optimismo a lo largo de la semana, mientras los operadores navegaban entre las incertidumbres arancelarias antes de la fecha límite del 9 de julio.

La semana comenzó con aversión al riesgo después de que Trump amenazara con aranceles del 10 % a los países del BRICS y anunciara gravámenes del 25 % a Japón y Corea del Sur a partir del 1 de agosto. Esto provocó flujos hacia activos refugio, como el oro y el dólar, al tiempo que presionó a los activos de riesgo.

Se observó un breve repunte de la apetencia por el riesgo antes de la decisión del RBA, cuando Trump mencionó en una rueda de prensa que la fecha límite del 1 de agosto es firme, pero «sujeta a negociaciones» y que está «abierto a otras ideas», incluso cuando se estaban enviando más cartas sobre los aranceles.

El punto de inflexión se produjo con la publicación de las actas del FOMC el miércoles, que revelaron una creciente división entre los responsables políticos sobre la magnitud y el calendario de las futuras bajadas de tipos de interés. Esta sorpresa moderada provocó una fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y una debilidad generalizada del dólar, al tiempo que impulsó las acciones y el bitcoin a nuevos máximos por encima de los 116 000 dólares.

Los mercados energéticos experimentaron una volatilidad significativa, con el crudo WTI subiendo inicialmente por los ataques hutíes en el Mar Rojo y los aumentos de producción de la OPEP+, antes de revertirse por las débiles previsiones de demanda china. El dólar australiano se convirtió en el protagonista después de que el RBA sorprendiera a los mercados manteniendo los tipos en el 3,85 %, mientras que los comentarios de los responsables de la Fed sobre posibles recortes de tipos a pesar de la inflación inducida por los aranceles mantuvieron el apetito por el riesgo, al menos hasta que Trump golpeó a Canadá con una amenaza del 35 % el viernes.

Tarjeta de puntuación de los escenarios: ¿cómo se desarrollaron?

AUD/CHF: Resultado neto alcista del AUD + escenario de apetito por el riesgo = posiblemente las mejores probabilidades de un resultado neto positivo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/CHF por TradingView

En nuestra lista de seguimiento, anticipamos que el AUD/CHF encontraría soporte en la parte inferior de su canal descendente en caso de que el RBA sorprendiera con una decisión de mantener los tipos en lugar de recortarlos un 0,25 %. Nuestra tesis se basaba en una combinación de posibles flujos de riesgo aliviados por la distensión de las tensiones comerciales mundiales y las expectativas de una postura moderada del SNB.

Aunque el par ya había rebotado en el fondo del canal antes del evento debido al optimismo cauteloso ante la prórroga del plazo para los aranceles estadounidenses, el evento real provocó una reacción alcista del AUD y un repunte sostenido hasta la resistencia del canal y más allá.

El AUD/CHF se mantuvo cerca de la parte superior de su canal, ya que los flujos de aversión al riesgo se intensificaron tras la confirmación de que el plazo para el acuerdo arancelario se había aplazado hasta el 1 de agosto. Esa prórroga mantuvo la incertidumbre y animó a algunos operadores a asegurar sus ganancias.

Al día siguiente, las actas del FOMC mostraron que «un par» de miembros estaban a favor de una bajada de tipos en julio. Esto lastró los rendimientos estadounidenses a 10 años y el dólar, lo que dio un impulso al franco suizo al volver la demanda de refugio. El AUD/CHF retrocedió hacia los niveles previos al evento, cerca del soporte S1.

Aun así, el par encontró su equilibrio y protagonizó una fuerte ruptura del canal a finales de la semana, respaldado por los comentarios moderados de la Fed, que dejaron la puerta abierta a una bajada de los costes de financiación en EE. UU. Los operadores también hicieron caso omiso de las nuevas amenazas arancelarias y, en su lugar, descontaron una mayor demanda de acciones y renovaron sus esperanzas en los acuerdos comerciales de EE. UU.

No apto para salir de la lista de seguimiento: configuraciones bajistas del AUD y estrategia corta para el GBP/AUD

GBP/AUD: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo

GBP/AUD Gráfico de Forex de 4 horas de TradingView

Aunque el resultado del evento respaldó una configuración bajista en el GBP/AUD, el sentimiento de riesgo más amplio de cara a la decisión del RBA no coincidió del todo. Los mercados se mostraban optimistas, probablemente con la esperanza de otro escenario «TACO» o de avances en los acuerdos comerciales tras el aplazamiento de la fecha límite para los aranceles.

Aun así, la sorpresa del RBA habría sido muy positiva para el par, que ya había rebotado en la zona de resistencia cercana al R1 y al importante nivel psicológico de 2,1000 que teníamos en el punto de mira.

El GBP/AUD mantuvo el impulso bajista por debajo del punto de pivote, se detuvo para un rápido retroceso y luego reanudó su caída hasta el soporte del rango en S1 y más allá.

El apetito por las divisas europeas se desvaneció, ya que las negociaciones comerciales entre EE. UU. y la UE siguen siendo inciertas y EE. UU. lanzó más advertencias arancelarias. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo se volvió más positivo y los operadores ignoraron las amenazas no implementadas, lo que dio un nuevo impulso a las divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano. Por último, la GBP se vio afectada a la baja el viernes gracias a las actualizaciones del PIB del Reino Unido, que fueron más débiles de lo esperado, lo que llevó al GBP/AUD a nuevos mínimos intrasemana unas horas antes del cierre.

AUD/NZD Corto: Resultado neto bajista del AUD + escenario de aversión al riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/NZD por TradingView

El AUD/NZD cayó hacia el nivel del punto pivote antes de la decisión del RBA, pero ese movimiento no tuvo que ver realmente con la postura del RBA. Es probable que la caída reflejara un nerviosismo generalizado por el riesgo relacionado con la incertidumbre arancelaria, especialmente después de que EE. UU. impusiera un arancel del 50 % a las importaciones de cobre, una medida que lastró al dólar australiano incluso antes de que se produjera el evento.

Una vez que el RBA sorprendió a los mercados al mantener los tipos sin cambios, el AUD/NZD subió rápidamente, pasando de alrededor de 1,0825 a más de 1,0870. La decisión marcó una clara divergencia política con respecto al RBNZ, que había mantenido intacto su tono moderado esta semana.

A partir de ahí, el par amplió sus ganancias, ya que el dólar australiano se vio más respaldado por el repunte del apetito por el riesgo que el dólar neozelandés. El optimismo sobre los acuerdos comerciales, las nuevas especulaciones sobre una bajada de tipos de la Fed y la debilidad generalizada del USD dieron un sólido impulso a la divisa.

AUD/JPY Largo: Resultado del evento bajista del AUD + escenario de apetito por el riesgo

Gráfico de Forex de 1 hora del AUD/JPY por TradingView

Nuestro análisis original sobre el AUD/JPY quedó invalidado de inmediato con la sorpresa del RBA, pero aquellos que se ajustaron a la nueva información y se adaptaron a ella podrían haber obtenido resultados favorables.

A diferencia de lo que indicaba nuestra estrategia, el AUD/JPY no cayó cerca del soporte del canal antes de la decisión del RBA. El nivel de 94,40 se mantuvo firme y, en lugar de caer, el par subió antes del evento, ya que el yen se vio afectado tras el anuncio de EE. UU. de un arancel del 25 % sobre los productos japoneses.

Ese sentimiento anti-yen se extendió al martes y probablemente contribuyó a impulsar la fuerte subida del AUD/JPY después de que el RBA sorprendiera con el mantenimiento de los tipos. El par superó sus máximos anteriores de julio y luego se detuvo para un breve retroceso el miércoles, ya que las actas del FOMC impulsaron las expectativas de recorte de tipos de la Fed y dieron un impulso efímero al yen.

Al final de la semana, el AUD/JPY volvió a subir, superando la resistencia del punto pivote R2, ya que los operadores probablemente se apoyaron en la sorpresa del RBA y en la disminución de las probabilidades de subidas de tipos por parte del Banco de Japón tras los datos del IPP japonés del viernes, que fueron más débiles de lo esperado.

El veredicto

Nuestro análisis fundamental y nuestro escenario de vigilancia, basados en la mejora del apetito por el riesgo y en un resultado neto positivo para el AUD, se inclinaban a favor de una posible configuración alcista del AUD/CHF.

Nuestro análisis técnico identificó la zona de soporte del fondo del canal como un área de interés potencial para entradas largas antes del evento, además de la posibilidad de que el par mantuviera su impulso alcista por encima de S1 y el nivel del punto de pivote si el sentimiento seguía inclinándose a favor de las divisas de riesgo tras la decisión del RBA.

Y gracias a los flujos adicionales de riesgo procedentes de las actas del FOMC y la retórica de la Fed en la última parte de la semana, el AUD/CHF estaba listo para prolongar su subida más allá de la resistencia del canal hasta R1 y luego R2.

En general, consideramos que esto probablemente respaldará un resultado neto positivo, ya que el AUD ya estaba disfrutando de un ligero impulso de riesgo antes del evento y logró mantenerse firme antes de otro repunte al alza el jueves.

La alineación de los factores fundamentales y técnicos facilitó una jugada sencilla: el retraso en la fecha límite de los aranceles apoyó la toma de riesgos, la divergencia de políticas entre el RBA y el SNB se puso de relieve en la sorprendente decisión de mantener los tipos, y el discurso de flexibilización de la Fed provocó otra ola alcista.

Aun así, la gestión y la ejecución de las operaciones habrían desempeñado un papel secundario, ya que los retrocesos a corto plazo durante la conferencia de prensa del RBA y los anuncios sobre los aranceles posteriores podrían haber ofrecido mejores oportunidades de entrada con un mayor rendimiento del riesgo en comparación con las operaciones de ruptura.

Conclusiones principales:

Papel de los factores externos

Con toda la atención del mercado puesta en la evolución de los aranceles, no es de extrañar que los anuncios reales e incluso las amenazas de contramedidas hayan provocado enormes oscilaciones en el sentimiento, lo que ha desempeñado un papel clave en el resultado de las configuraciones del AUD.

Los titulares sobre el comercio y las publicaciones de Trump en Truth Social podrían haber ido en cualquier dirección, por lo que no se puede subestimar la importancia de actuar con rapidez en la gestión activa de las posiciones abiertas, especialmente teniendo en cuenta que la decisión del RBA se tomó a principios de semana, antes de que se produjeran otros acontecimientos importantes en el mercado.

Realizar ajustes de entrada y riesgo

Si bien las configuraciones de la lista de seguimiento señalaron puntos de inflexión clave para los objetivos de entrada en las operaciones, varios acontecimientos del mercado previos al evento real del RBA ya permitieron que los niveles se mantuvieran y que entrara en juego cierto impulso.

Los ajustes en los niveles de entrada para tener en cuenta estos movimientos de precios también deben ir acompañados de cambios adecuados en los stop loss y/o el tamaño de las posiciones, a fin de garantizar una gestión adecuada del riesgo y mantener la flexibilidad en los objetivos. En este caso, mantener una tendencia alcista del AUD a pesar de las caídas de mediados de semana habría mantenido al AUD/CHF en una posición sólida para aprovechar el repunte del riesgo posterior al FOMC más allá de los objetivos conservadores iniciales.

El contenido del análisis de divisas proporcionado en Babypips.com tiene únicamente fines informativos. Los escenarios técnicos y fundamentales que se analizan se presentan para destacar y educar sobre cómo detectar posibles oportunidades de mercado que puedan justificar una investigación independiente más profunda y la debida diligencia. Este contenido muestra cómo cubrimos una parte del proceso completo de negociación y no constituye en modo alguno un asesoramiento específico sobre inversiones o negociación. Es muy probable que las configuraciones y los análisis presentados en Babypips.com no sean adecuados para todas las carteras o estilos de negociación.

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