Recap ng Financial & Forex Market – Dis. 1, 2025

Sinimulan ng mga merkado ang Disyembre nang may maingat na tono habang ang spekulasyon sa pagtaas ng rate ng Bank of Japan ay umalingawngaw sa buong pandaigdigang bono at ang pagbebenta ng cryptocurrency ay nagdala ng negatibong damdamin sa panganib, habang ang ginto ang naging standout performer ng session.

Check mo na rin ang forex news at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading session!

Mga Balita at Datos sa Forex:

Weekend Developments:

• Sinabi ni President Donald Trump na napili na niya ang susunod na Federal Reserve chair na inaasahan niyang maghahatid ng interest-rate cuts
• Inulit ng mga lider ng OPEC+ ang kanilang plano na itigil ang pagtaas ng produksyon ng langis sa unang kwarto ng 2026 sa gitna ng tumataas na pangamba ng global supply glut

Asia-Pacific Session:

• Nagbigay ng malinaw na pahiwatig si Bank of Japan Governor Kazuo Ueda na maaaring itaas ng kanyang board ang interes rates sa lalong madaling panahon, na nagsasaad na isasaalang-alang ng BOJ ang “pros and cons” ng pagtaas ng rates sa kanilang pulong ngayong Disyembre
• Japan S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 48.7 (48.8 forecast; 48.2 previous)
• China NBS Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025: 49.2 (49.4 forecast; 49.0 previous)
  • China NBS Non Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025: 49.5 (50.6 forecast; 50.1 previous)
• China RatingDog Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025: 49.9 (50.4 forecast; 50.6 previous)
• New Zealand Building Permits para sa Oktubre 2025: -0.9% m/m (-5.0% m/m forecast; 7.2% m/m previous)
• Australia S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 51.6 (51.6 forecast; 49.7 previous)
• Australia ANZ-Indeed Job Ads para sa Nobyembre 2025: -0.8% m/m (-0.3% m/m forecast; -2.2% m/m previous)
• Australia Commodity Prices para sa Nobyembre 2025: -1.7% y/y (-2.0% y/y forecast; -1.3% y/y previous)
• Australia TD-MI Inflation Gauge para sa Nobyembre 2025: 0.3% m/m (0.2% m/m forecast; 0.3% m/m previous)

European Session:

• Swiss Retail Sales para sa Oktubre 2025: 0.7% m/m (0.1% m/m forecast; 0.6% m/m previous); 2.7% y/y (1.9% y/y forecast; 1.5% y/y previous)
• Germany HCOB Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 48.2 (48.4 forecast; 49.6 previous)
• Euro area HCOB Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 49.6 (49.7 forecast; 50.0 previous)
• U.K. Monetary Developments para sa Oktubre 2025:
  • U.K. Net Lending to Individuals para sa Oktubre 2025: 5.4B (6.5B forecast; 7.0B previous)
  • BoE Consumer Credit para sa Oktubre 2025: 1.12B (1.5B forecast; 1.49B previous)
  • U.K. M4 Money Supply para sa Oktubre 2025: -0.2% m/m (0.2% m/m forecast; 0.6% m/m previous)
  • U.K. Mortgage Approvals para sa Oktubre 2025: 65.02k (65.5k forecast; 65.94k previous)
• U.K. S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 50.2 (50.2 forecast; 49.7 previous)

North American Session:

• Canada S&P Global Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025: 48.4 (50.4 forecast; 49.6 previous)
• U.S. S&P Global Manufacturing PMI Final para sa Nobyembre 2025: 52.2 (51.9 forecast; 52.5 previous)
• ISM U.S. Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025: 48.2 (48.8 forecast; 48.7 previous)
  • ISM U.S. Manufacturing Employment para sa Nobyembre 2025: 44.0 (47.0 forecast; 46.0 previous)
  • ISM U.S. Manufacturing New Orders para sa Nobyembre 2025: 47.4 (49.7 forecast; 49.4 previous)
  • ISM U.S. Manufacturing Prices para sa Nobyembre 2025: 58.5 (58.2 forecast; 58.0 previous)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Ang trading noong Lunes ay nagpakita ng larawan ng defensive positioning habang ang mga merkado ay sumuri sa magkakaibang senyales mula sa mga sentral na bangko at kawalan ng katiyakan sa taripa, kung saan ang ginto ay nakinabang mula sa mga haven flows habang ang mga cryptocurrency ay nakaranas ng matinding lugi.

Gold ang naging bida sa session, umakyat ng 0.38% para mag-settle sa paligid ng $4,233.50 per ounce. Ang precious metal ay nakahanap ng suporta mula sa iba't ibang mga katalista: spekulasyon sa pagtaas ng rate ng Bank of Japan na nagtulak sa mga Japanese government bond yields sa multi-year highs, kawalan ng katiyakan sa Fed chair matapos ang anunsyo ni President Trump noong weekend, at mas malawak na mga alalahanin tungkol sa direksyon ng trade policy sa gitna ng mga bantang taripa na patuloy pa rin.

Bitcoin ay nakaranas ng matinding selling pressure, bumagsak ng higit sa 5% sa paligid ng $86,398 matapos bumagsak ng hanggang 8% sa $83,824 sa session. Halos $1 bilyon sa mga leveraged na crypto positions ang nalikida habang ang digital asset ay nagpatuloy sa pagbaba nito ng halos 30% mula pa noong unang bahagi ng Oktubre. Ang pagbebenta ay sumasalamin sa lumalalang mga alalahanin tungkol sa humihinang pagpasok ng pondo sa Bitcoin ETFs, kung saan ang iShares Bitcoin Trust ay nakaranas ng ikalimang sunud-sunod na linggo ng mga pag-withdrawal. Sinubukan ng Michael Saylor’s Strategy Inc. na kalmahin ang mga merkado sa pamamagitan ng pag-anunsyo ng $1.4 bilyon na reserba para sa mga susunod na pagbabayad, bagaman ang mga shares ng kumpanya ay bumagsak pa rin ng higit sa 10%.

WTI crude oil ay nagtala ng bahagyang pagtaas ng 0.14% para magsara malapit sa $59.30, bumawi mula sa mas maaga na magalaw na trading na nakita ang mga presyo na paikot-ikot sa pagitan ng positibo at negatibong teritoryo. Ang desisyon ng OPEC+ noong weekend na panatilihin ang pagkaka-pause sa mga pagtaas ng produksyon sa unang kwarto ng 2026 ay nagbigay ng batayang suporta, bagaman ang mga alalahanin tungkol sa pandaigdigang demand at potensyal na pagtaas ng supply ay nagbawas ng sigla.

Ang S&P 500 ay nagbukas ng Disyembre na may defensive note, bumaba ng 0.36% sa 6,815.30 habang naglaho ang risk appetite. Ang Russell 2000 gauge ng small-cap stocks ay bumagsak ng higit sa 1%, na nag-iindika ng maingat na mood. Ang mga teknolohiyang megacaps ay nagpakita ng halo-halong performance, na ang Alphabet ay bumaba habang ang Nvidia ay bumawi mula sa mga lugi noong Biyernes. Ang mga energy producers ay nagawang sumama sa pag-angat ng langis, na nagbigay ng isa sa kakaunting maliwanag na bahagi sa isang kung hindi man malungkot na equity session.

Ang Treasury yields ay tumaas ng husto sa buong curve sa kabila ng panghihinang equity, na ang 10-year yield ay tumaas ng 8 basis points sa 4.09%. Ang galaw ay isang repleksyon ng pandaigdigang pagbebenta ng bono na sinimulan ng Japan, kung saan ang 2-year JGB yield ay umabot sa 1.02%—ang pinakamataas na antas mula noong 2008—habang ang 10-year ay umakyat sa 1.87% matapos ang hawkish na pahayag ni Governor Ueda. Isang pagsulong sa corporate bond issuance na umaabot sa $15.8 bilyon, na pinangunahan ng $8 bilyong alok ng Merck, ay nagpakita ng paborableng kondisyon sa pananalapi na nakipag-agawan sa Treasuries para sa pondo ng mga mamumuhunan. Ang kombinasyon ng masiglang paghiram ng korporasyon at potensyal na paghigpit ng BOJ ay lumikha ng mga hadlang para sa utang ng gobyerno.

Kilos ng FX Market: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Ang U.S. dollar ay nag-trade sa pamamagitan ng iba't ibang yugto noong Lunes, nagsimula sa magalaw na sideways movement sa panahon ng Asian session na may bahagyang bullish undertone, bago humina sa London session at sa huli ay nag-recover upang magsara na may bahagyang positibong bias sa kabuuan.

Sa Asian session, ang greenback ay nagpapanatili ng isang tentative bid bago ang mga pangunahing data releases, bagaman ang price action ay nanatiling range-bound habang ang mga traders ay nagpo-position para sa potensyal na volatility. Ang yen ay lumakas nang husto bago at pagkatapos ng talumpati ni BOJ Governor Ueda sa Nagoya, kung saan siya ay naglabas ng mas hawkish na tono kaysa inaasahan ng mga merkado. Ang mga pahayag ni Ueda na ang BOJ ay susuriin ang “pros and cons” ng pagtaas ng interes rates sa pulong ng Disyembre ay nag-trigger ng matinding repricing sa Japanese government bonds at nagpalakas sa yen sa lahat ng panig. Ang 2-year yield ng Japan ay umakyat sa mahigit 1% sa unang pagkakataon sa loob ng 17 taon, habang ang 10-year ay tumaas ng 4.5 basis points sa 1.845%. Ang mga merkado ay lumipat upang mag-presyo sa halos 76% posibilidad ng isang Disyembre BOJ rate hike, pataas mula sa humigit-kumulang 58% noong Biyernes.

Ang datos ng ekonomiya ng Tsina ay nagpakita ng mas mahinang larawan, na ang mga numero ng PMI noong weekend ay nagkumpirma na ang ekonomiya ay nawalan ng momentum noong Nobyembre. Ang opisyal na manufacturing PMI ay nanatiling nasa contraction para sa ikawalong sunod na buwan sa 49.2, habang ang non-manufacturing ay bumaba sa 49.5—ang unang pagbaba nito mula huli ng 2022. Ang RatingDog private manufacturing PMI ay bumalik din sa contraction sa 49.9, bagaman ang walong buwang pinakamataas na demand para sa export ay nagbigay ng bahagyang offset sa lumalambot na domestic orders.

Ang pagbubukas ng London ay nagdala ng mas malawak na kahinaan ng dolyar habang ang data ng European manufacturing ay dumating karamihan sa linya na may subdued na mga inaasahan. Ang eurozone HCOB Manufacturing PMI ay natapos sa 49.6, bahagyang mas mababa sa paunang 49.7 reading, habang ang German gauge ay pumasok sa 48.2 laban sa 48.4 na inaasahan. Ang data ng UK ay nagpakita ng halo-halong signal na ang S&P Global Manufacturing PMI ay pumasok sa expansion sa 50.2, bagaman ang monetary developments ay nagbigay ng pagkadismaya dahil ang net lending sa mga indibidwal, consumer credit, at mortgage approvals ay lahat ay mas mababa sa mga forecast. Gayunpaman, ang pound ay nakahanap ng pundasyon laban sa humihinang dolyar.

Ang U.S. session ay nagdala ng isang mapagpasyang pagbaliktad. Ang dolyar ay nakahanap ng ilalim sa kalagitnaan ng araw at patuloy na tumaas sa hapon habang ang mga trader ay sumuri sa nakakadismayang ISM Manufacturing PMI. Ang headline index ay bumagsak sa 48.2, na minamarkahan ang ikasiyam na sunod na buwan ng contraction at bumagsak sa 48.8 na forecast. Ang factory employment ay mas maluwag na nagkontrata kaysa inaasahan sa 44.0 laban sa 47.0 na inaasahan, habang ang mga bagong order ay humina sa 47.4 mula sa 49.4 noong nakaraan. Ang mga sumasagot sa survey ay paulit-ulit na nagsabi ng kawalan ng katiyakan sa taripa bilang sanhi ng pag-aatubili ng customer, na maraming nag-uulat na ang mga order ay naantala sa paghihintay ng kalinawan sa trade policy. Sa kabila ng mahinang data na nagpapahiwatig ng potensyal na pagpapagaan ng Fed, ang dolyar ay nag-recover habang ang mga merkado ay tila nakatuon sa mga alalahanin sa kamag-anak na paglago sa ibang lugar at patuloy na safe-haven dynamics.

Ang bahagyang rally ng langis kasunod ng anunsyo ng OPEC+ ay nagbigay ng ilang suporta para sa mga currency na naka-link sa commodity sa hapon ng North America, bagaman ang mga pagtaas ay nanatiling limitado. Ang U.S. dollar ay nagsara ng session na halo-halo ngunit may bahagyang positibong pagkiling sa kabuuan, na mas mahusay ang performance laban sa karamihan ng mga currency maliban sa euro at Japanese yen, ang huli na nag-capitalize sa spekulasyon ng pagtaas ng rate ng BOJ upang maitala ang pinakamalakas na performance ng araw.

Mga Potensyal na Katalista sa Economic Calendar

• New Zealand Import & Export Prices para sa Setyembre 2025 sa 9:45 pm GMT
• Japan Monetary Base para sa Nobyembre 30, 2025 sa 11:50 pm GMT
• U.K. BRC Shop Price Inflation para sa Nobyembre 2025 sa 12:01 am GMT
• Australia Building Permits Prel para sa Oktubre 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia Current Account para sa Setyembre 30, 2025 sa 12:30 am GMT
• Fed Chair Powell Speech sa 1:00 am GMT
• Pagtiwala ng Consumer ng Japan para sa Nobyembre 2025 sa 5:00 am GMT
• U.K. Nationwide Housing Prices para sa Nobyembre 2025 sa 7:00 am GMT
• Swiss procure.ch Manufacturing PMI para sa Nobyembre 2025
• ECB Buch Speech sa 8:40 am GMT
• Euro area Inflation Rate Flash para sa Nobyembre 2025 sa 10:00 am GMT
• Euro area Unemployment Rate para sa Oktubre 2025 sa 10:00 am GMT
• New Zealand Global Dairy Trade Price Index para sa Disyembre 2, 2025
• Fed Bowman Speech sa 3:00 pm GMT
• API Crude Oil Stock Change para sa Nobyembre 28, 2025 sa 9:30 pm GMT

Ang kalendaryo ng Martes ay nagtatampok ng medyo magaan na slate ng mga top-tier na economic releases, na karamihan sa mga naka-schedule na kaganapan ay mahuhulog sa low-to-mid tier category. Ang ganitong kapaligiran ay maaaring magbunga ng magalaw, walang direksyong trading maliban kung may lumabas na sorpresa mula sa geopolitical developments.

Ang pangunahing pokus ay itutuon sa mga komunikasyon ng sentral na bangko, partikular sa talumpati ni Fed Chair Jerome Powell na naka-iskedyul sa 1:00 am GMT. Ang mga merkado ay maingat na susuriin ang kanyang mga pahayag para sa anumang mga senyales ukol sa pulong ng FOMC sa Disyembre, lalo na matapos ang anunsyo ni President Trump noong weekend tungkol sa pagpili ng kahalili ni Powell. Anumang pahiwatig tungkol sa kahandaan ng Fed na muling magbawas ng mga rate ngayong buwan—o patnubay sa path ng policy hanggang 2026—ay maaaring magbunga ng makabuluhang volatility sa mga currency at rates markets.

Ang Eurozone inflation flash estimate para sa Nobyembre ay kumakatawan sa iba pang potensyal na market-moving release, na ang mga trader ay nagmamasid para sa mga senyales na ang pressure ng presyo ay patuloy na nag-moderate patungo sa target ng ECB o nagpapakita ng hindi inaasahang stickiness.

Ang talumpati ng Fed Governor Bowman ng hapon ay nagbibigay ng isa pang pagkakataon para sa komunikasyon ng Fed, kahit na ang mas maaga na mga pahayag ni Powell ang malamang na magtakda ng tono.

Maliban kung may lumabas na di-inaasahang komentaryo mula sa mga central bankers o sorpresa mula sa mga headline developments, ang trading ng Martes ay maaaring kulangin sa mga katalista na kinakailangan upang magtatag ng malakas na direksyong mga trend, na iniiwan ang mga merkado upang pagsamahin ang mga galaw ng Lunes habang nagpo-position para sa mas malalaking data releases sa huling bahagi ng linggo.

Stay frosty out there, mga kaibigan sa forex, at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagbabalak ka nang mag-take on ng risk!