La Reserve Bank of Australia (RBA) ha sorpreso i mercati con la decisione di lasciare i tassi di interesse al 3,85% invece di tagliarli al 3,60%. Come sono andate le nostre impostazioni della watchlist per questo catalizzatore di primo livello?

Le watchlist sono previsioni sui prezzi e discussioni sulle strategie supportate da analisi fondamentali e tecniche, un passo fondamentale per creare un'idea di trading discrezionale di alta qualità prima di lavorare su un piano di gestione del rischio e del trading.

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La configurazione

• Cosa stavamo osservando: Dichiarazione sulla politica monetaria della RBA (luglio 2025)
• Le aspettative: taglio dei tassidi interesse dal 3,85% al 3,60%
• Risultati dei dati: tassi mantenuti al 3,85%, mentre il governatore della RBA Bullock ha ribadito una "posizione cauta e graduale" sull'allentamento
• Contesto di mercato: da neutro a propenso al rischio; attenuazione delle preoccupazioni geopolitiche e cauta propensione al rischio, con gli operatori che hanno iniziato a scrollarsi di dosso le preoccupazioni sui dazi

Risultato dell'evento:

La RBA ha sorpreso tutti decidendo di lasciare i tassi al 3,85%, nonostante il mercato si aspettasse un taglio dello 0,25%. La decisione è stata presa con un voto di 6 a 3, e per la prima volta la banca centrale ha reso pubblico come sono andati i voti.

Punti chiave della dichiarazione della RBA:

• I recenti dati mensili sull'IPC sono risultati "leggermente superiori alle attese"
• Il consiglio vuole più conferme che l'inflazione rimanga in linea con l'obiettivo del 2,5%
• È stata citata la maggiore incertezza sulle politiche commerciali globali e sulla domanda interna

Durante la conferenza stampa, il governatore della RBA Bullock ha suggerito che ulteriori tagli rimangono probabili una volta acquisita maggiore fiducia nella traiettoria dell'inflazione. La banca centrale ha osservato che, con i tassi già inferiori di 50 punti base rispetto a cinque mesi fa, può permettersi di attendere ulteriori dati.

Tendenza fondamentale in atto: AUD al rialzo

Fattori di mercato generali ed esogeni:

Il sentiment del mercato ha oscillato tra cautela e ottimismo durante tutta la settimana, mentre gli operatori cercavano di orientarsi tra le incertezze sui dazi in vista della scadenza del 9 luglio.

La settimana è iniziata con un clima di avversione al rischio dopo che Trump ha minacciato dazi del 10% sui paesi BRICS e ha annunciato dazi del 25% su Giappone e Corea del Sud entro il 1° agosto. Ciò ha innescato flussi verso beni rifugio come l'oro e il dollaro, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi.

C'è stato un breve aumento della propensione al rischio prima della decisione della RBA, quando Trump ha detto in una conferenza stampa che la scadenza del 1° agosto è definitiva ma "soggetta a negoziazioni" e che è "aperto ad altre idee", anche se sono state inviate altre lettere sui dazi.

La svolta è arrivata con la pubblicazione dei verbali del FOMC di mercoledì, che hanno rivelato un crescente divario tra i responsabili politici sulla portata e i tempi dei futuri tagli dei tassi di interesse. Questa sorpresa accomodante ha innescato un forte calo dei rendimenti dei Treasury e un indebolimento generalizzato del dollaro, mentre le azioni e il bitcoin hanno raggiunto nuovi massimi sopra i 116.000 dollari.

I mercati energetici hanno registrato una notevole volatilità, con il greggio WTI inizialmente in rialzo a causa degli attacchi degli Houthi nel Mar Rosso e degli aumenti della produzione dell'OPEC+, prima di invertire la tendenza a causa delle deboli previsioni sulla domanda cinese. Il dollaro australiano è stato il protagonista assoluto dopo che la RBA ha sorpreso i mercati mantenendo i tassi al 3,85%, mentre i commenti dei funzionari della Fed su potenziali tagli dei tassi nonostante l'inflazione indotta dai dazi hanno sostenuto la propensione al rischio, almeno fino a quando Trump non ha colpito il Canada con una minaccia del 35% venerdì!

Scheda di valutazione degli scenari: come si sono evoluti?

AUD/CHF: rialzo netto dell'AUD Esito dell'evento + scenario di propensione al rischio = probabilmente le migliori probabilità di un esito netto positivo

Grafico Forex AUD/CHF a 1 ora di TradingView

Nella nostra lista di titoli da tenere d'occhio, avevamo previsto che l'AUD/CHF avrebbe trovato supporto nella parte inferiore del canale discendente nel caso in cui la RBA avesse sorpreso con una decisione di mantenere i tassi invariati invece di tagliarli dello 0,25%. La nostra tesi si basava su una combinazione di potenziali flussi di rischio derivanti dall'allentamento delle tensioni commerciali globali e dalle aspettative accomodanti per la SNB.

Anche se la coppia aveva già rimbalzato sul fondo del canale prima dell'evento, grazie al cauto ottimismo per la proroga della scadenza dei dazi statunitensi, l'evento stesso ha comunque innescato una reazione rialzista dell'AUD e un rally sostenuto fino alla resistenza del canale e oltre.

L'AUD/CHF ha oscillato vicino al massimo del canale, con un aumento dei flussi di avversione al rischio dopo la conferma che la scadenza dell'accordo sui dazi era stata posticipata al 1° agosto. Tale proroga ha mantenuto l'incertezza e ha incoraggiato alcuni trader a realizzare i guadagni.

Il giorno dopo, il verbale del FOMC ha mostrato che "un paio" di membri erano a favore di un taglio dei tassi a luglio. Questo ha pesato sui rendimenti decennali statunitensi e sul dollaro, dando una spinta al franco svizzero grazie al ritorno della domanda di beni rifugio. L'AUD/CHF è tornato ai livelli pre-evento vicino al supporto S1.

Tuttavia, la coppia ha trovato un punto d'appoggio e ha messo a segno un breakout più forte dal canale nel corso della settimana, sostenuta dai commenti accomodanti della Fed che hanno lasciato aperta la porta a un abbassamento dei costi di finanziamento statunitensi. Gli operatori hanno inoltre ignorato le nuove minacce tariffarie e hanno invece scontato una domanda più forte per le azioni e rinnovate speranze per gli accordi commerciali statunitensi.

Non idoneo a superare la Watchlist - Configurazioni ribassiste per l'AUD e strategia short su GBP/AUD

GBP/AUD: risultato rialzista dell'evento AUD + scenario di avversione al rischio

GBP/AUD Grafico Forex a 4 ore di TradingView

Anche se l'esito dell'evento ha sostenuto una configurazione ribassista sul GBP/AUD, il sentiment di rischio più ampio in vista della decisione della RBA non era proprio in linea. I mercati erano ottimisti, probabilmente sperando in un altro scenario "TACO" o in progressi sugli accordi commerciali dopo il rinvio della scadenza dei dazi.

Comunque, la sorpresa della RBA avrebbe giocato a favore della coppia, che aveva già rimbalzato sulla zona di resistenza vicino a R1 e al livello psicologico importante di 2,1000 che stavamo tenendo d'occhio.

Il GBP/AUD ha mantenuto il momentum ribassista al di sotto del punto di rotazione, ha fatto una breve pausa per un rapido pullback, poi ha ripreso la sua discesa verso il supporto del range a S1 e oltre.

L'appetito per le valute europee è svanito con l'incertezza dei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea e l'annuncio di ulteriori minacce tariffarie da parte degli Stati Uniti. Nel frattempo, il sentiment di rischio è diventato più positivo e gli operatori hanno ignorato le minacce non attuate, dando una nuova spinta alle valute legate alle materie prime come il dollaro australiano. Infine, venerdì la GBP è stata spinta al ribasso dai dati sul PIL britannico inferiori alle attese, che hanno portato la coppia GBP/AUD a nuovi minimi infrasettimanali poche ore prima della chiusura.

AUD/NZD Short: Netto ribasso dell'AUD Esito dell'evento + Scenario di avversione al rischio

Grafico Forex AUD/NZD a 1 ora di TradingView

L'AUD/NZD è sceso verso il livello del Pivot Point prima della decisione della RBA, ma questo movimento non era realmente legato alla posizione della RBA. Il calo rifletteva probabilmente i più ampi timori legati all'incertezza sui dazi, soprattutto dopo che gli Stati Uniti hanno imposto un dazio del 50% sulle importazioni di rame, una mossa che ha pesato sull'Aussie prima ancora che l'evento avesse inizio.

Una volta che la RBA ha sorpreso i mercati mantenendo i tassi invariati, l'AUD/NZD è rapidamente salito, passando da circa 1,0825 a oltre 1,0870. La decisione ha segnato una chiara divergenza politica dalla RBNZ, che questa settimana ha mantenuto intatto il suo tono accomodante.

Da lì, la coppia ha continuato a guadagnare, perché l'Aussie ha trovato più supporto dalla ripresa dell'appetito per il rischio rispetto al dollaro neozelandese. L'ottimismo sugli accordi commerciali, le nuove speculazioni su un taglio dei tassi da parte della Fed e la debolezza generale dell'USD hanno dato una bella spinta alla valuta.

AUD/JPY Long: ribasso dell'AUD Esito dell'evento + scenario di propensione al rischio

Grafico Forex AUD/JPY a 1 ora di TradingView

La nostra discussione iniziale sull'AUD/JPY è stata subito invalidata dalla sorpresa della RBA, ma chi si è adeguato alle nuove informazioni e si è adattato alla situazione avrebbe potuto ottenere risultati positivi.

A differenza di quanto previsto dalla nostra strategia, l'AUD/JPY non è sceso vicino al supporto del canale prima della decisione della RBA. Il livello di 94,40 ha tenuto bene e, invece di scendere, la coppia ha registrato un rialzo prima dell'evento, poiché lo yen ha subito un duro colpo dopo l'annuncio degli Stati Uniti di un dazio del 25% sui prodotti giapponesi.

Questo sentimento anti-yen si è protratto fino a martedì e ha probabilmente contribuito ad alimentare il forte rialzo dell'AUD/JPY dopo la sorpresa della RBA con il mantenimento dei tassi. La coppia ha superato i massimi di luglio, per poi fermarsi con un breve pullback mercoledì, quando i verbali del FOMC hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed e hanno dato una spinta di breve durata allo yen.

Alla fine della settimana, l'AUD/JPY è tornato a salire, superando la resistenza del Pivot Point R2, poiché i trader hanno probabilmente fatto leva sulla sorpresa della RBA e sul calo delle probabilità di un aumento dei tassi da parte della BOJ dopo i dati del PPI giapponese inferiori alle attese di venerdì.

Il verdetto

La nostra analisi fondamentale e lo scenario di osservazione, basati sul miglioramento della propensione al rischio e su un risultato netto positivo per l'AUD, erano a favore di una potenziale configurazione long AUD/CHF.

La nostra analisi tecnica ha individuato la zona di supporto inferiore del canale come area di potenziale interesse per posizioni lunghe in vista dell'evento, oltre alla possibilità che la coppia mantenga il suo slancio rialzista sopra S1 e il livello del punto di rotazione se il sentiment continuasse a favorire le valute rischiose dopo la decisione della RBA.

E grazie ai flussi di rischio aggiuntivi derivanti dai verbali del FOMC e dalla retorica della Fed nella seconda parte della settimana, l'AUD/CHF era pronto a estendere il suo rialzo oltre la resistenza del canale fino a R1 e poi a R2.

Nel complesso, pensiamo che questo possa aiutare a un risultato positivo, dato che l'AUD stava già godendo di un po' di rischio pre-evento ed è riuscito a tenere botta prima di un altro rialzo giovedì.

L'allineamento dei fattori fondamentali e tecnici ha reso il gioco semplice: il rinvio della scadenza dei dazi ha sostenuto l'assunzione di rischio, la divergenza politica tra RBA e SNB evidenziata dalla decisione a sorpresa di mantenere i tassi invariati e il tono accomodante della Fed hanno portato a un'altra ondata rialzista.

Tuttavia, la gestione e l'esecuzione delle operazioni avrebbero avuto un ruolo minore, poiché i ribassi a breve termine durante la conferenza stampa della RBA e gli annunci sui dazi doganali successivi avrebbero potuto offrire migliori opportunità di ingresso con un rendimento del rischio più elevato rispetto alle operazioni di breakout.

Punti chiave:

Il ruolo dei fattori esterni

Con tutta l'attenzione del mercato sugli sviluppi dei dazi, non sorprende che gli annunci effettivi e persino le minacce di contromisure abbiano causato enormi oscillazioni del sentiment, giocando un ruolo chiave nell'esito delle configurazioni dell'AUD.

I titoli dei giornali e i post di Trump su Truth Social avrebbero potuto andare in entrambi i modi, quindi non si può sottovalutare l'importanza di essere pronti a reagire rapidamente in termini di gestione attiva delle posizioni aperte, soprattutto perché la decisione della RBA è stata presa all'inizio della settimana, prima che si verificassero una serie di altri eventi di mercato.

Effettuare entrate e adeguamenti del rischio

Mentre le configurazioni della watchlist hanno individuato i punti di svolta chiave per gli obiettivi di ingresso nel trade, diversi sviluppi di mercato che hanno preceduto l'evento RBA hanno già permesso ai livelli di mantenersi e a un certo momentum di entrare in gioco.

Gli aggiustamenti ai livelli di ingresso per tenere conto di questi movimenti di prezzo dovrebbero anche essere accompagnati da modifiche appropriate agli stop loss e/o alle dimensioni delle posizioni per garantire una corretta gestione del rischio, pur rimanendo flessibili con gli obiettivi. In questo caso, mantenere un orientamento rialzista sull'AUD nonostante i cali infrasettimanali avrebbe mantenuto l'AUD/CHF in una posizione solida per trarre vantaggio dal rally di rischio post-FOMC oltre gli obiettivi conservativi iniziali.

L'analisi forex fornita su Babypips.com è solo a scopo informativo. Gli scenari tecnici e fondamentali discussi sono presentati per evidenziare e istruire su come individuare potenziali opportunità di mercato che potrebbero richiedere ulteriori ricerche indipendenti e due diligence. Questo contenuto mostra come copriamo una parte del processo di trading completo e non costituisce in alcun modo una consulenza specifica in materia di investimenti o trading. Le configurazioni e le analisi presentate su Babypips.com potrebbero non essere adatte a tutti i portafogli o stili di trading.

Il trading e la gestione del rischio sono di esclusiva responsabilità di ogni singolo trader. Tutte le decisioni di trading e i relativi risultati sono di esclusiva responsabilità di chi le prende. Fai trading in modo responsabile.

Fare trading in modo responsabile significa conoscere il più possibile un mercato prima di pensare di assumersi dei rischi. Se pensi che questo tipo di contenuti possa aiutarti in tal senso, dai un'occhiata alla nostra pagina di iscrizione a BabyPips Premium per saperne di più!