Tóm Tắt Thị Trường Tài Chính & Ngoại Hối – Ngày 1 Tháng 12, 2025

Thị trường bắt đầu tháng 12 với một chút dè dặt khi suy đoán về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản lan tỏa khắp thị trường trái phiếu toàn cầu và đợt bán tháo tiền điện tử làm giảm cảm giác rủi ro, trong khi vàng nổi bật lên như người chiến thắng trong phiên giao dịch.

Hãy xem tin tức forex và cập nhật kinh tế mà bạn có thể đã bỏ qua trong phiên giao dịch gần đây nhất!

Tiêu đề Tin tức Forex & Dữ liệu:

Tin tức cuối tuần:

• Tổng thống Donald Trump tuyên bố ông đã chọn được ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, người mà ông kỳ vọng sẽ giảm lãi suất
• Các lãnh đạo OPEC+ tái khẳng định kế hoạch tạm dừng tăng sản xuất dầu trong quý đầu tiên của năm 2026 trước những lo ngại ngày càng tăng về tình trạng thừa cung toàn cầu

Phiên Á - Thái Bình Dương:

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản, ông Kazuo Ueda, đã đưa ra một gợi ý rõ ràng rằng hội đồng của ông có thể tăng lãi suất sớm, cho biết BOJ sẽ cân nhắc "ưu và nhược điểm" của việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12
• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu cuối cùng của Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025: 48,7 (dự báo 48,8; trước đó 48,2)
• Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc NBS cho tháng 11 năm 2025: 49,2 (dự báo 49,4; trước đó 49,0)
  • Chỉ số PMI phi sản xuất của Trung Quốc NBS cho tháng 11 năm 2025: 49,5 (dự báo 50,6; trước đó 50,1)
• Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc RatingDog cho tháng 11 năm 2025: 49,9 (dự báo 50,4; trước đó 50,6)
• Giấy phép xây dựng của New Zealand cho tháng 10 năm 2025: -0,9% m/m (dự báo -5,0% m/m; trước đó 7,2% m/m)
• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của Úc cuối cùng cho tháng 11 năm 2025: 51,6 (dự báo 51,6; trước đó 49,7)
• Quảng cáo việc làm ANZ-Indeed của Úc cho tháng 11 năm 2025: -0,8% m/m (dự báo -0,3% m/m; trước đó -2,2% m/m)
• Giá hàng hóa của Úc cho tháng 11 năm 2025: -1,7% y/y (dự báo -2,0% y/y; trước đó -1,3% y/y)
• Chỉ số lạm phát TD-MI của Úc cho tháng 11 năm 2025: 0,3% m/m (dự báo 0,2% m/m; trước đó 0,3% m/m)

Phiên châu Âu:

• Doanh số bán lẻ của Thụy Sĩ cho tháng 10 năm 2025: 0,7% m/m (dự báo 0,1% m/m; trước đó 0,6% m/m); 2,7% y/y (dự báo 1,9% y/y; trước đó 1,5% y/y)
• Chỉ số PMI sản xuất HCOB của Đức cuối cùng cho tháng 11 năm 2025: 48,2 (dự báo 48,4; trước đó 49,6)
• Chỉ số PMI sản xuất HCOB khu vực đồng euro cuối cùng cho tháng 11 năm 2025: 49,6 (dự báo 49,7; trước đó 50,0)
• Diễn biến tiền tệ của Vương quốc Anh cho tháng 10 năm 2025:
  • Cho vay ròng của Vương quốc Anh cho cá nhân cho tháng 10 năm 2025: 5,4 tỷ (dự báo 6,5 tỷ; trước đó 7,0 tỷ)
  • Tín dụng tiêu dùng của Ngân hàng Anh cho tháng 10 năm 2025: 1,12 tỷ (dự báo 1,5 tỷ; trước đó 1,49 tỷ)
  • Cung tiền M4 của Vương quốc Anh cho tháng 10 năm 2025: -0,2% m/m (dự báo 0,2% m/m; trước đó 0,6% m/m)
  • Phê duyệt thế chấp của Vương quốc Anh cho tháng 10 năm 2025: 65,02k (dự báo 65,5k; trước đó 65,94k)
• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của Vương quốc Anh cuối cùng cho tháng 11 năm 2025: 50,2 (dự báo 50,2; trước đó 49,7)

Phiên Bắc Mỹ:

• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của Canada cho tháng 11 năm 2025: 48,4 (dự báo 50,4; trước đó 49,6)
• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu của Mỹ cuối cùng cho tháng 11 năm 2025: 52,2 (dự báo 51,9; trước đó 52,5)
• Chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 11 năm 2025: 48,2 (dự báo 48,8; trước đó 48,7)
  • Việc làm sản xuất của ISM Mỹ cho tháng 11 năm 2025: 44,0 (dự báo 47,0; trước đó 46,0)
  • Đơn hàng mới sản xuất của ISM Mỹ cho tháng 11 năm 2025: 47,4 (dự báo 49,7; trước đó 49,4)
  • Giá sản xuất của ISM Mỹ cho tháng 11 năm 2025: 58,5 (dự báo 58,2; trước đó 58,0)

Hoạt động giá trên thị trường rộng:

Đồ thị chỉ số Dollar, Gold, S&P 500, Oil, Lợi suất 10 năm của Mỹ, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Giao dịch hôm thứ Hai vẽ nên một bức tranh về cách định vị phòng thủ khi thị trường tiêu hóa các tín hiệu khác nhau từ ngân hàng trung ương và sự không chắc chắn về thuế quan, với vàng hưởng lợi từ dòng chảy trú ẩn an toàn trong khi tiền điện tử chịu tổn thất nặng nề.

Vàng chiếm sự chú ý với tư cách là người biểu diễn mạnh nhất của phiên, tăng 0,38% để ổn định quanh mức $4,233,50 mỗi ounce. Kim loại quý này được hỗ trợ từ nhiều yếu tố: suy đoán về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều năm, sự không chắc chắn về chủ tịch Fed sau thông báo cuối tuần của Tổng thống Trump và những lo ngại rộng rãi hơn về hướng đi của chính sách thương mại dưới các mối đe dọa thuế quan đang diễn ra.

Bitcoin đã trải qua áp lực bán nghiêm trọng, giảm hơn 5% xuống khoảng $86,398 sau khi giảm tới 8% xuống $83,824 trong phiên. Gần 1 tỷ USD trong các vị trí tiền điện tử có đòn bẩy đã bị thanh lý khi tài sản kỹ thuật số này tiếp tục suy giảm gần 30% kể từ đầu tháng Mười. Đợt bán tháo phản ánh những lo ngại gia tăng về dòng chảy yếu vào các quỹ ETF Bitcoin, với quỹ iShares Bitcoin Trust trải qua tuần rút tiền thứ năm liên tiếp. Công ty Strategy Inc. của Michael Saylor đã cố gắng trấn an thị trường bằng cách công bố quỹ dự trữ trị giá 1,4 tỷ USD cho các khoản thanh toán trong tương lai, mặc dù cổ phiếu của công ty này vẫn giảm hơn 10%.

Dầu thô WTI ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,14% để đóng cửa gần $59,30, phục hồi từ giao dịch biến động trước đó khi giá dao động giữa lãnh thổ tích cực và tiêu cực. Quyết định giữ nguyên sản lượng của OPEC+ vào cuối tuần qua trong quý đầu tiên của 2026 đã cung cấp sự hỗ trợ cơ bản, mặc dù những lo ngại về nhu cầu toàn cầu và khả năng tăng sản lượng đã kiềm hãm sự nhiệt tình.

Chỉ số S&P 500 mở đầu tháng 12 với một ghi chú phòng thủ, giảm 0,36% xuống 6,815,30 khi sự thèm muốn rủi ro biến mất. Chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm hơn 1%, nhấn mạnh tâm lý thận trọng. Các tập đoàn công nghệ lớn thể hiện kết quả trái chiều, với Alphabet giảm trong khi Nvidia phục hồi từ những tổn thất hôm thứ Sáu. Các nhà sản xuất năng lượng đã kịp gia nhập làn sóng tăng giá của dầu, tạo ra một trong số ít những điểm sáng trong phiên cổ phiếu kém lạc quan này.

Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh theo đường cong bất chấp sự yếu kém của cổ phiếu, với lợi suất 10 năm tăng 8 điểm cơ bản lên 4,09%. Động thái này phản ánh một đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu khởi xướng bởi Nhật Bản, khi lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 2 năm đạt 1,02%—mức cao nhất kể từ năm 2008—trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên 1,87% sau lời nói cứng rắn của Thống đốc Ueda. Một sự gia tăng trong việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp tổng cộng 15,8 tỷ USD, dẫn đầu bởi đề nghị trị giá 8 tỷ USD của Merck, tín hiệu điều kiện tài chính thuận lợi cạnh tranh với trái phiếu chính phủ cho tiền mặt của nhà đầu tư. Sự kết hợp giữa việc vay mượn mạnh mẽ của doanh nghiệp và khả năng thắt chặt của BOJ đã tạo ra trở ngại cho nợ chính phủ.

Hành Vi Thị Trường Ngoại Hối: USD so với Các Loại Tiền Tệ Chính

Đồ thị USD so với các loại tiền tệ chính Forex Chart by TradingView

Đồng đô la Mỹ giao dịch qua các giai đoạn riêng biệt vào thứ Hai, bắt đầu với sự biến động ngang với một chút thiên hướng tăng giá trong phiên châu Á, trước khi yếu đi trong phiên London và cuối cùng phục hồi để đóng cửa với một chút thiên hướng tích cực.

Trong phiên châu Á, đồng bạc xanh duy trì một chút động thái thận trọng trước khi các dữ liệu chính được công bố, mặc dù hành động giá vẫn ở trong phạm vi khi các nhà giao dịch định vị cho khả năng biến động. Đồng yên mạnh lên đáng kể cả trước và sau bài phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda tại Nagoya, nơi ông tỏ ra cứng rắn hơn so với dự đoán của thị trường. Nhận xét của Ueda rằng BOJ sẽ đánh giá “ưu và nhược điểm” của việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 đã kích hoạt sự định giá lại mạnh mẽ trong trái phiếu chính phủ Nhật Bản và nâng đồng yên trên diện rộng. Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Nhật Bản tăng vượt 1% lần đầu tiên trong 17 năm, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 4,5 điểm cơ bản lên 1,845%. Thị trường chuyển sang định giá khoảng 76% khả năng tăng lãi suất BOJ vào tháng 12, tăng từ khoảng 58% vào thứ Sáu.

Dữ liệu kinh tế của Trung Quốc vẽ nên một bức tranh yếu hơn, với các số liệu PMI cuối tuần xác nhận nền kinh tế mất động lực vào tháng 11. PMI sản xuất chính thức vẫn ở trong tình trạng co hẹp tháng thứ tám liên tiếp ở mức 49,2, trong khi PMI phi sản xuất giảm xuống 49,5—lần giảm đầu tiên kể từ cuối năm 2022. Chỉ số PMI sản xuất tư nhân RatingDog cũng rơi vào tình trạng co hẹp ở mức 49,9, mặc dù nhu cầu xuất khẩu đạt mức cao trong tám tháng đã bù đắp một phần cho đơn hàng nội địa suy yếu.

Phiên London mở cửa mang lại sự yếu kém rộng hơn của đồng đô la khi dữ liệu sản xuất châu Âu được công bố phần lớn phù hợp với kỳ vọng kém. Chỉ số PMI sản xuất HCOB khu vực đồng euro chốt ở mức 49,6, thấp hơn một chút so với mức 49,7 dự kiến, trong khi chỉ số của Đức đạt 48,2 so với 48,4 dự kiến. Dữ liệu của Vương quốc Anh cho thấy các tín hiệu trái chiều với chỉ số PMI sản xuất toàn cầu đạt mức 50,2, mặc dù các diễn biến tiền tệ gây thất vọng khi cho vay ròng cho cá nhân, tín dụng tiêu dùng và phê duyệt thế chấp đều thấp hơn dự báo. Tuy nhiên, đồng bảng Anh tìm được hỗ trợ trước sự suy yếu của đồng đô la.

Phiên Mỹ mang lại sự đảo chiều quyết liệt. Đồng đô la tìm thấy điểm thấp nhất quanh buổi trưa và tăng đều đặn trong suốt buổi chiều khi các nhà giao dịch tiêu hóa dữ liệu PMI sản xuất ISM đáng thất vọng. Chỉ số tiêu đề giảm xuống 48,2, đánh dấu tháng thứ chín liên tiếp co hẹp và thấp hơn dự báo 48,8. Việc làm trong ngành sản xuất co hẹp mạnh hơn dự kiến ở mức 44,0 so với 47,0 dự kiến, trong khi đơn hàng mới suy yếu xuống 47,4 từ 49,4 trước đó. Những người trả lời khảo sát liên tục trích dẫn sự không chắc chắn về thuế quan là nguyên nhân khiến khách hàng do dự, với nhiều người lưu ý rằng đơn hàng đang bị trì hoãn chờ đợi sự rõ ràng về chính sách thương mại. Mặc dù dữ liệu yếu cho thấy khả năng Fed nới lỏng, đồng đô la phục hồi khi thị trường dường như tập trung vào những lo ngại tăng trưởng tương đối ở nơi khác và động lực trú ẩn an toàn đang diễn ra.

Mức tăng nhẹ của dầu sau thông báo của OPEC+ đã cung cấp một số hỗ trợ cho các đồng tiền liên quan đến hàng hóa trong buổi chiều Bắc Mỹ, mặc dù mức tăng vẫn hạn chế. Đồng đô la Mỹ kết thúc phiên giao dịch với một chút thiên hướng tích cực, vượt trội hơn hầu hết các loại tiền tệ ngoại trừ đồng euro và yên Nhật, đồng tiền sau đã tận dụng suy đoán về việc tăng lãi suất của BOJ để đạt được màn trình diễn mạnh nhất trong ngày.

Các Yếu Tố Tiềm Năng Sắp Tới trên Lịch Kinh Tế

• Giá nhập khẩu và xuất khẩu của New Zealand cho tháng 9 năm 2025 vào lúc 9:45 chiều GMT
• Cơ sở tiền tệ của Nhật Bản cho ngày 30 tháng 11 năm 2025 vào lúc 11:50 tối GMT
• Lạm phát giá cửa hàng BRC của Vương quốc Anh cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 12:01 sáng GMT
• Giấy phép xây dựng sơ bộ của Úc cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 12:30 sáng GMT
• Tài khoản vãng lai của Úc cho ngày 30 tháng 9 năm 2025 vào lúc 12:30 sáng GMT
• Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào lúc 1:00 sáng GMT
• Niềm tin tiêu dùng của Nhật Bản cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 5:00 sáng GMT
• Giá nhà toàn quốc của Vương quốc Anh cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 7:00 sáng GMT
• Chỉ số PMI sản xuất của Thụy Sĩ procure.ch cho tháng 11 năm 2025
• Bài phát biểu của ECB Buch vào lúc 8:40 sáng GMT
• Tỷ lệ lạm phát tạm thời của khu vực đồng Euro cho tháng 11 năm 2025 vào lúc 10:00 sáng GMT
• Tỷ lệ thất nghiệp khu vực đồng Euro cho tháng 10 năm 2025 vào lúc 10:00 sáng GMT
• Chỉ số giá thương mại toàn cầu của New Zealand cho ngày 2 tháng 12 năm 2025
• Bài phát biểu của Fed Bowman vào lúc 3:00 chiều GMT
• Thay đổi hàng tồn kho dầu thô API cho ngày 28 tháng 11 năm 2025 vào lúc 9:30 tối GMT

Lịch sự kiện vào thứ Ba không có nhiều thông báo kinh tế quan trọng, với hầu hết các sự kiện được lên lịch thuộc vào loại cấp thấp đến trung bình. Môi trường này có thể tạo ra giao dịch biến động không có xu hướng rõ ràng nếu không có bất kỳ diễn biến bất ngờ nào về địa chính trị.

Trọng tâm chính sẽ tập trung vào các thông tin từ ngân hàng trung ương, đặc biệt là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến vào lúc 1:00 sáng GMT. Thị trường sẽ cẩn thận xem xét nhận xét của ông về bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến cuộc họp FOMC tháng 12, đặc biệt sau thông báo cuối tuần của Tổng thống Trump về việc chọn người kế nhiệm của Powell. Bất kỳ gợi ý nào về việc Fed có sẵn lòng cắt giảm lãi suất một lần nữa trong tháng này—hoặc hướng dẫn về đường lối chính sách đến năm 2026—có thể tạo ra sự biến động đáng kể trên các thị trường tiền tệ và lãi suất.

Ước tính nhanh về lạm phát của khu vực đồng Euro cho tháng 11 là thông báo khác có thể tác động đến thị trường, với các nhà giao dịch đang theo dõi dấu hiệu cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm về mục tiêu của ECB hay không.

Bài phát biểu buổi chiều của Thống đốc Fed Bowman cung cấp thêm một cơ hội cho thông tin từ Fed, mặc dù bài phát biểu trước đó của Powell có khả năng đặt ra tông độ.

Nếu không có bình luận bất ngờ từ các nhà chức trách ngân hàng trung ương hoặc những diễn biến bất ngờ trên tiêu đề, giao dịch vào thứ Ba có thể thiếu các yếu tố cần thiết để thiết lập các xu hướng mạnh mẽ, để thị trường hợp nhất các động thái của thứ Hai trong khi chuẩn bị cho các công bố dữ liệu quan trọng hơn vào cuối tuần.

Hãy cẩn thận ngoài kia, những người bạn forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tính Tương Quan Forex của chúng tôi khi bạn lập kế hoạch đối mặt với rủi ro!